El Oro consolida sus recientes fuertes ganancias hasta un máximo histórico; el potencial alcista parece intacto
- El Oro avanza a un nuevo máximo histórico el miércoles en medio de un contexto fundamental favorable.
- Las apuestas por recortes de tasas de la Fed, la incertidumbre sobre los aranceles de EE.UU. y un tono de riesgo más débil respaldan al par XAU/USD.
- Un cierto seguimiento de la fortaleza del USD limita el alza en medio del RSI sobrecomprado en el gráfico diario.
El Oro (XAU/USD) entra en una fase de consolidación tras tocar un nuevo máximo histórico durante la sesión asiática del miércoles, ya que los alcistas se toman una pausa en medio de condiciones ligeramente sobrecompradas en el gráfico diario. Además, cierta fortaleza del Dólar estadounidense (USD) se convierte en otro factor que actúa como un viento de cola para la mercancía. Sin embargo, el lado negativo sigue siendo limitado. Además, el trasfondo fundamental justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier declive correctivo significativo.
La creciente aceptación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortará las tasas de interés este mes sigue actuando como un viento de cola para el Oro, que no rinde. Aparte de esto, las persistentes incertidumbres relacionadas con el comercio podrían beneficiar el estatus de refugio seguro del metal precioso y ayudar a limitar el descenso. Los operadores también podrían optar por esperar la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. el viernes para obtener más pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed y determinar el próximo movimiento direccional para el par XAU/USD.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del precio del Oro tienen la ventaja en medio de las apuestas de recorte de tasas de la Fed
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando más del 90% de probabilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos al final de la reunión de política de dos días el 17 de septiembre. Además, los participantes del mercado esperan que el banco central realice al menos dos recortes de tasas para finales de este año, lo que sigue impulsando el Oro que no rinde.
- Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, ha estado ejerciendo presión sobre el presidente de la Fed, Jerome Powell, para que recorte las tasas de interés. Aparte de esto, el movimiento de Trump para destituir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, en medio de un presunto fraude hipotecario, ha generado preocupaciones sobre la capacidad del banco central para funcionar sin interferencias políticas. Esto, junto con las incertidumbres comerciales, eleva al XAU/USD a un nuevo máximo histórico.
- Trump dijo el martes que su administración pedirá a la Corte Suprema un fallo acelerado sobre los aranceles que un tribunal de apelaciones de EE.UU. encontró ilegales la semana pasada. Esto añade otra capa de incertidumbre en los mercados, ya que la decisión de la Corte Suprema podría cambiar radicalmente el panorama macroeconómico, lo que, a su vez, se considera otro factor que ofrece apoyo adicional al metal precioso de refugio seguro.
- Los crecientes déficits fiscales, la inflación persistente y la erosión de la credibilidad del banco central continúan empujando los rendimientos de los bonos globales al alza, alimentando la ansiedad sobre las finanzas gubernamentales. Esto llevó a la caída nocturna de la Libra Esterlina y el Yen Japonés, lo que ayuda al Dólar estadounidense a preservar sus ganancias de recuperación y frena a los alcistas del XAU/USD de realizar nuevas apuestas en medio de condiciones sobrecompradas.
- Los operadores ahora esperan la publicación de las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. para oportunidades a corto plazo más tarde hoy. La agenda económica de EE.UU. de esta semana también destaca el informe ADP sobre empleo en el sector privado y el PMI de servicios ISM el jueves. Sin embargo, el enfoque seguirá centrado en el informe de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. el viernes, que debería proporcionar un nuevo ímpetu al par XAU/USD.
La configuración técnica constructiva del Oro respalda la posibilidad de que surjan compradores en niveles más bajos
Desde una perspectiva técnica, el impulso nocturno más allá de la marca psicológica de 3.500$ validó la ruptura de la semana pasada a través de un rango de negociación de tres meses y respalda el caso para ganancias adicionales. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario está mostrando condiciones de sobrecompra y hace prudente esperar cierta consolidación o un retroceso modesto antes de la próxima subida.
Mientras tanto, cualquier caída correctiva podría encontrar un buen soporte cerca de la marca de 3.500$. Un mayor descenso es más probable que atraiga nuevos compradores y se mantenga limitado cerca del punto de resistencia horizontal fuerte de 3.440$. Este último debería actuar como una base a corto plazo para el precio del Oro, que, si se rompe, podría provocar algunas ventas técnicas y allanar el camino para una caída hacia la cifra redonda de 3.400$.
Por otro lado, el máximo de la sesión asiática, alrededor de la región de 3.546-3.547$, podría actuar como un obstáculo inmediato. Sin embargo, el precio del Oro podría extender el movimiento ascendente en territorio inexplorado y apuntar a conquistar la marca de 3.600$, que es el objetivo de ruptura del rango de negociación.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
