El Oro se mantiene firme por encima de 4.000$, el impulso se enfría tras un nuevo máximo histórico

El Oro (XAU/USD) se encuentra bajo una modesta presión el jueves tras romper la marca psicológica de los 4.000$ y establecer un nuevo máximo histórico de 4.059$ el día anterior. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.025$, con una caída de casi el 0.50% en el día, mientras los toros luchan por extender las ganancias más allá de la zona de resistencia de los 4.050$.

El notable repunte en el Oro se produce en medio de un "comprar todo" más amplio en los mercados globales, con acciones estadounidenses, Bitcoin e incluso el Dólar estadounidense (USD) subiendo simultáneamente. La fortaleza simultánea de los activos de riesgo y los refugios tradicionales refleja una mezcla compleja de optimismo sobre el alivio de la política monetaria y la incertidumbre persistente en torno al crecimiento, la inflación y la geopolítica.

La perspectiva más amplia para el Oro sigue inclinada al alza, con cualquier retroceso que probablemente atraiga interés de compra en caídas. Las expectativas de dos recortes adicionales de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) este año continúan apoyando al Oro, manteniendo los rendimientos del Tesoro bajo presión. Al mismo tiempo, las preocupaciones geopolíticas y fiscales persistentes, incluido el prolongado cierre del gobierno de EE.UU. y la agitación política en Europa y Japón, están reforzando la demanda de refugio seguro y ayudando al metal a mantenerse cerca de territorios récord.

El Oro se mantiene firme en medio del cierre del gobierno de EE.UU., el tono moderado de la Fed y la disminución de las tensiones en Oriente Medio

• El miércoles, el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció a través de su plataforma Truth Social que Israel y Hamás habían acordado la primera fase de un plan de paz para Gaza mediado por EE.UU. El desarrollo ayudó a aliviar las tensiones geopolíticas inmediatas, limitando el avance del Oro. Sin embargo, los inversores permanecen cautelosos dada la incertidumbre y fragilidad de tales acuerdos, mientras que la guerra en Rusia y Ucrania sigue manteniendo elevados los riesgos geopolíticos en general.
• El cierre del gobierno de EE.UU. entró en su noveno día el jueves después de que el Senado fracasara por sexta vez en avanzar un proyecto de ley de financiación temporal respaldado por el GOP. La medida no logró avanzar en una votación de 54-45, con todos los demócratas y varios republicanos votando en contra, dejando sin un camino claro hacia la reapertura de las operaciones federales. El prolongado estancamiento está añadiendo incertidumbre al mercado, desalentando el sentimiento de riesgo y reforzando las expectativas de una actividad económica más lenta si el impasse se prolonga.
• El prolongado cierre del gobierno de EE.UU. ya ha interrumpido el flujo de datos económicos, con los informes de Nóminas no Agrícolas (NFP) y de Solicitudes Iniciales de Desempleo de la semana pasada pospuestos. También se espera que los datos de Solicitudes de Desempleo del jueves se retrasen, aumentando el riesgo de que la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la próxima semana enfrente contratiempos similares si el impasse persiste. La falta de datos oportunos deja a los inversores y a la Reserva Federal navegando con visibilidad limitada sobre la economía.
• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo más temprano el jueves que apoya recortes adicionales de tasas de interés, señalando que la desaceleración en el crecimiento del empleo merece atención, pero que la economía no está al borde de una recesión, según The New York Times. Williams agregó que las perspectivas de inflación no son tan graves como a principios de año y que un mercado laboral en suavización ayudaría a controlar las presiones sobre los precios. El presidente de la Fed, Jerome Powell, se abstuvo de comentar sobre la política monetaria o las perspectivas económicas durante su aparición el jueves.
• La Fed publicó el miércoles las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de septiembre, revelando que la mayoría de los funcionarios apoyan recortes adicionales de tasas más adelante este año, aunque varios miembros advirtieron sobre moverse demasiado rápido dada la persistencia de las presiones inflacionarias. Las actas destacaron los crecientes riesgos para el mercado laboral, con el desempleo aumentando ligeramente y el crecimiento del empleo moderándose.

Análisis técnico: XAU/USD se estabiliza cerca de máximos históricos, tono alcista intacto

Desde un punto de vista técnico, la tendencia del Oro sigue siendo decididamente alcista, aunque estirada. El metal continúa cotizando cómodamente por encima de sus medias móviles clave, lo que sugiere que los compradores aún tienen la ventaja.

El soporte inmediato se encuentra en el nivel psicológico de 4.000$. Por debajo de eso, la media móvil simple (SMA) de 21 períodos en el gráfico de 4 horas cerca de 3.992$ debería actuar como el siguiente colchón. La SMA de 50 períodos en 3.916$ y la SMA de 100 períodos en 3.819$ ofrecen zonas de soporte más profundas y es probable que atraigan interés de compra en caídas si el mercado retrocede más.

Los indicadores de momentum muestran que la tendencia sigue siendo fuerte pero ligeramente estirada. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 69, lo que sugiere una posible pausa o consolidación antes del siguiente movimiento al alza. El Índice Direccional Promedio (ADX) alrededor de 39 confirma que la estructura alcista más amplia sigue intacta, aunque el momentum podría disminuir si el Oro no logra mantener ganancias por encima del área de resistencia de 4.050$.