Oro: El precio se consolida mientras el descenso del crecimiento del gasto del consumidor no frena las apuestas agresivas de la Fed

• El precio del Oro se ha movido lateralmente en torno a los 1.980$, mientras los inversores esperan un nuevo impulso.
• El Índice del Dólar se mantiene por encima de 100.00 a pesar de la ausencia de fundamentos que lo apoyen.
• Las ventas minoristas de EE.UU. para junio mostraron una desaceleración en el impulso del gasto del consumidor.

El precio del Oro (XAU/USD) está mostrando un comportamiento no direccional el miércoles, tras marcar un nuevo máximo de siete meses por encima de los 1.980,00$. El metal precioso fue testigo de una inmensa fuerza el martes después de que las ventas minoristas de EE.UU. para junio mostraron que el impulso del gasto del consumidor se ha desacelerado, pero sigue siendo suficiente para empujar a la Reserva Federal (Fed) a subir las tasas de interés aún más en su reunión del FOMC del 26 de julio.

Las presiones inflacionistas en Estados Unidos se ralentizan a medida que el proceso de contratación de las empresas aumenta a paso de tortuga. Las empresas estadounidenses se enfrentan a la ira de tasas de interés más altas por parte de la Fed y a las estrictas condiciones de crédito de los bancos regionales. Los bancos comerciales han añadido nuevos filtros al proceso de distribución de créditos para mantener la calidad de los activos en un entorno turbulento.

Impulsores de los mercados: El Oro se mantiene lateral a la espera de un desencadenante clave

• El precio del Oro se ha mantenido sin brillo en torno a los 1.980,00$, ya que los datos mensuales de ventas minoristas de junio se mantuvieron por debajo de las expectativas.
• Las ventas minoristas de EE.UU. crecieron nominalmente un 0.2% frente a las estimaciones del 0.5% y la publicación anterior del 0.3%. Además, el indicador económico excluyendo automóviles se situó en el 0.2%, por debajo del consenso y de la publicación anterior del 0.3%.
• El análisis del informe de ventas minoristas de EE.UU. indica que el impulso del crecimiento del gasto del consumidor se ha ralentizado, pero sigue siendo resistente. Las ventas en las estaciones de servicio y los materiales de construcción de viviendas se mantuvieron moderadas.
• Los indicadores económicos estadounidenses de junio publicados hasta ahora indican que la inflación se ha ralentizado significativamente y que las condiciones del mercado laboral también se han suavizado.
• Además de la moderación de la inflación y la relajación del mercado de empleo, el débil impulso del gasto del consumidor indica que las presiones inflacionistas generales están disminuyendo.
• Aparte de las suaves presiones inflacionistas en la economía estadounidense, las presiones sobre los precios en la eurozona y el Reino Unido también están perdiendo persistencia.
• A pesar del debilitamiento de las presiones inflacionistas, se espera que la Reserva Federal reanude su política restrictiva la próxima semana.
• Los inversores deben tener en cuenta que el presidente de la Fed, Jerome Powell, no subió los tipos de interés en junio, después de 13 meses de subida.
• La secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, afirmó el martes que el desvanecimiento del proceso de contratación por parte de las empresas está impulsando el proceso desinflacionista.
• Los inversores prevén que la Fed logre anunciar la victoria sobre la inflación persistente sin empujar a la economía a una recesión.
• Según la herramienta FedWatch de CME Group, la Fed sólo anunciará una subida de tipos de interés más de aquí a finales de año.
• En contra de las expectativas de los mercados, la Fed reitera constantemente que dos subidas más de los tipos de interés son apropiadas.
• Mientras tanto, el impacto del anuncio de una nueva divisa respaldada por el Oro por parte de los BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica) se desvanece.
• El Índice del Dólar (DXY) se esfuerza por estabilizarse por encima del soporte psicológico de 100.00, ya que los osciladores de impulso se han vuelto sobrevendidos.
• Al contrario que el Índice del Dólar, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años han seguido bajando hasta situarse cerca del 3.75% en medio de un ambiente optimista en los mercados.

Análisis Técnico: El precio del Oro ronda los 1.980$

El precio del Oro se ha tranquilizado tras marcar un nuevo máximo de siete semanas en 1.984,25 $ el martes. El metal precioso ha rebotado tras poner a prueba la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días en 1.947,28$. Los osciladores de impulso indican que el sesgo alcista es muy fuerte. El metal amarillo se acerca a la resistencia psicológica de los 2.000 dólares.