El Oro se toma una pausa antes del informe de las Nóminas no Agrícolas el jueves
- El precio del Oro se detiene antes del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del jueves en busca de pistas sobre la salud del mercado laboral de EE.UU.
- Las preocupaciones fiscales continúan en aumento a medida que el proyecto de ley fiscal de Trump avanza a la siguiente etapa. Si se aprueba, se espera que el déficit presupuestario aumente, lo que podría impulsar la demanda de Oro.
- El XAU/USD permanece por debajo de 3.350$ mientras los indicadores de momentum se mantienen estables por encima del territorio neutral.
El precio del Oro (XAU/USD) se está negociando en un rango estrecho mientras los comerciantes digieren los datos de empleo del Procesamiento Automático de Datos (ADP) del miércoles y miran hacia el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del jueves.
Con el XAU/USD rondando los 3.340$ al momento de escribir, el proyecto de ley fiscal del presidente de EE.UU., Donald Trump, y las expectativas de tasas de interés continúan impulsando la demanda de lingotes.
El informe de Cambio de Empleo de ADP para junio indicó que el sector privado experimentó una contracción en junio.
Los analistas esperaban que el informe de junio mostrara que se añadieron 95.000 empleos al sector privado de EE.UU. en mayo. En cambio, una lectura negativa de 33K refleja una posible debilidad en el mercado laboral de EE.UU.
Como un precursor muy observado del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP), la impresión débil ha proporcionado cierto apoyo al Oro.
Se espera que las Nóminas no Agrícolas del jueves disminuyan a 110.000 en junio desde 139.000 en mayo. Se espera que la Tasa de Desempleo aumente al 4.3% desde el 4.2%. Los aumentos en el desempleo pueden elevar las expectativas de recortes de tasas de interés, lo que es favorable para activos que no generan rendimiento, como el Oro.
A medida que la Fed sigue comprometida a monitorear los datos de empleo e inflación entrantes antes de reducir las tasas de interés, este informe de empleo puede influir en la posible trayectoria de las tasas de interés.
El martes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró en el Foro del Banco Central Europeo (BCE) en Sintra que "dependerá de los datos, y estamos yendo reunión por reunión." "No descartaría ninguna reunión ni la pondría directamente sobre la mesa. Dependerá de cómo evolucionen los datos," agregó Powell.
Estos comentarios sugieren que la Fed no se apresura a recortar tasas, aumentando el potencial de un recorte de tasas en septiembre.
Movimientos del mercado diario del Oro: El XAU/USD se mantiene estable mientras la Cámara de Representantes vota sobre el proyecto de ley fiscal de Trump
- Al mismo tiempo, el proyecto de ley propuesto por la administración del presidente de EE.UU., Donald Trump, "Gran Proyecto de Ley Hermoso", con su impacto estimado de 3.3 billones de dólares en el déficit, pasó por el Senado.
- Se espera que la Cámara de Representantes vote sobre el proyecto de ley el miércoles. La apatía republicana está empujando para aprobar el proyecto de ley para el viernes 4 de julio.
- El proyecto de ley ha recibido críticas de todo el espectro político, incluyendo a Elon Musk y varios líderes demócratas, quienes advierten que podría llevar a la inflación y a un Dólar estadounidense (USD) más débil. Este trasfondo a menudo lleva a los inversores a recurrir al Oro como cobertura contra la inestabilidad y la depreciación de la moneda.
- El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Manufacturero del ISM, publicado el martes, subió a 49 en junio, por encima de la estimación de 48.8.
- Además, el informe de la Encuesta de Ofertas de Empleo (JOLTS) publicado el martes mostró que había 7.769 millones de vacantes en EE.UU. disponibles en el último día de mayo. Esto superó la estimación de 7.3 millones.
- El Foro del BCE sobre Banca Central continúa en Sintra, Portugal. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, están discutiendo la política de Banca Central.
- La inflación y las tasas de interés han permanecido como las principales prioridades en las discusiones. Los comentarios de la reunión pueden continuar impulsando las expectativas de tasas de interés. Las perspectivas de recortes de tasas podrían aumentar la demanda de activos que no generan rendimiento, como el Oro.
- Con la fecha límite de aranceles del 9 de julio acercándose rápidamente, EE.UU. se está enfocando en acuerdos comerciales más pequeños y paso a paso en lugar de acuerdos generales, con el objetivo de evitar desencadenar nuevos aranceles. Si bien se ha logrado un progreso parcial con países como el Reino Unido y China, las conversaciones con Japón y la Unión Europea siguen sin resolverse. La UE ha mostrado apertura a un arancel general del 10% pero está presionando por excepciones en sectores sensibles como semiconductores y productos farmacéuticos.
Análisis técnico del Oro: El XAU/USD lucha por superar la resistencia en la SMA de 20 días
El Oro se está negociando cerca de 3.340$ al momento de escribir, con la media móvil simple (SMA) de 20 días proporcionando resistencia cerca de 3.350$.
El nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% del mínimo de abril al máximo de abril proporciona resistencia en 3.371$. Un movimiento al alza y una ruptura de la resistencia del cuña podrían empujar al XAU/USD al nivel psicológico de 3.400$, abriendo la puerta al máximo de junio de 3.452$.
Gráfico diario del Oro (XAU/USD)
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se acerca a 52 al momento de escribir, lo que sugiere que el momentum se mantiene cerca de niveles neutrales.
A la baja, la SMA de 50 días proporciona soporte a corto plazo en 3.321$. Por debajo de eso está el número redondo de 3.300$ y el retroceso del 50% de Fibonacci del movimiento de abril en 3.229$.
Un movimiento por debajo podría llevar al mínimo de mayo de 3.120$ a juego.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Tammy Da Costa, CFTe®
FXStreet
Tammy es economista y analista de mercado con una profunda pasión por los mercados financieros, en particular las materias primas y la geopolítica.
