- Se espera que la tasa de inflación anual en Nueva Zelanda descienda del 6% en el trimestre hasta junio al 5.9% en los tres meses hasta septiembre.
- Los mercados esperan una inflación del 2% en el tercer trimestre en comparación con el trimestre anterior, acelerando desde el 1.1% registrado en el segundo trimestre.
- El par NZD/USD parece vulnerable tras una reversión desde máximos de dos meses, moviéndose hacia mínimos recientes.
Stats NZ publicará el lunes 16 de octubre a las 21:45 GMT, a primera hora del martes en Nueva Zelanda, los datos del Índice de Precios al consumo (IPC) correspondientes al trimestre de septiembre. Los datos podrían ser relevantes para el Dólar neozelandés (NZD) y para el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), que celebrará su próxima reunión de política monetaria los días 28 y 29 de noviembre.
La inflación anual en Nueva Zelanda alcanzó su máximo en junio de 2022, con un 7.3%. El crecimiento de los precios se ha ralentizado durante 2023, situándose en el 6% en el trimestre hasta junio, pero sigue por encima del rango objetivo del RBNZ, fijado entre el 1% y el 3%.
En el segundo trimestre y en comparación con el trimestre anterior, la inflación aumentó un 1.1%, ligeramente por debajo del 1.2% registrado en el trimestre anterior, pero por encima del consenso del mercado del 0.9%. Pese a la persistencia de una inflación elevada, el RBNZ ha mantenido sin cambios la tasa oficial de caja en el 5.5% durante las tres últimas reuniones.
¿Qué esperar de la tasa de inflación de Nueva Zelanda?
Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) haya aumentado un 2% en el tercer trimestre con respecto al trimestre anterior, lo que supone una aceleración con respecto al avance del 1,1% registrado en el segundo trimestre. Sería la primera aceleración de la tasa trimestral desde el tercer trimestre del año pasado. Se espera que la tasa anual haya descendido ligeramente del 6% al 5,9% a finales de septiembre. Estas cifras, o incluso una sorpresa negativa con cifras superiores a las previstas, añadirán presión al RBNZ, indicando que la actual tasa de interés del 5,50% puede no ser suficiente para devolver la inflación al objetivo en un plazo aceptable.
"El Comité convino en que las condiciones monetarias están restringiendo el gasto y reduciendo la presión inflacionista según lo previsto. Aunque las restricciones de la oferta en la economía siguen disminuyendo, la inflación sigue siendo demasiado elevada. El gasto debe seguir siendo moderado para ajustarse mejor a la capacidad de la economía para suministrar bienes y servicios, de modo que la inflación de los precios al consumo vuelva a su rango objetivo", declaró el RBNZ en su última reunión del 4 de octubre.
El mercado espera que el RBNZ mantenga los tipos sin cambios en la reunión de noviembre, pero prevé otra subida de tasas en febrero. Una lectura de la inflación superior a la prevista podría adelantar las expectativas de subida de tipos a la reunión de noviembre. Por el contrario, una desaceleración significativa de la inflación frenaría las expectativas de una subida inmediata de los tipos.
El sábado se celebraron elecciones en Nueva Zelanda, y se espera que Christopher Luxon se convierta en el próximo Primer Ministro. Como aún se están determinando los resultados, sigue sin estar claro cómo se compondrá el gobierno. La incertidumbre en torno a la formación de gobierno y las elecciones tuvo un impacto limitado en los mercados.
¿Cuándo se informará sobre el Índice de Precios al Consumo y cómo podría afectar al par NZD/USD?
Los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) del tercer trimestre se publicarán el lunes a las 21:45 GMT. El par N ZD/USD alcanzó su nivel más alto en dos meses, por encima de 0.6050, pero luego experimentó una fuerte reversión impulsada por un Dólar estadounidense más fuerte y la aversión al riesgo, cayendo bruscamente a niveles por debajo de 0.5900. Esta reversión ha cambiado las perspectivas a corto plazo a neutrales.
El principal impulsor de la caída fue el Dólar. El Dólar se ha mantenido firme en el mercado, apoyado por la última ronda de datos económicos estadounidenses, que indican una economía resistente, un mercado laboral ajustado y una inflación aún por encima del objetivo.
Si las cifras de inflación de Nueva Zelanda superan el consenso del mercado, podrían aumentar las expectativas de una subida de tasas en la próxima reunión del RBNZ, lo que se traduciría en un fortalecimiento del kiwi. Sin embargo, una sorpresa alcista más significativa en esa dirección podría dañar las perspectivas de crecimiento económico de Nueva Zelanda y, por lo tanto, impactar negativamente en el Kiwi.
Las perspectivas a corto plazo para el NZD/USD muestran riesgos inclinados a la baja, pero las pérdidas parecen limitadas mientras el par se mantenga por encima de la zona de soporte crítica en 0,5860. Una ruptura por debajo abriría las puertas a nuevas pérdidas, con el próximo objetivo en torno a 0.5800.
Al alza, las medias móviles simples (SMA) de 20 y 55 días se sitúan en torno a la zona de 0.5955, lo que la convierte en una zona de interés significativo. El siguiente nivel de resistencia se sitúa en 0.5980. Sin embargo, el nivel crítico a vigilar está en 0.6050, ya que representa los máximos recientes y la SMA de 20 semanas, que actuó como nivel de resistencia la semana anterior. Una consolidación por encima de esta zona sugeriría la posibilidad de nuevas ganancias, con un objetivo fijado en 0.6150.
El Kiwi no ha trazado un triple mínimo, pero ha estado cerca (el mínimo de principios de septiembre fue 0.5859, el mínimo de principios de octubre fue 0.5871 y el mínimo del viernes por la noche fue 0.5884), y las perspectivas técnicas se agriarán si marca un nuevo mínimo de ciclo.
- ANZ
Preguntas frecuentes sobre el Dólar neozelandés
¿Qué factores determinan la cotización del Dólar neozelandés?
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como Kiwi, es una divisa de comercio muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en líneas generales por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve el NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
¿Cómo afectan al Dólar neozelandés las decisiones del RBNZ?
El objetivo del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) es alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así el dólar neozelandés. Por el contrario, unas tasas de interés más bajas tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tasas, o cómo son o se espera que sean las tasas en Nueva Zelanda en comparación con las establecidas por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del dólar neozelandés?
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es bien para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar a la Reserva del Banco de Nueva Zelanda a subir las tasas de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
¿Cómo influye el sentimiento de riesgo general en el Dólar neozelandés?
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales de los mercados son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el Kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
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