Pronóstico para la próxima semana: El Dólar estadounidense cae a mínimos de cuatro meses antes de la decisión de la Fed

El Dólar estadounidense (USD) terminó la semana cerca de un mínimo de cuatro meses de alrededor de 97.80, manteniendo un tono débil en medio de la aversión al riesgo en los mercados financieros. Las preocupaciones se intensificaron después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazara con imponer aranceles del 10% a ocho países europeos, que aumentarían con el tiempo a menos que Dinamarca acceda a vender Groenlandia a EE.UU. Las tensiones se mantuvieron altas hasta que Trump, junto con el secretario general de la OTAN, Mark Rutte, anunciaron un marco para un futuro acuerdo sobre Groenlandia el miércoles.

Además, EE.UU. publicó datos actualizados sobre su Producto Interno Bruto (PIB) para el tercer trimestre (Q3), revisando la tasa de crecimiento anualizada para los tres meses que terminaron en septiembre al 4.4%, desde la estimación anterior del 4.3%.

El país también publicó los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para octubre y noviembre. El informe indicó que la inflación anual subió al 2.8% en noviembre, desde el 2.7% en octubre. Además, el Índice de Precios PCE subyacente aumentó un 2.8% en noviembre, tras un aumento del 2.7% en octubre, lo que cumplió con las expectativas del mercado.

El DXY cotiza cerca del mínimo semanal de 97.80, alcanzando un mínimo de varias semanas después de que los índices preliminares de enero del S&P Global de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. fueran más bajos de lo esperado, con un 51.9 (52.1 esperado) para Manufactura y 52.5 (52.8 esperado) para Servicios.

EUR/USD: Las estimaciones preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Banco Comercial de Hamburgo (HCOB) de la Eurozona fueron mixtas, ya que el Índice Manufacturero mejoró a 49.4 desde 48.8 en diciembre, permaneciendo en territorio de contracción, mientras que el PMI de Servicios fue de 51.9, bajando desde 52.4. Como resultado, el PMI Compuesto se mantuvo en 51.5, ligeramente por debajo del 51.6 anticipado. La próxima semana, la atención se centrará en el PIB del cuarto trimestre de la Eurozona y Alemania, y la inflación alemana de enero.

GBP/USD cotiza cerca de la región de precios de 1.3600, un nivel que no alcanzaba desde septiembre de 2025. En diciembre, las ventas minoristas del Reino Unido aumentaron un 0.4% intermensual, superando las estimaciones de una caída del 0.1%. Anualmente, las ventas aumentaron del 1.8% al 2.5%, por encima de las previsiones de un crecimiento del 1%. Los PMI de Servicios y Compuesto de S&P Global tuvieron un mejor desempeño en enero que la impresión de diciembre, con la producción de Servicios aumentando de 51.4 a 54.3, el PMI Manufacturero resultando en 51.6 desde 50.6, y el PMI Compuesto subiendo de 51.4 a 53.9.

USD/JPY cotiza cerca de un mínimo de dos semanas en 156.00 después de que el Banco de Japón (BoJ) decidiera mantener sin cambios su configuración de política (0.75%) en su primera reunión de política del año, como se esperaba. En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, se abstuvo de comentar sobre los niveles de cambio de divisas.

AUD/USD cotiza cerca de 0.6880, alcanzando un nivel que no tocaba desde septiembre de 2024. Esto ocurre mientras la moneda pesada en materias primas se dispara en medio de máximos históricos en el Oro.

El Oro cotiza en un máximo histórico de 4.988$ ya que las tensiones geopolíticas no han disminuido.

Anticipando perspectivas económicas: Voces en el horizonte

• El miembro del Banco Central Europeo (BCE) Joachim Nagel hablará en Londres el lunes.
• El martes, tendremos otro discurso de Nagel junto a la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
• El BCE Frank Elderson e Isabel Schnabel hablarán el miércoles.
• El BCE Piero Cipollone hablará el jueves.
• Para cerrar la semana, el viernes hablarán Alberto Musalem y Michelle Bowman de la Reserva Federal (Fed), reanudando sus intervenciones tras el anuncio de política monetaria de la Fed.

Bancos Centrales: Próximas reuniones/publicaciones que darán forma a las políticas monetarias

• El promedio de 4 semanas del Cambio de Empleo de ADP se publicará el martes junto con las actas de política monetaria del Banco de Japón.
• El miércoles comenzará con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) australiano para diciembre y continuará con la decisión de tasa de interés del Banco de Canadá (BoC) (2.25% actual vs 2.25% esperado), su declaración de política monetaria y una conferencia de prensa.
• La Fed publicará su decisión sobre la tasa de interés (se espera que se mantenga sin cambios en 3.50%-3.75%), junto con su declaración de política monetaria el miércoles.
• Japón publicará el IPC de Tokio, el Comercio Minorista y los datos de Desempleo el jueves. EE.UU. también publicará las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo y la Productividad No Agrícola para el Q3.
• El viernes, Alemania y la Eurozona publicarán su respectivo PIB preliminar del Q4 y las tasas de desempleo. Alemania también publicará su Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) preliminar para enero.
• EE.UU. publicará sus datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de diciembre. Por último, China publicará el PMI de Manufactura y No Manufactura de la NBS, el 30 de enero.

(Esta historia fue corregida el 23 de enero a las 19:46 GMT para corregir la lectura preliminar del PMI de Manufactura del Reino Unido, que subió a 51.6 en enero desde 50.6 el mes anterior, y la ortografía del miembro del BCE Cipollone.)