El Oro no logra obtener alivio tras la lectura estable del PCE
- El presidente de EE.UU. reiteró que los aranceles a México y Canadá entrarán en vigor el 4 de marzo.
- Los datos del PCE de EE.UU. para enero no fueron una sorpresa para los mercados.
- El Oro no se considera un refugio seguro en caso de que se produzca una guerra de represalias, aunque los rendimientos de EE.UU. están cayendo aún más.
El precio del Oro (XAU/USD) está siendo golpeado y enfrenta una pérdida sustancial del 3% desde que alcanzó un nuevo máximo histórico de 2.956$ el lunes al inicio de esta semana. El metal precioso actualmente cotiza en 2.860$ al momento de escribir, después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, reiterara que los aranceles para México y Canadá comenzarán el 4 de marzo, mientras que China verá un aumento adicional del 10%, elevando las tasas totales al 20% en las importaciones hacia EE.UU. Esto desanima las esperanzas que los mercados aún tenían de un posible retraso en la implementación de estos aranceles.
Mientras tanto, los números del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. están disponibles para enero. No hubo sorpresas externas, con la lectura mensual del PCE subyacente aumentando a 0.3% desde 0.2%, como se esperaba. La lectura del PCE general se situó en 0.3%, sin cambios respecto al número de diciembre.
Qué mueve el mercado hoy: Marzo se acerca
- Los ETF de Oro (fondos cotizados en bolsa) son el punto dulce en China este año. Los fondos están aumentando a medida que el metal establece récords, los inversores buscan activos alternativos y se ajustan las reglas locales para permitir un mayor acceso. Las tenencias de fondos en el mercado local aumentaron en 17,7 toneladas en las primeras tres semanas de febrero, cerca del récord mensual de 20,9 toneladas establecido el octubre pasado, según datos del Consejo Mundial del Oro, financiado por productores, informa Bloomberg.
- En las primeras operaciones europeas, el sentimiento de aversión al riesgo este viernes está viendo pérdidas profundas con índices en Asia registrando múltiples pérdidas porcentuales cerca de su campana de cierre. Los europeos enfrentan pérdidas de más del 1% intradía.
- La herramienta CME Fedwatch ve que las posibilidades de un recorte de tasas en junio aumentan aún más que el jueves. Las probabilidades están creciendo a aproximadamente un 71,8% para un recorte de tasas frente a solo un 28,1% para mantener las tasas sin cambios.
Análisis Técnico: Incapaz de recuperarse esta semana
Las señales proyectadas a principios de esta semana se están confirmando el viernes, con una pérdida cercana al 3% en el metal precioso hasta ahora esta semana. Sin embargo, los fundamentos aún parecen buenos para más alzas en el Oro, con los aranceles siendo aún un tema principal y no solo un evento aislado. Busque niveles de soporte como 2.790$ para estar listo y recomprar en grandes cantidades para participar en la próxima recuperación.
En el lado positivo, el punto de pivote diario en 2.888$ es el nivel principal a tener en cuenta como resistencia a corto plazo. Eso está justo por debajo de la cifra redonda de 2.900$, y la resistencia diaria R1 en 2.909$ también está en su lugar. Así, una resistencia considerable hace que recuperar la resistencia R2 en 2.941$ sea casi imposible este viernes.
En el lado negativo, los compradores de lingotes vigilantes seguramente estarán felices de adquirir algo de Oro en niveles de soporte interesantes. El soporte S1 en 2.856$ parece bastante débil por ahora. Busque el soporte S2 en 2.835$ para un soporte amplio, antes del nivel redondo de 2.800$ y 2.790$. De hecho, ese último nivel debería ver muchas órdenes de compra esperando ser llenadas.
XAU/USD: Gráfico Diario
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
