El Yen japonés se deprecia a medida que las preocupaciones fiscales y los riesgos políticos contrarrestan al BoJ de línea dura

El Yen japonés (JPY) se desplaza a la baja durante la sesión asiática del miércoles en medio de preocupaciones sobre la salud fiscal de Japón debido a los agresivos planes de gasto y recortes de impuestos de la primera ministra Sanae Takaichi. A esto se suma la incertidumbre política interna antes de una elección anticipada el 8 de febrero y un tono de riesgo positivo que aleja al JPY, refugio seguro, de un pico de casi tres meses, alcanzado frente a un Dólar estadounidense (USD) en general más débil el martes.

Mientras tanto, los toros del JPY parecen no impresionarse por las actas de la reunión de diciembre del Banco de Japón (BoJ), que mostraron que los miembros coincidieron en la necesidad de seguir aumentando las tasas de interés. Esto marca una divergencia significativa en comparación con las apuestas por al menos dos recortes más de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y podría apoyar al JPY de menor rendimiento en medio de temores de intervención. Aparte de esto, un USD bajista debería limitar la recuperación del USD/JPY.

Los toros del Yen japonés ignoran las actas de la reunión del BoJ de línea dura en medio de incertidumbres internas

• Las actas de la reunión de política monetaria de diciembre del Banco de Japón, publicadas este miércoles, mostraron que la junta juzgó que la economía se está recuperando moderadamente, aunque con áreas de debilidad. Las actas revelaron además que los responsables de la política monetaria se estaban volviendo más confiados en que Japón está sosteniendo un ciclo moderado de salarios y precios, y estaban utilizando esa evaluación para justificar otro paso hacia una política menos acomodaticia.
• Los comentarios destacaron la disposición del banco central a seguir aumentando los costos de endeudamiento aún bajos. Sin embargo, algunos miembros de la junta dijeron que el banco central debe ser consciente del impacto que un Yen japonés débil podría tener en la inflación subyacente al decidir cuándo volver a aumentar las tasas de interés. Esto, junto con la inquietud sobre la perspectiva fiscal de Japón y la incertidumbre política, provoca algunas ventas alrededor del JPY.
• La primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, se comprometió a abolir el impuesto sobre las ventas en los alimentos durante dos años como parte de su campaña antes de una elección anticipada de la cámara baja el 8 de febrero. Dado que la deuda bruta del gobierno japonés ha superado el 200% del PIB durante los últimos 15 años, los planes de gasto y recortes de impuestos de Takaichi alimentaron las preocupaciones sobre un deterioro en las finanzas públicas de Japón. Esto arrastra aún más al JPY a la baja el miércoles.
• El Dólar estadounidense, por otro lado, muestra una buena recuperación desde un mínimo de cuatro años, alcanzado el martes, ya que los bajistas optan por aligerar sus apuestas antes de la muy esperada decisión de tasas de la Reserva Federal más tarde hoy. Sin embargo, el enfoque estará en la conferencia de prensa posterior a la reunión, donde los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, serán analizados en busca de pistas sobre el camino de recortes de tasas e influirán en la demanda del USD.
• No obstante, los operadores aún están valorando la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento dos veces más en 2026. A esto se suma la preocupación por la independencia de la Fed, junto con un riesgo económico y de política elevado vinculado a las decisiones comerciales y geopolíticas del presidente de EE.UU., Donald Trump, lo que debería limitar las ganancias para el USD y el par USD/JPY en medio de las perspectivas divergentes del BoJ y la Fed.

El USD/JPY parece vulnerable ya que la ruptura por debajo de la SMA de 100 días sigue en juego

La ruptura sostenida durante la noche a través de la media móvil simple (SMA) de 100 días y un cierre por debajo de la marca de 154.00 se vio como un nuevo desencadenante para los bajistas del USD/JPY. Los precios al contado se mantienen por debajo de los niveles de soporte mencionados, manteniendo el tono a corto plazo pesado a pesar de la tendencia alcista más amplia. La línea de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se sitúa por debajo de la línea de señal y por debajo de la marca cero, con un histograma negativo en expansión que refuerza el impulso bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) imprime en 30.94 (sobrevendido), lo que podría permitir una pausa o un rebote correctivo. Medido desde el mínimo de 140.12 hasta el máximo de 159.19, el retroceso del 38.2% en 151.91 ofrece soporte inicial, y una ruptura a la baja extendería la caída.

Si la tendencia a la baja persiste, el retroceso abriría el retroceso del 50.0% en 149.66 como la siguiente capa de soporte dentro del avance más amplio. Una contracción en el histograma negativo del MACD y un cruce alcista suavizarían la tendencia bajista, mientras que una recuperación del RSI por encima de 30 corroboraría el impulso estabilizador. Recuperar niveles por encima de la SMA de 100 días en ascenso aliviaría la presión y volvería a centrar la atención en los retrocesos al alza en la secuencia.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)