Oro se consolida tras el retroceso del FOMC desde el máximo histórico en medio de una mayor recuperación del USD

El Oro (XAU/USD) se observa consolidando la caída del día anterior desde el máximo histórico, niveles más allá de la marca de 3.700$, alcanzados tras el recorte de tasas moderado de la FOMC. De hecho, el banco central de EE.UU. señaló dos recortes de tasas más para finales de este año, lo que, a su vez, actúa como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento durante la sesión asiática del jueves. Además, el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas, en medio de la intensificación de la guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en el Medio Oriente, resulta ser otro factor que presta apoyo a la mercancía de refugio seguro.

En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, indicó que el movimiento del miércoles para reducir las tasas de interés fue un recorte de gestión de riesgos y agregó que no siente la necesidad de actuar rápidamente sobre las tasas. Esto podría ayudar al Dólar estadounidense (USD) a construir sobre la sólida recuperación intradía del día anterior desde su nivel más bajo desde febrero de 2022, lo que, a su vez, podría poner un límite al precio del Oro. Sin embargo, el trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los alcistas del XAU/USD, sugiriendo que cualquier caída adicional podría verse como una oportunidad de compra y es probable que permanezca limitada.

Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro parecen reacios mientras la modesta fortaleza del USD contrarresta las señales moderadas de la Fed

• La Reserva Federal, como se anticipó ampliamente, redujo su tasa de referencia por primera vez desde diciembre, en 25 puntos básicos, situando la tasa de fondos nocturnos en un rango entre 4.00%-4.25%. Además, el banco central de EE.UU. vio la necesidad de dos recortes de tasas más este año en medio de preocupaciones sobre un debilitamiento del mercado laboral estadounidense. Esto, a su vez, elevó el Oro sin rendimiento a un nuevo máximo histórico, niveles más allá de la marca de 3.700$ el miércoles.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense se recuperaron bruscamente tras una breve caída que siguió al anuncio, ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que los riesgos para la inflación están inclinados al alza. Hablando con los periodistas, Powell agregó que el banco central está en una situación de reunión por reunión respecto a las perspectivas de las tasas de interés. Esto, a su vez, pesó sobre el metal amarillo sin rendimiento y llevó a un dramático cambio intradía.
• Junto con la decisión de política, el banco central de EE.UU. también publicó pronósticos económicos actualizados, y ahora espera que la economía crezca un 1.6% este año, un 1.8% en 2026 y un 1.9% en 2027. Mientras tanto, la estimación del PCE subyacente de la Fed, que excluye los componentes más volátiles de alimentos y energía, implica un ritmo de inflación del 3.1% este año, 2.6% el próximo año y 2.1% en 2027, mientras que la previsión a largo plazo se mantuvo sin cambios en el objetivo del 2%.
• En el frente geopolítico, el Ministerio de Defensa de Rusia dijo que nuestras tropas están avanzando en prácticamente todas las direcciones en la zona de la operación militar especial. Por separado, el canciller alemán Friedrich Merz advirtió que Rusia ha estado probando los límites al violar el espacio aéreo de la OTAN y la UE. Además, la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, quiere que la Unión Europea acelere la detención de las importaciones de gas y petróleo rusos.
• El ejército israelí ha intensificado su uso de vehículos blindados con trampas para demoler barrios residenciales en la ciudad de Gaza y está avanzando con una ofensiva brutal que ha suscitado una amplia condena internacional. La UE está considerando imponer aranceles a Israel y sancionar a ministros extremistas en el gobierno para presionar a Israel a poner fin a la guerra en Gaza, que ahora se ha prolongado durante 23 meses.
• Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU. del jueves, que incluye la publicación de las solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, para obtener algún impulso más tarde durante la sesión norteamericana. Aparte de esto, la actualización de política del Banco de Inglaterra podría infundir algo de volatilidad e influir en el par XAU/USD antes de la crucial decisión de política monetaria del Banco de Japón el viernes.

El Oro podría acelerar la caída correctiva por debajo de la resistencia convertida en soporte de 3.645$

El índice de fuerza relativa (RSI) diario se mantiene en territorio de sobrecompra y podría impulsar aún más la toma de beneficios en torno al Oro. Dicho esto, el rebote nocturno desde la vecindad de un punto de ruptura de resistencia de un patrón de bandera alcista, ahora convertido en soporte, cerca de la zona de 3.645$, justifica cautela para los bajistas del XAU/USD. Por lo tanto, será prudente esperar algún seguimiento de ventas por debajo de dicha área antes de posicionarse para nuevas pérdidas hacia la zona de 3.610-3.600$.

Por el lado positivo, la región de 3.678-3.680$ podría actuar como un obstáculo inmediato antes de la zona de 3.700-3.707$, o el máximo histórico establecido el miércoles. Una fuerza sostenida más allá de esta última se verá como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y debería permitir que el precio del Oro se base en el reciente impulso de ruptura y prolongue una tendencia alcista bien establecida observada durante el último mes aproximadamente.