USD: Los datos y Trump ayudan al dólar – ING

Ayer, señalamos que el dólar necesitaba algunas sorpresas de datos positivos para recuperar un terreno más firme, y las cifras de confianza del consumidor de mayo lo lograron. El índice rebotó bruscamente a 98.0 desde el 86 de abril, muy por encima del consenso de 87, ofreciendo una señal tentativa de que el acuerdo entre EE.UU. y China –y, aún más, el rebote en las acciones– han ayudado a tranquilizar a los consumidores estadounidenses. El índice de manufactura de la Fed de Dallas también sorprendió al alza, sumando a la perspectiva más favorable para el dólar, señala el analista de FX de ING, Francesco Pesole.

El USD encuentra soporte en datos de confianza del consumidor sólidos

"Un tono más conciliador del presidente Trump hacia la UE, junto con informes de presión de algunos líderes de la UE para un acuerdo comercial rápido, también contribuyó a la presión sobre las posiciones cortas en USD. Mientras tanto, funcionarios japoneses dijeron que buscan alcanzar un acuerdo con EE.UU. antes de la reunión del G7 entre el 15 y el 17 de junio. Si bien es poco probable que un acuerdo entre la UE y EE.UU. incluya cláusulas sobre divisas (y probablemente sería positivo para el USD), hay una creciente especulación de que Japón podría tener que aceptar limitar la depreciación del JPY frente al dólar. Si es así, esto podría desencadenar una reacción negativa aguda del USD a medida que los mercados valoren el riesgo de cláusulas similares en otros acuerdos comerciales asiáticos."

"El punto culminante del calendario estadounidense de hoy son las minutas del FOMC de la reunión del 7 de mayo. Los mercados estarán buscando pistas sobre la posición de la Fed respecto a la naturaleza transitoria de la inflación impulsada por aranceles. Con dos recortes de tasas descontados para fin de año, el consenso del mercado parece estar en línea con el tono cauteloso del presidente de la Fed, Jay Powell, aunque los riesgos siguen ligeramente inclinados hacia el lado dovish. Vale la pena señalar que el FOMC se reunió antes del acuerdo entre EE.UU. y China, por lo que los miembros estaban trabajando con una tasa arancelaria promedio de EE.UU. del 23%, no del 13% actual (nuestras estimaciones)."

"En general, los mercados tienden a ser bajistas hacia el dólar. Se necesitan más sorpresas de datos positivos para reconstruir la confianza en el crecimiento de EE.UU., y las preocupaciones sobre el déficit no desaparecerán pronto. Al agregar los temas de desdolarización y los planes de Trump para un dólar más débil a largo plazo, seguimos pensando que los rebotes del billete verde pueden desvanecerse desde aquí. Hemos estado señalando riesgos a la baja para el dólar en el corto plazo. La sorpresa al alza en la confianza del consumidor reduce esos riesgos, pero seguimos siendo cautelosos sobre perseguir el DXY por encima de 100."