El Oro coiza cerca de máximos históricos mientras el Dólar se debilita por el mal dato del IPP de EE.UU.

El Oro (XAU/USD) se aferra a las ganancias el miércoles tras una fuerte reversión el día anterior, con el metal disparándose a un máximo histórico cerca de los 3.675$ antes de retroceder y asentarse en 3.625$. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza cerca de los 3.655$, con un aumento de aproximadamente el 0.80% en el día, extendiendo las ganancias después de que los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. más suaves de lo esperado reforzaran las apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana, pero ofrecieron poca justificación para un recorte de tasas más amplio.

El IPP de EE.UU. para agosto entregó una sorprendente caída significativa. El IPP general cayó un 0.1% intermensual, mientras que las previsiones apuntaban a un aumento del 0.3%, y la lectura de julio fue revisada a la baja a 0.7% desde 0.9%. En términos anuales, la inflación general se suavizó al 2.6% interanual, por debajo del 3.3% previsto. El IPP subyacente, excluyendo alimentos y energía, también cayó un 0.1% intermensual en comparación con la ganancia esperada del 0.3%, mientras que la tasa anual se desaceleró drásticamente al 2.8% desde el 3.7%.

La publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del jueves proporcionará el último punto de control de inflación antes de la reunión de política monetaria de la Fed. Aunque se espera ampliamente un recorte de tasas la próxima semana, estas cifras ayudarán a dar forma a las expectativas sobre el ritmo de relajación más allá de septiembre.

En general, el oro continúa recibiendo soporte de una mezcla de factores subyacentes. Un dólar estadounidense (USD) en general más débil está haciendo que los metales preciosos sean más atractivos para los compradores en el extranjero. Los bancos centrales se mantienen firmes en sus compras de oro, reforzando el papel del metal como un activo estratégico. Las crecientes fricciones comerciales vinculadas a las políticas arancelarias de EE.UU., combinadas con tensiones geopolíticas persistentes, están alimentando aún más la demanda de refugios seguros. Además, la incertidumbre en torno a la autonomía de la Fed en medio de la creciente presión política está añadiendo cautela a los inversores, manteniendo al oro anclado cerca de máximos históricos.

Movimientos del mercado del oro: Buscando pistas de inflación

• Más temprano el martes, el Comité Bancario del Senado avanzó la nominación del Fed, Stephen Miran, en una estrecha votación partidista de 13-11, enviando su nominación al Senado completo. Los legisladores señalaron que los plazos procesales hacen poco probable que sea confirmado a tiempo para participar en la reunión del FOMC de la próxima semana, aunque su eventual confirmación le daría al presidente Trump otro aliado en la Junta de la Fed.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis pares principales, está luchando por extender su rebote desde mínimos de siete semanas. Al momento de escribir, el índice está bajando ligeramente, visto por última vez alrededor de 97.60.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense también se mantienen estables en toda la curva tras el leve retroceso del martes, pero siguen cerca de mínimos de varios meses. El bono a 10 años se cotiza alrededor del 4.091%, el de 30 años en 4.747%, mientras que el rendimiento sensible a las tasas a 2 años se mantiene cerca del 3.548%.
• El riesgo geopolítico sigue elevado después de que Israel llevara a cabo un ataque aéreo contra líderes de Hamas en Doha el martes, matando a varios funcionarios y a un guardia qatarí, mientras que Polonia interceptó drones rusos que violaron su espacio aéreo durante un asalto a gran escala en Ucrania en las primeras horas del miércoles.
• El martes, la Corte Suprema de EE.UU. acordó una audiencia acelerada en noviembre para decidir si el presidente estadounidense Donald Trump tenía la autoridad legal para imponer aranceles globales amplios. Un posible fallo en contra de la medida podría obligar a Washington a reembolsar decenas de miles de millones de dólares en derechos.
• El presidente Trump instó a la Unión Europea (UE) el martes a imponer aranceles de hasta el 100% a las importaciones de China e India como parte de un plan más amplio para aumentar la presión económica sobre Rusia, particularmente debido a su comercio de petróleo.
• Un juez federal ha bloqueado el intento del presidente Trump de destituir a la Gobernadora de la Fed, Lisa Cook, dictaminando que puede permanecer en el cargo y votar en la reunión del FOMC de la próxima semana. El tribunal encontró que el estándar de "por causa" para la destitución bajo la Ley de la Reserva Federal solo se aplica a la mala conducta durante el mandato de un gobernador, por lo que las afirmaciones de la administración no se consideraron motivos válidos para el despido.

Análisis técnico: Los toros del XAU/USD apuntan a nuevos récords por encima de 3.675$

El XAU/USD está extendiendo su estructura alcista en el gráfico de 4 horas, formando una escalera de máximos y mínimos más altos desde que tocó fondo cerca de 3.300$ a finales de agosto. La última etapa del rally ha elevado al metal a la zona de 3.650$ y lo ha impulsado a un nuevo máximo histórico alrededor de 3.675$.

La acción del precio se mantiene cómodamente por encima de la media móvil simple (SMA) de 21 períodos en 3.617$, que continúa sirviendo como soporte dinámico, mientras que la SMA de 50 períodos en 3.556$ marca un cojín más profundo.

Los indicadores de impulso están alineados con el tono alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por encima de 73, reflejando condiciones de sobrecompra pero también confirmando una presión de compra persistente, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) por encima de 54 señala una fuerte tendencia aún en juego.

Mientras el oro se mantenga por encima del soporte inmediato cerca de 3.600$, el camino de menor resistencia sigue siendo al alza, con espacio para otro impulso hacia territorio de nuevos récords.