Yen japonés alcanza un nuevo mínimo de nueve meses frente al Dólar en medio de dudas sobre la subida de tasas del BoJ

El Yen japonés (JPY) continúa con su relativo bajo rendimiento durante la sesión asiática del martes y cae a un nuevo mínimo desde principios de febrero frente a un Dólar estadounidense (USD) más firme. Informes indican que la Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, planea recortes de impuestos para impulsar el consumo, lo que añade preocupaciones sobre la salud fiscal a largo plazo del gobierno. Esto se suma a la débil impresión del PIB del tercer trimestre de Japón publicada el lunes y podría ejercer presión adicional sobre el Banco de Japón (BoJ) para retrasar el aumento de las tasas de interés, lo que, a su vez, se considera un factor clave que socava al JPY.

Mientras tanto, la reciente caída del JPY provocó cierta intervención verbal por parte de la Ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama. Esto, junto con una nueva ola de aversión al riesgo global, está frenando a los operadores de realizar apuestas bajistas agresivas en torno al JPY, considerado refugio seguro. El USD, por otro lado, atrae algo de compra adicional en medio de expectativas menos dovish de la Reserva Federal (Fed) y debería actuar como un viento de cola para el par USD/JPY mientras los inversores esperan la publicación de las minutas del FOMC y el retrasado informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. esta semana.

Los bajistas del Yen japonés mantienen el control en medio de problemas fiscales y esperanzas desvanecidas de un aumento de tasas del BoJ en diciembre

• Nikkei Asia informó el lunes por la noche que la Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, lanzará conversaciones sobre la reforma fiscal esta semana, con el objetivo de recortar ciertos impuestos para estimular la inversión y el consumo, mientras que aumentará otros y eliminará exenciones para llenar el agujero fiscal.
• El informe añadió que el Partido Liberal Democrático (LDP) en el poder y su socio de coalición discutirán el paquete fiscal del próximo año, incluyendo la eliminación acordada de los recargos sobre gasolina y diésel, un movimiento que dejará un déficit de ingresos de ¥1.5 billones.
• Los datos del gobierno publicados el lunes mostraron que la economía de Japón se contrajo por primera vez en seis trimestres durante el período de julio a septiembre. Esto modera las apuestas de que el Banco de Japón aumentará las tasas pronto en medio de una creciente resistencia política.
• La Ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, dijo en una conferencia de prensa regular este martes que estamos alarmados por los recientes movimientos unilaterales y rápidos en el mercado de divisas, alimentando especulaciones sobre una intervención gubernamental.
• De hecho, Katayama añadió que el gobierno monitoreará minuciosamente las fluctuaciones excesivas y los movimientos desordenados en el mercado de divisas, con un alto sentido de urgencia, lo que frena a los operadores de realizar nuevas apuestas bajistas en torno al JPY.
• Varios funcionarios de la Fed han señalado recientemente cautela sobre un mayor alivio monetario en medio de la falta de datos económicos, obligando a los inversores a reducir sus expectativas de un recorte de tasas en diciembre. Esto actúa como un viento de cola para el Dólar estadounidense y el par USD/JPY.
• Sin embargo, los alcistas del USD parecen reacios y optan por esperar más pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed. Por lo tanto, el enfoque del mercado seguirá centrado en las minutas del FOMC el miércoles y el retrasado informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. el jueves.
• Mientras tanto, los operadores examinarán los discursos de los miembros influyentes del FOMC más tarde este martes, lo que debería seguir desempeñando un papel clave en impulsar la demanda del USD y generar oportunidades de trading a corto plazo en torno al par USD/JPY.

El USD/JPY parece estar preparado para apreciar aún más; un breakout a través de la marca de 155.00 entra en juego

Desde una perspectiva técnica, el cierre de la noche anterior por encima de la marca psicológica de 155.00 podría verse como un nuevo desencadenante para los alcistas del USD/JPY. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo al alza. Por lo tanto, cierta fuerza adicional más allá del obstáculo intermedio de 155.60-155.65, hacia la recuperación de la cifra redonda de 156.00, parece una posibilidad distinta.

Por el contrario, cualquier retroceso correctivo por debajo de la marca de 155.00 es más probable que encuentre un soporte decente y atraiga nuevos compradores cerca de la región de 154.50-154.45. Esta última debería actuar como un punto clave, que, si se rompe de manera decisiva, podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/JPY hacia la cifra redonda de 154.00. La caída podría extenderse aún más hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 153.60-153.50 en dirección a la marca de 153.00.