El Oro amplía el movimiento en rango por debajo del máximo histórico; el sesgo alcista se mantiene

El Oro (XAU/USD) permanece confinado en una estrecha banda de negociación durante la primera mitad de la sesión europea, ya que los alcistas parecen reacios a abrir nuevas posiciones en medio de condiciones aún sobrecompradas. Además, los inversores parecen no verse afectados por un cierre parcial del gobierno de EE.UU., lo que se evidencia en un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles y contribuye a limitar el commodity de refugio seguro. Dicho esto, las expectativas dovish de la Reserva Federal (Fed) mantienen a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva y continúan actuando como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento.

Los operadores aumentaron las apuestas de que el banco central de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento dos veces más este año tras la decepcionante publicación del informe ADP de EE.UU. sobre el empleo en el sector privado el miércoles. Esto, a su vez, no ayuda al USD a aprovechar el rebote del día anterior desde un mínimo de una semana, lo que, junto con el aumento de las tensiones geopolíticas, respalda la posibilidad de un movimiento apreciativo adicional a corto plazo para el precio del Oro. Por lo tanto, cualquier retroceso correctivo aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado antes de los discursos de miembros influyentes del FOMC.

Qué mueve el mercado hoy

• El Partido Republicano del presidente de EE.UU. Donald Trump no logró llegar a un acuerdo con los demócratas de oposición sobre un camino a seguir en un proyecto de ley de gastos. Sin embargo, los inversores reaccionan poco ante las expectativas de un impacto limitado en la economía debido a un cierre del gobierno. Esto, a su vez, sigue apoyando el tono de riesgo positivo y actúa como un viento en contra para el precio del Oro de refugio seguro durante la sesión asiática del jueves.
• En el frente de datos económicos, Automatic Data Processing informó el miércoles que los empleadores del sector privado eliminaron 32.000 empleos en septiembre, marcando la mayor caída desde marzo de 2023. Además, el número de nóminas de agosto fue revisado a la baja para mostrar una pérdida de 3.000 en comparación con un aumento de 54.000 reportado inicialmente. Los datos reforzaron las apuestas por dos recortes más de tasas por parte de la Reserva Federal para fin de año.
• Mientras tanto, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) llegó ligeramente por encima de las estimaciones de consenso y mejoró de 48.7 a 49.1 en septiembre. Esto ayudó al Dólar estadounidense a rebotar desde un mínimo de una semana alcanzado el miércoles. Sin embargo, el impulso se agota en medio de las expectativas moderadas de la Fed, que siguen apoyando al metal amarillo sin rendimiento.
• Según el Wall Street Journal (WSJ), EE.UU. proporcionará a Ucrania inteligencia para apoyar ataques con misiles de largo alcance sobre la infraestructura energética rusa. Trump aprobó el movimiento, y los funcionarios estadounidenses están instando a los aliados de la OTAN a hacer lo mismo. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y debería contribuir a limitar cualquier caída correctiva en el metal precioso de refugio seguro, justificando cierta cautela para los bajistas.
• Importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas para el inicio de un nuevo mes, incluido el muy esperado informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. el viernes, probablemente se retrasarán debido a un cierre parcial del gobierno de EE.UU. Por lo tanto, los discursos de miembros influyentes del FOMC jugarán un papel clave en impulsar la demanda del USD y generar oportunidades de trading a corto plazo en torno al par XAU/USD.

El Oro podría seguir consolidarse antes de la próxima subida en medio de un RSI diario aún sobrecomprado

Desde una perspectiva técnica, el índice de fuerza relativa (RSI) diario sigue mostrando condiciones extremadamente sobrecompradas y retiene a los alcistas del XAU/USD de abrir nuevas posiciones. Dicho esto, la falta de vendedores significativos y un buen rebote intradía desde niveles inferiores a 3.800$ el martes valida la perspectiva positiva a corto plazo para el Oro. No obstante, aún será prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida observada durante el último mes aproximadamente.

Mientras tanto, la debilidad por debajo del mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de 3.853-3.852$, probablemente encontrará un soporte decente cerca del área de 3.825-3.820$. Algunas ventas continuas, que lleven a una posterior ruptura y aceptación por debajo de la marca de 3.800$, podrían allanar el camino para pérdidas más profundas. El precio del Oro podría entonces acelerar la caída hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 3.758-3.757$ en ruta hacia la región de 3.735$ antes de caer finalmente a la cifra redonda de 3.700$.