Oro estable cerca de 3.370$ a medida que se intensifican las apuestas de la Fed
- El Oro se consolida mientras los inversores valoran una probabilidad del 90% de recorte de tasas de la Fed en septiembre, según Prime Market Terminal.
- Los analistas de ING dicen que la inclinación moderada de Powell podría llevar al Lingote hacia otro máximo histórico si las apuestas se materializan.
- Los operadores están atentos a los Bienes Duraderos, PIB, Solicitudes de Desempleo y el PCE subyacente para obtener orientación sobre el próximo movimiento de política de la Fed.
El precio del Oro se mantiene firme en torno a 3.370$ el lunes, ya que el Dólar se recupera algo tras la inclinación moderada del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el viernes pasado. Una escasa agenda económica el lunes, excepto por las Ventas de Nuevas Viviendas, mantiene a los operadores enfocados en los datos del mercado laboral y el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.
El metal sin rendimiento carece de dirección, con los operadores pareciendo estar tomando beneficios tras la postura de Powell. Junto con los datos mencionados, las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) también serán cruciales para sugerir si la Fed debería mantener las tasas en el rango del 4.25%-4.50% o reducirlas en base a una desaceleración.
A pesar de esto, los inversores habían valorado una probabilidad del 90% de un recorte de tasas, como reveló la herramienta de probabilidad de tasas de interés de Prime Market Terminal.
Los analistas de ING, en una nota, escriben: "Los operadores aumentaron las apuestas de que la Fed recortará tasas el próximo mes. Con las apuestas de recorte de tasas en EE.UU. intensificándose tras el discurso de Powell, el Oro podría estar preparado para otro nuevo máximo histórico."
Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el presidente ruso, Vladimir Putin, hablaron sobre la desnuclearización y Trump agregó que Putin es reacio a reunirse con Zelenskiy porque no le gusta.
Una desescalada del conflicto Rusia-Ucrania sería negativa para los precios del Lingote, que generalmente se comporta bien en medio de la incertidumbre geopolítica.
Mientras tanto, CNBC informó que se impondrán aranceles a los muebles como parte de una investigación de seguridad nacional sobre la madera, citando a un funcionario de la Casa Blanca.
Esta semana, los operadores de Oro estarán atentos a la publicación de Órdenes de Bienes Duraderos, PIB, Solicitudes Iniciales de Desempleo y el indicador de inflación favorito de la Fed, el PCE subyacente.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro se mantiene firme en medio de altos rendimientos en EE.UU.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están en aumento, con el bono del Tesoro a 10 años subiendo un punto y medio básico a 4.269%. Los rendimientos reales de EE.UU. — que se calculan a partir del rendimiento nominal menos las expectativas de inflación — están arriba un punto y medio pb en 1.86% en el momento de escribir.
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del billete frente a una cesta de seis monedas, gana más del 0.52% a 98.24.
- El viernes pasado, el presidente de la Fed, Powell, dijo: "La perspectiva básica y el cambio en el equilibrio de riesgos pueden justificar un ajuste en nuestra postura de política." Agregó que "la estabilidad de la tasa de desempleo y otras medidas del mercado laboral nos permite proceder con cautela."
- Beth Hammack de la Fed de Cleveland agregó que la Fed está a una pequeña distancia de la tasa neutral y que "la Fed necesita ser cautelosa con cualquier movimiento para recortar tasas." Ella espera un aumento en la inflación y en la tasa de desempleo.
- Las Ventas de Nuevas Viviendas en EE.UU. cayeron -0.6% en julio, de 0.656 millones a 0.652 millones.
Perspectiva técnica: El Oro opera de manera volátil entre 3.350$ y 3.400$
El precio del Oro ha subido por encima de 3.350$, y parece estar preparado para permanecer dentro de un rango de 50$, limitado en 3.400$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvió alcista pero el lunes se mantuvo plano, una indicación de la falta de volatilidad.
Si el XAU/USD sube por encima de 3.400$, la próxima resistencia sería el máximo del 16 de junio de 3.452$, antes del máximo histórico de 3.500$. Por el contrario, la cifra de 3.300$ sería la primera zona de demanda.
Por el contrario, si el Lingote cae por debajo, podría detenerse en la media móvil simple (SMA) de 20/50 días en 3.348$. En caso de mayor debilidad, la SMA de 100 días es la siguiente en 3.312$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
