USD/INR recupera ganancias recientes a la espera de la decisión de política de la Fed
- El USD/INR rebota hacia su máximo histórico de 91.96.
- La Rupia india podría recuperar soporte a medida que mejora el sentimiento sobre el acuerdo comercial India-UE.
- Se espera que el par USD/INR opere entre 91.20 y 92.10, con el presupuesto del 1 de febrero como el próximo catalizador clave.
El par USD/INR avanza tras registrar pérdidas del 0.25% en la sesión anterior. El par rebota hacia su máximo histórico de 91.96, alcanzado el 23 de enero, mientras el Dólar estadounidense (USD) gana terreno en medio de la cautela antes de la decisión de política de la Reserva Federal (Fed).
La Rupia india (INR) encuentra soporte a medida que mejora el sentimiento sobre el acuerdo comercial India-UE, que se espera reduzca los aranceles en la mayoría de las exportaciones indias. India también ha decidido reducir los aranceles sobre las importaciones de automóviles de la UE al 40% desde un máximo de 110%.
La persistente venta extranjera de acciones nacionales que supera los 3.500 millones de dólares hasta ahora este mes sigue pesando sobre el INR. Los inversores extranjeros registraron una salida neta casi récord de casi 19.000 millones de dólares de acciones el año pasado.
Los operadores ven poco margen para una recuperación sostenida de la Rupia india, con una depreciación gradual que probablemente continuará. A corto plazo, se espera que la rupia opere en el rango de 91.20 a 92.10, con el anuncio del presupuesto federal de India el 1 de febrero como el próximo catalizador clave, citó Reuters a Dilip Parmar, analista de investigación de FX en HDFC Securities.
El INR podría mantenerse bajo presión frente al Dólar estadounidense (USD) a medida que los operadores se mantienen cautelosos antes de la decisión de política de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. Si bien se espera que las tasas se mantengan sin cambios, los mercados examinarán la declaración de la Fed y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell en busca de pistas sobre el momento de futuros recortes de tasas.
El Dólar estadounidense avanza a medida que surge la cautela del mercado antes de la política de la Fed
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, está ganando tras registrar pérdidas el martes y cotizando cerca de 96.10 al momento de escribir. La narrativa de "Vender América" sigue dominando el sentimiento, con el DXY deslizándose a su nivel más bajo desde febrero de 2022.
- Se espera ampliamente que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en 3.50%-3.75% al final de su reunión de dos días el miércoles, tras tres recortes consecutivos de tasas en 2025. Los mercados se centrarán en la conferencia de prensa posterior a la reunión para obtener orientación sobre las perspectivas de política en los próximos meses.
- Jonas Goltermann, economista jefe adjunto de mercados en Capital Economics, dijo en una nota: "Si bien hay varios culpables potenciales para la caída del dólar, el principal motor es la repercusión de los informes de que el Tesoro de EE.UU. está considerando una intervención directa en la moneda."
- El cambio de empleo ADP de EE.UU. tuvo un promedio de cuatro semanas reportado en 7.75K, por debajo del informe anterior de 8K.
- El líder demócrata del Senado, Chuck Schumer, ha prometido oponerse a un paquete de financiamiento que incluya apropiaciones para el Departamento de Seguridad Nacional, dejando al Congreso enfrentando un plazo del 30 de enero para evitar un cierre.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunciaría pronto su nominado para reemplazar al presidente de la Fed, Jerome Powell, alimentando especulaciones de que el próximo presidente podría favorecer recortes de tasas de interés más rápidos.
- El gobierno del primer ministro indio, Narendra Modi, ha acordado reducir inmediatamente los aranceles sobre vehículos selectos con un precio superior a 15.000 EUR, con tasas que se establecerán para caer gradualmente al 10%, facilitando el acceso al mercado para fabricantes de automóviles como Volkswagen, Mercedes-Benz y BMW.
- La Rupia india podría encontrar un apoyo temprano por el sentimiento de mercado ligeramente positivo en EE.UU. y Asia, junto con el optimismo a corto plazo provocado por los comentarios de la administración de EE.UU. sobre posibles reducciones de aranceles. EE.UU. podría eliminar los aranceles punitivos del 25% impuestos a India a mediados de 2025 por la compra de petróleo ruso, tras los comentarios del secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, al margen del Foro Económico Mundial en Davos la semana pasada, lo que alimentó la especulación sobre la reducción de las tensiones comerciales.
- La inyección de liquidez de 1 lakh crore de INR del RBI a través de compras de bonos del gobierno se espera que estabilice las condiciones de financiamiento. Con el presupuesto de la Unión y la claridad sobre los plazos del comercio EE.UU.-India pendientes, los mercados probablemente se mantendrán cautelosos, según Reuters.
Análisis Técnico: El USD/INR rebota hacia un máximo histórico cerca de 92.00
El USD/INR se está negociando cerca de 91.60 al momento de escribir. El análisis del gráfico diario apunta a un sesgo alcista sostenido, con el par manteniéndose dentro de un canal ascendente. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en 71.10 señala condiciones de sobrecompra, indicando un impulso estirado y un mayor riesgo de un retroceso o consolidación a corto plazo.
La resistencia inmediata se observa en el máximo histórico del 23 de enero de 91.96, seguido por el límite superior del canal ascendente cerca de 92.10. A la baja, la EMA de nueve días en 91.29 sirve como soporte inicial, mientras que una ruptura por debajo de ella podría exponer el soporte del canal inferior alrededor de 90.20.
Precio del Dólar estadounidense Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | INR | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.28% | 0.27% | 0.21% | 0.15% | 0.25% | 0.44% | 0.13% | |
| EUR | -0.28% | -0.01% | -0.11% | -0.13% | -0.03% | 0.16% | -0.11% | |
| GBP | -0.27% | 0.01% | -0.06% | -0.12% | -0.02% | 0.17% | -0.14% | |
| JPY | -0.21% | 0.11% | 0.06% | -0.04% | 0.05% | 0.24% | -0.08% | |
| CAD | -0.15% | 0.13% | 0.12% | 0.04% | 0.10% | 0.29% | 0.00% | |
| AUD | -0.25% | 0.03% | 0.02% | -0.05% | -0.10% | 0.19% | -0.09% | |
| NZD | -0.44% | -0.16% | -0.17% | -0.24% | -0.29% | -0.19% | -0.33% | |
| INR | -0.13% | 0.11% | 0.14% | 0.08% | -0.01% | 0.09% | 0.33% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Economía india - Preguntas Frecuentes
La economía india ha promediado una tasa de crecimiento del 6.13% entre 2006 y 2023, lo que la convierte en una de las de más rápido crecimiento del mundo. El alto crecimiento de la India ha atraído mucha inversión extranjera. Esto incluye la Inversión Extranjera Directa (IED) en proyectos físicos y la Inversión Extranjera Indirecta (IIF) de fondos extranjeros en los mercados financieros indios. Cuanto mayor sea el nivel de inversión, mayor será la demanda de Rupias (INR). Las fluctuaciones en la demanda de dólares por parte de los importadores indios también afectan al INR.
India tiene que importar una gran cantidad de su petróleo y gasolina para que el precio del petróleo pueda tener un impacto directo en la Rupia. El petróleo se comercializa principalmente en Dólares estadounidenses (USD) en los mercados internacionales, por lo que si el precio del petróleo aumenta, la demanda agregada de dólares estadounidenses aumenta y los importadores indios tienen que vender más rupias para satisfacer esa demanda, lo que deprecia la Rupia.
La inflación tiene un efecto complejo sobre la Rupia. En última instancia, indica un aumento de la oferta monetaria que reduce el valor general de la Rupia. Sin embargo, si supera el objetivo del 4% del Banco de la Reserva de la India (RBI), el RBI aumentará las tasas de interés para reducirlo reduciendo el crédito. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (la diferencia entre las tasas de interés y la inflación) fortalecen la Rupia. Hacen de la India un lugar más rentable para que los inversores internacionales depositen su dinero. Una caída de la inflación puede respaldar la Rupia. Al mismo tiempo, unos tipos de interés más bajos pueden tener un efecto depreciatorio sobre la Rupia.
India ha tenido un déficit comercial durante la mayor parte de su historia reciente, lo que indica que sus importaciones superan sus exportaciones. Dado que la mayor parte del comercio internacional se realiza en dólares estadounidenses, hay momentos (debido a la demanda estacional o al exceso de pedidos) en los que el alto volumen de importaciones genera una demanda significativa de dólares estadounidenses. Durante estos períodos, la Rupia puede debilitarse ya que se vende mucho para satisfacer la demanda de Dólares. Cuando los mercados experimentan una mayor volatilidad, la demanda de Dólares estadounidenses también puede dispararse, con un efecto igualmente negativo sobre la Rupia.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
