El Oro se estanca por debajo del máximo histórico mientras el mercado espera la ruptura de 4.000$
- El Oro alcanza un nuevo máximo histórico cerca de 3.991$ a medida que se intensifican los flujos hacia refugios seguros.
- Un Dólar estadounidense más firme limita el impulso alcista, con los traders cautelosos cerca de la marca psicológica de 4.000$.
- Los indicadores técnicos destacan condiciones extendidas, con señales de sobrecompra que indican riesgos de un retroceso a corto plazo.
El Oro (XAU/USD) continúa su escalada histórica, alcanzando otro máximo histórico cerca de 3.991$ el martes. El avance del metal precioso refleja la creciente ansiedad del mercado a medida que los inversores buscan refugio en activos de refugio seguro en medio del prolongado cierre del gobierno de los Estados Unidos y las crecientes expectativas de recortes adicionales de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 3.977$, consolidándose por debajo de sus máximos históricos durante la sesión americana. La pausa sugiere que el impulso a corto plazo puede estar disminuyendo, con los traders volviéndose cautelosos a medida que el metal se acerca a la marca psicológica de 4.000$, mientras que los indicadores de impulso señalan riesgos de agotamiento de la tendencia alcista.
Una renovada fortaleza en el Dólar estadounidense (USD) también está moderando el avance del Oro. Las ganancias del Dólar se producen mientras la agitación política en Japón y Francia sacude la moneda por segundo día, lo que provoca flujos de regreso al USD, que a su vez actúa como un viento en contra a corto plazo para el metal precioso.
En un contexto más amplio, los inversores continúan posicionándose para una Fed más moderada, con los mercados valorando recortes de tasas consecutivos en octubre y diciembre. La perspectiva de tasas más bajas, junto con tensiones geopolíticas persistentes y la compra constante por parte de los bancos centrales, mantiene la trayectoria a largo plazo del oro inclinada al alza.
Movimientos del mercado: el Dólar estadounidense sube a medida que el cierre del gobierno de EE.UU. se prolonga
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, ha subido casi un 0.33%, cotizando alrededor de 98.42, cerca de un máximo de un mes.
- El banco central de China añadió Oro a sus reservas por undécimo mes consecutivo en septiembre, con datos del Banco Popular de China (PBoC) el martes mostrando que las tenencias aumentaron a 74.06 millones de onzas troy finas desde 74.02 millones en agosto.
- El cierre del gobierno de EE.UU. ha entrado en su séptimo día sin una señal clara de un acuerdo para poner fin al estancamiento. El lunes, el Senado realizó una nueva votación sobre un proyecto de ley de financiamiento temporal para reabrir el gobierno, pero fracasó como se esperaba con un margen de 52-42, quedando por debajo de los 60 votos necesarios por parte del liderazgo republicano para avanzar con la medida.
- El prolongado cierre del gobierno de EE.UU. está aumentando los riesgos a la baja para el mercado laboral, con la Casa Blanca advirtiendo que un estancamiento prolongado podría resultar en una reducción permanente de los niveles de la fuerza laboral federal. El lunes, el presidente Trump dijo a los periodistas que estaba abierto a negociar con los demócratas sobre subsidios de atención médica, diciendo: "Estamos hablando con los demócratas, y algunas cosas muy buenas podrían suceder con respecto a la atención médica."
- El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, adoptó un tono agresivo el lunes, diciendo que "la actual postura de la política es solo ligeramente restrictiva, lo cual creo que es el lugar correcto para estar", enfatizando que "la inflación es demasiado alta" y que el enfriamiento del mercado laboral es "consistente con aliviar la presión sobre los precios y devolver la inflación al 2%."
- Mirando hacia adelante, el calendario económico de EE.UU. es relativamente ligero, con la atención volviéndose hacia los comentarios del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, los gobernadores de la Fed Michelle Bowman y Stephen Miran, y el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari.
Análisis técnico: El XAU/USD indica un rally sobreextendido a pesar de la firme tendencia alcista
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El gráfico diario muestra que la tendencia alcista del oro sigue firmemente en su lugar, con los precios al contado cotizando muy por encima de las medias móviles clave. El soporte inmediato se observa en el nivel de 3.950$, seguido de un piso más fuerte cerca de 3.900$, mientras que la SMA de 21 días en 3.756$ se sitúa más abajo como el siguiente soporte dinámico.
Los indicadores de impulso destacan condiciones extendidas con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 83.41 y el Oscilador Estocástico cerca de 97, ambos señalando que el mercado está en territorio de sobrecompra profundo.
La fuerza de la tendencia sigue siendo robusta, como lo refleja una lectura elevada de ADX por encima de 53, sin embargo, la combinación de una tendencia fuerte y lecturas de impulso extremas advierte que la tendencia alcista puede estar acercándose al agotamiento, aumentando el riesgo de un retroceso a corto plazo hacia niveles de soporte más bajos.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
