El Oro se estabiliza equilibrando las apuestas de recorte de tipos de la Fed con la relajación por el fin del cierre del gobierno de EE.UU.
- El Oro se mantiene cerca de máximos de tres semanas mientras las expectativas moderadas de la Fed mantienen intacto el impulso alcista.
- El acuerdo sobre el cierre del gobierno de EE.UU. reduce los flujos de refugio, pero las preocupaciones fiscales a largo plazo y los riesgos geopolíticos mantienen la demanda de Oro.
- Técnicamente, la tendencia a corto plazo del Oro se mantiene positiva por encima de 4.100$, con resistencia en 4.150$ y una zona de soporte más profunda en 4.050$.
El Oro (XAU/USD) mantiene su tono alcista el martes, extendiendo el fuerte avance del lunes a medida que las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) continúan apuntalando el sentimiento. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza cerca de máximos de tres semanas alrededor de 4.140$, con un aumento de casi el 0.7% en el día.
Sin embargo, el metal precioso carece de un fuerte seguimiento de compras, ya que se genera optimismo de que el prolongado cierre del gobierno de los Estados Unidos (EE. UU.) está cerca de su fin, lo que modera algo la demanda de refugio seguro.
Aunque el progreso hacia la reapertura del gobierno de EE.UU. ha mejorado el ánimo del mercado, los inversores siguen siendo cautelosos. Una reapertura del gobierno puede aliviar las preocupaciones a corto plazo, pero es poco probable que resuelva los desafíos fiscales y económicos más profundos.
Con el gobierno reabriendo gradualmente, se espera que la publicación retrasada de datos económicos clave se reanude, lo que podría fortalecer el caso para un alivio adicional de la política monetaria si las cifras confirman más señales de desaceleración en la economía de EE.UU.
En este contexto, y con riesgos geopolíticos persistentes, las perspectivas a corto plazo del Oro siguen siendo constructivas, con compradores que probablemente se mantendrán activos en las caídas.
Movimientos del mercado: acuerdo sobre el cierre del gobierno de EE.UU. y noticias comerciales mixtas de China dirigen los mercados
- Los datos de ADP mostraron que EE.UU. perdió un promedio de 11.250 empleos en el sector privado en las cuatro semanas que terminaron el 25 de octubre, en comparación con 14.250 anteriormente. Los datos débiles aumentaron las apuestas por un mayor alivio de la Fed y presionaron al Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, se negocia alrededor de 99.30, cerca de mínimos de dos semanas, extendiendo las pérdidas por quinto día consecutivo y manteniendo el Oro respaldado.
- El Senado de EE.UU. votó 60-40 el lunes para poner fin al cierre gubernamental más largo de la historia, que comenzó el 1 de octubre. La votación siguió a un acuerdo bipartidista alcanzado el domingo, con varios demócratas rompiendo con el liderazgo del partido para unirse a los legisladores republicanos. El proyecto de ley se dirigirá a la Cámara de Representantes para su aprobación final el miércoles, después de lo cual será enviado al Presidente Donald Trump para su firma.
- El acuerdo de financiamiento temporal mantendrá al gobierno de EE.UU. en funcionamiento solo hasta el 30 de enero, dejando el riesgo de otro cierre parcial si el Congreso no logra alcanzar un acuerdo a largo plazo. Se espera que cualquier nuevo gasto federal se financie a través de endeudamiento adicional, en un momento en que la deuda nacional ya ha superado los 38 billones de dólares.
- Los titulares de comercio mixtos mantuvieron a los inversores cautelosos mientras Pekín enviaba señales contradictorias. China anunció planes para expandir el acceso al mercado para las empresas estadounidenses y eliminó las "tarifas portuarias especiales" en los buques operados por estadounidenses durante un año. Sin embargo, The Wall Street Journal informó el martes que China está trabajando en un nuevo plan de control de exportaciones que permitiría las exportaciones de imanes de tierras raras a compradores civiles, pero restringiría los envíos a empresas estadounidenses vinculadas a la defensa o uso militar.
- En otros lugares, el Presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el lunes que Estados Unidos está "bastante cerca" de alcanzar un acuerdo comercial con India que reduciría los aranceles sobre los productos indios. Agregó que las conversaciones con Suiza también estaban progresando. Bloomberg informó el mismo día que Suiza está cerca de finalizar un acuerdo que reduciría los aranceles de importación de EE.UU. sobre las exportaciones suizas a aproximadamente un 15% desde el 39% actual aplicado desde agosto.
Análisis técnico: El XAU/USD se consolida por debajo de 4.150$ tras un breakout alcista
El XAU/USD finalmente rompió su rango de consolidación de dos semanas entre 3.900$ y 4.050$ el lunes, confirmando una ruptura alcista. El metal ahora enfrenta resistencia inmediata cerca de 4.150$. Un movimiento decisivo por encima de este nivel podría fortalecer el impulso alcista hacia 4.200$ y potencialmente allanar el camino para una nueva prueba del máximo histórico alrededor de 4.381$.
A la baja, 4.100$ actúa como la primera línea de soporte, seguida de un soporte más fuerte cerca de 4.050$, que marca el límite superior del rango anterior. La media móvil simple (SMA) de 100 períodos cerca de 4.046$ también refuerza esta área.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido a territorio de sobrecompra, actualmente cerca de 72, sugiriendo que los alcistas deben permanecer cautelosos. No se puede descartar un breve retroceso o una consolidación lateral antes de que el Oro intente su próximo movimiento al alza.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
