S&P 500 Pronóstico: A la espera de las ganancias de la banca mientras el índice se acerca a máximos históricos

• El índice Standard & Poor's 500 subió más de un 1% el lunes.
• El máximo histórico de hace dos años en 4.818 está al acecho.
• Se prevé que el IPC estadounidense de diciembre muestre el jueves una caída de la inflación subyacente.
• JPMorgan, Bank of America, UnitedHealth Group y BlackRock informan de sus ganancias esta semana.

El índice S&P 500 comenzó la semana con buen pie en la primera semana completa de comercio del año. El índice cerró el lunes con una subida del 1.4%, mientras que el Nasdaq Composite avanzó un 2.2% debido al aumento del apetito por el riesgo. El Dow Jones (DJIA) pudo superar la negatividad inicial de Boeing (BA) y cerró con una subida de casi el 0.6%.

El mercado espera con impaciencia la vuelta de la temporada de ganancias, mientras los grandes bancos inician el viernes la ronda de publicaciones del cuarto trimestre. Además, el jueves se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre de EE.UU., que dará al mercado más pistas sobre cuándo cabe esperar recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal.

Noticias del S&P 500: Las grandes financieras informan el viernes de sus resultados del cuarto trimestre

Parece que acabamos de terminar con los resultados del tercer trimestre de 2023 no hace mucho. Sin embargo, 2024 comienza ya con algunas de las mayores compañías públicas preparándose para presentar sus resultados.

El viernes, un gran número de bancos, instituciones financieras y la mayor aseguradora de salud de Estados Unidos publicarán sus resultados del trimestre finalizado en diciembre. Entre ellos figuran BlackRock (BRK), Wells Fargo (WFC), Bank of America (BAC), JPMorgan (JPM) y UnitedHealth Group (UNH).

Jefferies (JEF), uno de los bancos de inversión más pequeños de Wall Street, fue de hecho el primero en informar. Tras el cierre del lunes, Jefferies superó las expectativas al registrar un beneficio por acción (BPA) GAAP de 0.29 dólares en el cuarto trimestre, con unos ingresos de 1.200 millones de dólares. Los ingresos descendieron un 17% con respecto al año anterior, pero Jefferies superó el consenso de ventas en 50 millones de dólares y en 8 céntimos en el resultado final.

UnitedHealth Group informa el viernes antes de la apertura. La mayoría de los analistas han alzado la ceja ante la publicación del viernes. El aumento de los costes de la atención sanitaria hace que las ganancias sean menos seguras, y CVS Health (CVS) anunció el lunes que sus costes de atención gestionada en el cuarto trimestre superarían con creces las previsiones iniciales. Se espera que tanto las ganancias como los ingresos netos del cuarto trimestre de UnitedHealth se sitúen por debajo de los resultados del tercer trimestre. Wall Street estima un BPA ajustado de 5.98 dólares sobre unos ingresos de 92.160 millones de dólares.

Se prevé que Bank of America vea caer el BPA GAAP del cuarto trimestre de 0.85$ hace un año a 0.61$ el viernes. También se espera que las ganancias disminuyan unos 550 millones de dólares interanual, hasta 23.980 millones. Sin embargo, el banco ha superado las previsiones de Wall Street durante los últimos cinco trimestres consecutivos. Los analistas son mucho más optimistas sobre los dos bancos siguientes que Bank of America, para el que los analistas han revisado en gran medida a la baja sus estimaciones.

También se espera que JPMorgan experimente un descenso interanual en el beneficio por acción GAAP del cuarto trimestre, pero el consenso de ganancias de 39.800 millones de dólares señalaría un aumento de 5.000 millones de dólares en la línea superior.

También se espera que Wells Fargo publique un descenso de sus ganancias el viernes. El gran prestamista presentará un BPA GAAP de 0.94 dólares. Se espera que las ganancias aumenten, sin embargo, a 20.37 mil millones de dólares, un ajuste al alza desde el año pasado de 19.66 mil millones de dólares.

Se prevé que BlackRock, gestor de patrimonios, informe de un BPA GAAP de 8.71 dólares en el cuarto trimestre, con unas ganancias de 4.590 millones de dólares. También se espera que la compañía arroje más luz sobre su ETF de Bitcoin al contado, que está buscando la aprobación de la Comisión de Valores Bursátiles (SEC).

El IPC de diciembre debería encender a los alcistas del mercado de acciones

El hecho de que el informe de empleo de diciembre del pasado viernes se situara por encima del consenso, en 216.000, ha hecho que los inversores se muestren un poco más tímidos. Obviamente, un mercado de empleo robusto es bueno para los marcados bursátiles en general, pero hace que sea menos probable que la inflación caiga lo suficientemente rápido como para asegurar un grupo constante de recortes de tipos de interés por parte del banco central a lo largo del año.

Este es el telón de fondo de la publicación del IPC del jueves. Se prevé que la inflación subyacente de diciembre crezca un 0.3% mensual, mientras que la lectura interanual debería caer del 4% al 3.8%.

Mientras tanto, se espera que la inflación general anual suba del 3.1% al 3.2%. Si, por alguna razón, la inflación subyacente se orienta en la misma dirección que la inflación general, los mercados bursátiles se tambalearán. Sin embargo, la hipótesis más probable, basada en la postura moderada de la Fed en diciembre, es que la inflación subyacente continúe su larga tendencia a la baja. En ese caso, el mercado debería dispararse. Cualquier dato que refleje un entorno menos inflacionista en las cifras mensuales también provocará una recuperación del mercado, ya que los operadores adelantan los recortes de tasas en sus calendarios para 2024.