El Oro se dispara a un nuevo máximo histórico mientras la amenaza arancelaria de Trump alimenta los flujos de refugio seguro
- El Oro se dispara a un nuevo máximo histórico cerca de 4.690$ tras abrir la semana con un fuerte hueco alcista.
- Las tensiones comerciales y un Dólar estadounidense más débil sustentan la demanda del metal refugio.
- Técnicamente, el XAU/USD se mantiene en una fuerte tendencia alcista, con soporte inmediato visto alrededor de 4.650$, seguido de 4.600$.
El Oro (XAU/USD) comienza la semana con un fuerte hueco alcista, adentrándose más en territorio inexplorado a medida que la demanda de refugio seguro se fortalece. El movimiento se produce después de que el presidente estadounidense Donald Trump amenazara con aranceles a varias naciones de la Unión Europea (UE) por el control de Groenlandia, reavivando las tensiones comerciales e inyectando un nuevo riesgo geopolítico en un sentimiento de mercado ya frágil.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.663$, consolidándose justo por debajo del nuevo máximo histórico cerca de 4.690$, subiendo casi un 1.75% en el día.
La renovada retórica comercial de Trump ha añadido inquietud al mercado y ha atraído críticas de funcionarios europeos, socavando la confianza en los activos estadounidenses y pesando sobre el Dólar estadounidense (USD).
El Dólar más débil está añadiendo otra capa de soporte al Oro, incluso cuando los operadores reducen las expectativas a corto plazo para un recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).
De cara al futuro, los mercados estadounidenses están cerrados el lunes por el Día de Martin Luther King Jr. La atención se trasladará entonces a un lote de datos económicos estadounidenses retrasados el jueves, incluidos los informes de inflación del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) y la publicación del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre. El viernes, el enfoque se centra en las encuestas preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global y los datos de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.
Qué mueve el mercado hoy: Las tensiones comerciales aumentan mientras se avecina un cambio en el liderazgo de la Fed
- Durante el fin de semana, el presidente Donald Trump publicó en Truth Social que se impondrá un arancel del 10% a partir del 1 de febrero a ocho naciones europeas, incluyendo Dinamarca, Alemania, Francia, el Reino Unido, Suecia, Noruega, los Países Bajos y Finlandia, añadiendo que aumentará al 25% en junio a menos que y hasta que "se alcance un acuerdo para la compra completa y total de Groenlandia."
- En respuesta, la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, y el presidente del Consejo Europeo, António Costa, advirtieron en un comunicado conjunto que los aranceles "socavarían las relaciones transatlánticas y arriesgarían una peligrosa espiral descendente." El presidente francés Emmanuel Macron también ha instado al bloque a activar el "instrumento anti-coacción" de la Unión Europea.
- Los líderes europeos están programados para celebrar una reunión de emergencia más adelante esta semana para discutir posibles contramedidas, con los embajadores de la UE considerando activar 93 mil millones de euros en aranceles que se prepararon en respuesta a las medidas comerciales de Trump el año pasado.
- La nueva amenaza de aranceles llega mientras se espera que la Corte Suprema de EE.UU. se pronuncie pronto sobre la legalidad del uso de poderes de aranceles de emergencia por parte del presidente Trump. La corte también está programada para escuchar argumentos el miércoles en un caso separado relacionado con el intento de Trump de destituir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, por acusaciones de fraude hipotecario.
- Los mercados también están atentos a los desarrollos en torno al cambio de liderazgo de la Fed, con el presidente Trump esperado para anunciar su decisión esta semana. Trump indicó el viernes que podría mantener al director del Consejo Económico Nacional, Kevin Hassett, en su papel actual en lugar de nombrarlo como presidente de la Fed. Los comentarios han aumentado la especulación de que el ex gobernador de la Fed, Kevin Warsh, podría surgir como un candidato principal.
- En el frente de la política monetaria, los recientes datos económicos de EE.UU. han reforzado la opinión de que la Fed probablemente se mantendrá en un camino de relajación gradual en lugar de recortes agresivos de tasas. Los mercados están casi completamente valorando que no habrá cambios en la próxima reunión de enero y esperan en general que el banco central se mantenga en espera durante el primer trimestre. Según la herramienta FedWatch de CME, junio se ve actualmente como el momento más probable para el primer recorte de tasas de este año, con probabilidades alrededor del 45%.
Análisis técnico: La tendencia alcista se mantiene por encima de los niveles de soporte clave
Desde una perspectiva técnica, el rally del XAU/USD no muestra signos de desaceleración, con el metal continuando cotizando cómodamente por encima de sus medias móviles clave en los marcos de tiempo horario y diario. El impulso alcista se mantiene intacto, incluso cuando el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se mantiene en territorio de sobrecompra.
En el gráfico de 4 horas, el hueco alcista ha ayudado al XAU/USD a romper por encima de su reciente rango de consolidación, con el antiguo techo cerca de 4.650$ ahora actuando como soporte inmediato, seguido de la Media Móvil Simple (SMA) de 21 períodos alrededor de 4.566$.
Un quiebre sostenido por debajo de 4.550$ cambiaría el enfoque hacia la marca psicológica de 4.500$, cerca de la SMA de 50 períodos alrededor de 4.491$.
El histograma del Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha cambiado a territorio positivo y se está expandiendo, con la línea MACD por encima de la línea de señal, sugiriendo un fortalecimiento del impulso alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está cerca de 62, girando al alza después de haber caído brevemente por debajo del umbral de 50, manteniendo intacto el sesgo alcista más amplio.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
