USD/INR mantiene su posición a la espera de los datos de inflación de India
- La Rupia india podría recibir soporte de las esperadas entradas de capital extranjero en acciones nacionales tras los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU.
- Los operadores esperan intervenciones del RBI para evitar que el INR se debilite más allá del nivel de 84.00.
- El informe de inflación de EE.UU. ha aumentado las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre.
El par USD/INR mantiene su posición el jueves, ya que Reuters citó a cinco operadores que afirmaron que el Banco de la Reserva de la India (RBI) podría intervenir en los mercados abiertos para evitar que la Rupia India (INR) se debilite más allá del nivel de 84,00. Los operadores esperan los datos del Índice de Precios al Consumo y de Producción Industrial de la India, que se publicarán más tarde en el día.
La bajada de los precios del petróleo crudo proporciona soporte a la Rupia india frente al Dólar estadounidense (USD). La India, el tercer mayor importador de petróleo del mundo, se beneficiará de menores costes de importación. Las preocupaciones sobre la debilitada demanda de petróleo han compensado el impacto del huracán Francine en la producción de petróleo de Estados Unidos (EE.UU.), el mayor productor de crudo del mundo.
La Rupia india podría recibir soporte del esperado aumento de las entradas de capital extranjero en acciones nacionales tras los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto de EE.UU. Este informe de inflación de EE.UU. ha aumentado la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) comience su ciclo de alivio con un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos en septiembre.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india se consolida en medio de una volatilidad reducida
- Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados anticipan completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb ha disminuido drásticamente al 15,0%, desde el 44,0% de hace una semana.
- La India está considerando relajar las normas de inversión para las empresas chinas con el fin de estimular su sector manufacturero. Además, el país ha facilitado la emisión de visados para ciudadanos chinos para apoyar la manufactura local. El déficit comercial de la India con China se ha casi duplicado desde 2020, según un informe de Reuters.
- El Índice de Precios al Consumo de EE.UU. cayó al 2,5% interanual en agosto, desde la lectura anterior del 2,9%. El índice ha quedado por debajo de la lectura esperada del 2,6%. Mientras tanto, el IPC general se situó en el 0,2% intermensual. El IPC subyacente excluyendo alimentos y energía se mantuvo sin cambios en el 3,2% interanual. En términos mensuales, el IPC subyacente subió al 0,3% desde la lectura anterior del 0,2%.
- El primer debate presidencial de EE.UU. entre el expresidente Donald Trump y la candidata demócrata Kamala Harris en Pensilvania fue ganado por Harris, según una encuesta de CNN. El debate comenzó con un enfoque crítico en la economía, la inflación y las políticas económicas.
- El martes, Reuters informó que seis banqueros indios indicaron que los inversores están instando al gobierno federal indio a aumentar la emisión de bonos a corto plazo y bonos verdes y a reiniciar las subastas de bonos a tasa flotante. Estas recomendaciones se discutieron durante una serie de reuniones sobre la estrategia de endeudamiento del gobierno para la segunda mitad del año fiscal.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, comentó el viernes que los funcionarios de la Fed están comenzando a alinearse con el sentimiento más amplio del mercado de que un ajuste de la tasa de política por parte del banco central de EE.UU. es inminente, según CNBC. El FedTracker de FXStreet, que utiliza un modelo de IA personalizado para evaluar los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10, calificó los comentarios de Goolsbee como moderados, asignándoles una puntuación de 3,2.
- Las reservas de divisas de la India alcanzaron un récord de 683.990 millones de dólares al 30 de agosto, frente a los 681.690 millones de dólares anteriores. Este aumento se debe en gran medida a una afluencia sustancial de divisas en la economía india, impulsada por un fuerte crecimiento económico y la tan esperada inclusión de activos indios en el principal índice de deuda de mercados emergentes de JPMorgan, lo que ha mejorado la inversión extranjera.
Análisis Técnico: El USD/INR se mantiene por debajo de 84.00, prueba el límite superior del triángulo simétrico
La Rupia india se mantiene ligeramente por debajo de 84.00 el jueves. El análisis del gráfico diario muestra que el par USD/INR se está consolidando dentro de un patrón de triángulo simétrico, lo que indica una reducción de la volatilidad y una fase de consolidación. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 50, lo que sugiere que la tendencia alcista aún está en juego.
A la baja, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 83.93 podría servir como soporte inmediato, alineándose con el límite inferior del triángulo simétrico cerca de 83.90. Una caída por debajo de este nivel podría indicar un cambio bajista, potencialmente aplicando presión a la baja sobre el par USD/INR y llevándolo hacia su mínimo de seis semanas alrededor de 83.72.
En el lado de la resistencia, el par USD/INR se está consolidando, junto con el límite superior del triángulo simétrico cerca del nivel de 84.00. Una ruptura por encima de este punto podría impulsar al par hacia el máximo histórico de 84.14, registrado el 5 de agosto.
USD/INR: Gráfico Diario
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
