El USD/JPY se dispara a máximos de cuatro meses mientras el BoJ mantiene una postura cautelosa

• El Yen japonés se debilita por sexta sesión consecutiva, con el USD/JPY alcanzando su nivel más alto desde abril.
• El Banco de Japón mantiene su tasa de política en 0.50% por cuarta reunión consecutiva.
• El BoJ eleva su pronóstico de inflación para el año fiscal al 2.7%, impulsado por la presión de los precios de los alimentos, pero advierte que el consumo interno sigue siendo frágil.

El Yen japonés (JPY) se debilita por sexto día consecutivo frente al Dólar estadounidense, con el par USD/JPY disparándose a su nivel más alto en más de cuatro meses después de que el Banco de Japón (BoJ) mantuviera su tasa de interés a corto plazo estable en 0.50% por cuarta reunión consecutiva, como se esperaba ampliamente, pero el tono y la guía futura que lo acompañaron provocaron una notable reacción dovish en el mercado.

En el momento de escribir, el USD/JPY está subiendo, rompiendo decisivamente por encima de la barrera psicológica clave en 150.00 y rondando cerca de 150.72 durante las horas de negociación en América, con un aumento de casi 0.85% en el día.

En la conferencia de prensa del BoJ el jueves por la mañana, el gobernador Kazuo Ueda explicó que el BoJ había decidido unánimemente mantener la tasa de interés a corto plazo estable, mientras elevaba su pronóstico de inflación del consumidor subyacente para el año fiscal actual al 2.7%, desde el 2.2% anterior. El gobernador Ueda enfatizó que cualquier futura subida de tasas de interés dependería de los datos, y el BoJ no necesariamente esperaría a que la inflación subyacente alcanzara el objetivo del 2% antes de actuar. En cambio, el banco central respondería una vez que se vuelva "altamente probable" que la inflación alcance de manera sostenible ese nivel, especialmente si va acompañada de un crecimiento salarial más fuerte. Si bien reconoció que la tendencia inflacionaria está mejorando, Ueda señaló que gran parte de la presión sobre los precios sigue siendo impulsada por la oferta, particularmente debido a los elevados costos de los alimentos. Advirtió que un endurecimiento prematuro podría suprimir el consumo interno, que sigue siendo frágil.

El gobernador Ueda también dio la bienvenida al reciente acuerdo comercial entre EE. UU. y Japón, calificándolo como un "gran paso adelante" en la reducción de la incertidumbre económica. Sin embargo, advirtió que el impacto completo de los cambios en la dinámica comercial y los aranceles aún está por verse. Además, explicó que las recientes fluctuaciones en el Yen japonés se encontraban dentro del rango anticipado por el BoJ y no han alterado materialmente su perspectiva de inflación.

Desde un punto de vista técnico, el USD/JPY ha confirmado una ruptura alcista desde un triángulo ascendente, que típicamente es un patrón de continuación que apunta a un mayor alza. Después de volver a probar el límite superior del triángulo cerca de 146.00, el par rebotó bruscamente, validando la ruptura y reforzando la configuración alcista. El par ahora se negocia por encima de sus medias móviles a corto plazo, respaldado por un fuerte impulso ascendente. El movimiento se reforzó aún más con un ascenso sostenido por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 146.77 y la EMA de 200 días en 147.99, ambas actúan ahora como niveles de soporte dinámico.

La exitosa re-prueba del patrón del triángulo ascendente sugiere que los compradores han recuperado el control, con la acción del precio ahora apuntando a los próximos niveles de resistencia en el máximo de abril de 151.08 y el máximo de febrero cerca de 154.57. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en 149.00, seguido de la EMA de 200 días.

Los indicadores de impulso se alinean con la tendencia alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en tendencia cerca de 69, acercándose al territorio de sobrecompra, mientras que el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en alineación alcista con una brecha creciente entre las líneas MACD y de señal. Las barras del histograma en aumento confirman un impulso ascendente sostenido.