El Oro se consolida por debajo de 4.000$ mientras el impulso alcista se enfría tras un repunte
- El metal brillante se detiene por debajo de los 4.000$ tras la fuerte caída del 1.59% del jueves, su mayor caída intradía desde mediados de agosto.
- Las tensiones geopolíticas se alivian después de que Israel y Hamás aprueben la primera fase de un acuerdo de paz en Gaza mediado por Estados Unidos.
- El Dólar estadounidense se mantiene cerca de máximos de dos meses, limitando los intentos alcistas del metal precioso.
El oro (XAU/USD) se mantiene firme el viernes tras un fuerte retroceso el día anterior después de volver a probar el máximo histórico del miércoles de 4.059$. Al momento de escribir, el XAU/USD ronda los 3.985$, mientras los alcistas luchan por extender las ganancias más allá de la marca psicológica de 4.000$.
El retroceso desde los máximos históricos fue impulsado en gran medida por la toma de beneficios y la reducción del riesgo geopolítico tras un acuerdo de paz en Gaza mediado por EE.UU. Este desarrollo redujo algunas de las tensiones geopolíticas, lo que llevó a los inversores a asegurar ganancias.
La tendencia más amplia sigue favoreciendo el alza, ya que los inversores buscan refugio en el Oro en medio de la incertidumbre económica y política global, junto con una perspectiva moderada de la Reserva Federal (Fed). Los riesgos geopolíticos persistentes, incluido el prolongado conflicto entre Rusia y Ucrania, y las preocupaciones sobre el cierre del gobierno de EE.UU. subrayan el atractivo del metal como refugio seguro.
Al mismo tiempo, la compra constante por parte de los bancos centrales y los sólidos flujos hacia los ETF respaldados por Oro ayudan a sostener el rally récord del metal, manteniéndolo en camino hacia una octava ganancia semanal consecutiva.
Movimientos del mercado: El Oro se estabiliza mientras el Dólar estadounidense se debilita, el acuerdo de paz en Gaza y el cierre del gobierno de EE.UU. moldean el sentimiento
- El índice preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan se situó en 55.0 en octubre, ligeramente por encima de la previsión de 54.2, pero con una ligera disminución desde el 55.1 de septiembre. El índice de expectativas del consumidor se suavizó a 51.2 desde 51.7. Las expectativas de inflación se mantuvieron prácticamente sin cambios. La perspectiva de inflación a 1 año se redujo al 4.6% desde el 4.7% en septiembre, mientras que la medida a 5 años se mantuvo estable en 3.7%.
- El oro se recupera a medida que el Dólar estadounidense (USD) cotiza ligeramente más débil y los operadores compran en la caída tras la disminución del 1.59% del jueves, la mayor caída intradía del metal desde mediados de agosto. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 99.35, cerca de máximos de dos meses y en camino a su mayor ganancia semanal del año.
- La recuperación del oro este año señala un creciente desconfianza de los inversores en el orden fiscal y monetario global, dice Ajay Rajadhyaksha, presidente global de investigación de Barclays. "Las cargas de deuda de cuatro economías principales —EE.UU., Reino Unido, Francia y Japón— superan el 100% de su respectivo PIB, mientras que sus perfiles fiscales siguen empeorando", señala. "Lo más importante es que prácticamente no hay apetito político por la consolidación fiscal", añade Rajadhyaksha, advirtiendo que la reciente recuperación del metal amarillo a pesar de los mercados financieros saludables debería alertar a los responsables de políticas.
- El cierre del gobierno de EE.UU., que entra en su décimo día, comienza a proyectar una sombra más pesada sobre las perspectivas económicas a corto plazo. Con el mercado laboral ya mostrando signos de enfriamiento, un cierre prolongado podría pesar aún más sobre las condiciones de empleo y el sentimiento empresarial, reforzando las expectativas de que la Fed realizará recortes de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) en cada una de sus reuniones restantes de este año.
- Israel y Hamás aprueban formalmente la primera fase del acuerdo de paz en Gaza, bajo el cual Israel comenzará a retirar tropas y Hamás liberará a los rehenes restantes.
Análisis técnico: El XAU/USD se estanca por debajo de 4.000$ tras defender el soporte clave de 3.950$
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El Oro está mostrando un fuerte impulso de recuperación tras probar la zona de soporte de 3,950$. El metal ahora está desafiando el área de resistencia de 3,995$-4,000$, que coincide con la media móvil simple (SMA) de 21 períodos.
Si los toros logran mantener el impulso por encima de 3,980$, es probable que se produzca un mayor alza hacia la región de 4,020$–4,030$, abriendo la puerta a una posible nueva prueba del máximo histórico y posiblemente un nuevo territorio récord.
Sin embargo, la falta de un quiebre por encima de la barrera psicológica de 4,000$ podría desencadenar un retroceso a corto plazo hacia el soporte inmediato en 3,950$, seguido por la SMA de 50 períodos alrededor de 3,933$ y pérdidas más profundas hacia 3,900$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa actualmente alrededor de 53, indicando un impulso neutral con espacio para que cualquiera de los lados tome el control en el corto plazo.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
