USD: Bessent debería mantener viva la temática del dólar fuerte – ING

Los mercados de activos globales han disfrutado de 24 horas positivas impulsadas en gran medida por la lectura del IPC subyacente de EE.UU. para diciembre, que estuvo ligeramente por debajo del consenso. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a corto plazo cayeron 10pb ante la perspectiva de que la inflación no está empeorando. Sin embargo, la inflación general y subyacente cercana al 3% interanual aún genera dudas sobre la capacidad de la Fed para recortar este año y solo se prevén 36pb de relajación de la Fed para 2025. La publicación del Libro Beige de la Fed anoche señaló que la mayoría de los 12 distritos de la Fed reportaron fuertes ventas navideñas, que superaron las expectativas. Algunos también piensan que las cifras semanales de solicitudes iniciales son muy bajas. Hasta ahora, todo positivo para el Dólar estadounidense (USD), señala Chris Turner, analista de FX de ING.

El DXY puede rebotar antes de la inauguración de Trump el lunes

"El punto culminante del día, sin embargo, debería ser la audiencia de nominación de Scott Bessent ante el Comité de Finanzas del Senado. Será interrogado sobre sus opiniones sobre varios temas clave, incluyendo el USD, los aranceles y la sostenibilidad fiscal, por nombrar algunos. En comentarios prepublicados, ha dicho que quiere asegurar que el USD siga siendo la moneda de reserva dominante y que el recorte de impuestos de la TCJA de 2017 sea permanente para que no haya un aumento de impuestos de 4tr. Sobre los aranceles, en el período previo a las elecciones, ha dicho que son una herramienta de negociación útil. También nos preguntamos si Bessent comentará mucho sobre cómo los aranceles contribuirán a equilibrar las finanzas del gobierno. Si se destacan los aranceles como una herramienta clave, entonces el USD podría volver a los máximos."

"Sin duda, se le preguntará a Bessent sobre el fuerte USD. Como se discutió en la edición de este mes de FX Talking, el DXY ajustado por inflación está ahora en su nivel más alto desde 1985. Dudamos que Bessent quiera acercarse al tema de un USD más débil, aunque existe la posibilidad de que discuta la necesidad de que los socios comerciales fortalezcan sus monedas, ese es el riesgo externo de hoy."

"Pero ese es un mensaje difícil de equilibrar con la necesidad de que el USD siga siendo la moneda de reserva preeminente del mundo. En general, creemos que el USD puede mantenerse fuerte hoy. Sin embargo, el DXY se mueve de nuevo hacia 110 y podría haber toma de beneficios antes del riesgo del evento del lunes en forma de la inauguración de Trump."