- El USD/JPY rebota mientras la divergencia entre la Fed y el BoJ sigue pesando sobre el Yen de refugio seguro.
- Las ventas minoristas en EE.UU. superan las estimaciones, aumentando un 0.6% frente al 0.1% pronosticado, reduciendo las perspectivas de un recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre.
- El USD/JPY sube hacia el nivel psicológico de 149.00, cotizando cerca de 148.50 al momento de escribir.
El Dólar estadounidense (USD) está ganando un nuevo impulso frente al Yen japonés (JPY), con la divergencia entre los bancos centrales siendo un factor clave para el USD/JPY. A medida que el par se acerca al nivel de resistencia psicológica en 149.00, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá tasas de interés más altas están apoyando al Dólar el jueves.
Al momento de escribir, el USD/JPY está cotizando un 0.47% más alto en el día, posicionando al par para recuperarse tras una caída del 0.72% en la sesión anterior. Los datos de ventas minoristas en EE.UU. publicados el jueves y los comentarios de varios funcionarios de la Fed pueden proporcionar una dirección adicional para la acción del precio.
Las cifras de ventas minoristas de junio superaron las estimaciones, aumentando un 0.6% en junio, por encima de las estimaciones de los analistas de un aumento del 0.1% y rebotando bruscamente tras una contracción del 0.9% en mayo. Dado que el gasto del consumidor representa una parte significativa del Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU., estos datos ofrecen una valiosa visión sobre la fortaleza de la economía, que influye en las expectativas de tasas de interés.
Además, los discursos de los miembros de la Fed programados a lo largo del día pueden proporcionar una mayor claridad sobre la perspectiva de política del banco central. Con los datos de inflación aún indicando presiones de precios elevadas, varios responsables de la política han expresado su preocupación de que el aumento de los aranceles podría complicar aún más los esfuerzos de la Fed para devolver la inflación a su objetivo del 2%.
Mientras la Fed mantiene su tasa de política en el rango del 4.25%–4.50%, el Banco de Japón (BoJ) continúa manteniendo las tasas de interés en 0.5%, citando la posible presión económica de endurecer la política demasiado pronto. Este contraste en la política monetaria y los diferenciales de rendimiento siguen siendo un factor clave que apoya la continua fortaleza del USD/JPY.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando actualmente una probabilidad del 54.3% de un recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre, con una probabilidad del 46.2% de que las tasas permanezcan sin cambios hasta octubre.
Análisis técnico: USD/JPY se recupera por encima de 148.50
El USD/JPY se está acercando a un punto técnico crítico, con precios cerca del nivel de resistencia psicológica de 149.00.
El nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la caída de enero a abril sirve como resistencia adicional, una ruptura de la cual podría abrir la puerta hacia la marca de 150.00, un nivel que ha servido previamente como campo de batalla para toros y osos.
Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría desencadenar un nuevo impulso alcista, allanando el camino hacia el nivel de Fibonacci del 61.8% en 151.62, y potencialmente extendiendo el repunte hacia 154.82, la zona de retroceso del 78.6% que se alinea con objetivos alcistas más amplios.
Con el nivel de Fibonacci del 38.2% proporcionando soporte en 147.14, un mayor descenso podría llevar al USD/JPY a probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 145.14 y el nivel de retroceso del 23.6% en 144.37.
Técnicamente, la tendencia sigue siendo constructiva, con la SMA de 10 días (147.04) manteniéndose por encima de la SMA de 50 días, reforzando el control alcista a corto plazo. Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) en 64 se acerca al territorio de sobrecompra, pero aún deja espacio para más ganancias.
Estos niveles son cruciales, ya que una ruptura o rechazo en la resistencia probablemente definirá la próxima fase de dirección para el USD/JPY.
Gráfico diario del USD/JPY
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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