La compra de Oro sigue sin cesar en medio de las crecientes tensiones geopolíticas y las apuestas de recorte de tasas de la Fed
- El Oro prolonga su racha de récords y continúa recibiendo apoyo de una combinación de factores.
- Los riesgos geopolíticos, los temores a un cierre del gobierno de EE.UU. y las apuestas por recortes de tasas de la Fed sustentan el metal precioso.
- Las expectativas moderadas de la Fed mantienen deprimido al USD y benefician aún más a la mercancía que no rinde.
El Oro (XAU/USD) gana tracción positiva por cuarto día consecutivo y continúa alcanzando nuevos máximos históricos durante la sesión asiática del martes. El metal precioso sube a la zona de 3.870$ en la última hora y parece estar preparado para prolongar su tendencia alcista bien establecida en medio de un trasfondo fundamental favorable. Ante el trasfondo de tensiones geopolíticas en aumento, el riesgo de un posible cierre del gobierno de EE.UU. respalda la demanda del metal precioso de refugio seguro. Además, las apuestas por recortes adicionales de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) impulsan aún más los flujos hacia el metal amarillo que no rinde.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) lucha por atraer compradores significativos en medio de expectativas moderadas de la Fed y resulta ser otro factor que ofrece un impulso adicional al Oro. El fuerte movimiento al alza parece estar bastante indiferente a las condiciones de sobrecompra en gráficos a corto plazo, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD sigue siendo al alza. Los inversores ahora esperan los datos macroeconómicos de EE.UU. de esta semana, incluido el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes, para un nuevo impulso. No obstante, el trasfondo fundamental valida la perspectiva positiva y respalda el caso para ganancias adicionales a corto plazo.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro no están listos para rendirse en medio de expectativas moderadas de la Fed y compras de refugio seguro
- La reunión de última hora organizada por el presidente de EE.UU., Donald Trump, con los principales líderes republicanos y demócratas del Congreso no logró un avance presupuestario. El vicepresidente JD Vance dijo que un cierre del gobierno es inevitable ya que persiste un estancamiento sobre el flujo de fondos.
- Rusia dijo el lunes que su ejército estaba analizando si EE.UU. suministraría misiles de crucero Tomahawk a Ucrania para ataques profundos en Rusia. Funcionarios rusos añadieron que tal movimiento podría desencadenar una escalada pronunciada, manteniendo los riesgos geopolíticos en juego y beneficiando al metal precioso.
- Mientras tanto, Trump dijo que EE.UU. estaba muy cerca de asegurar la paz en la guerra de Gaza tras la publicación de un plan de 20 puntos. Trump también advirtió al grupo palestino Hamas que Israel contará con el respaldo total de EE.UU. para destruir al grupo militante si rechaza el acuerdo de paz.
- Trump firmó una proclamación ajustando las importaciones de madera, tablones y productos derivados en EE.UU. Esto se suma a un arancel del 100% sobre las importaciones de productos farmacéuticos de marca o patentados, y a un gravamen del 25% sobre las importaciones de todos los camiones pesados a partir del 1 de octubre, anunciado la semana pasada.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando un 90% de probabilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en octubre y una posibilidad cercana al 70% de otro recorte de tasas en diciembre. Esto mantiene deprimido al Dólar estadounidense y respalda al metal precioso.
- La agenda económica de EE.UU. del martes destaca los datos de ofertas de empleo JOLTS y el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board. Esto, junto con los discursos de miembros influyentes del FOMC, impulsará la demanda de USD más tarde durante la sesión norteamericana y afectará al par XAU/USD.
El Oro ignora el RSI diario sobrecomprado en medio de compras técnicas por encima de 3.800$
La ruptura nocturna y el cierre por encima de la cifra redonda de 3.800$ por primera vez se vieron como un nuevo desencadenante para los alcistas del XAU/USD. Una posterior fortaleza más allá del nivel de 3.850$ respalda el caso para un nuevo movimiento de apreciación. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se sitúa alrededor de la marca de 80.00 y apunta a condiciones de sobrecompra extrema. Esto, a su vez, hace prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para cualquier extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida observada durante el último mes aproximadamente.
Por otro lado, cualquier retroceso correctivo por debajo del punto de ruptura de resistencia de 3.850$ podría verse como una oportunidad de compra cerca de la zona horizontal de 3.835-3.834$. Algunas ventas de seguimiento podrían allanar el camino para una caída hacia la región de 3.822$, aunque la caída es más probable que se mantenga soportada cerca de la cifra redonda de 3.800$. Esta última podría ahora actuar como un punto clave, que, si se rompe de manera decisiva, debería allanar el camino para pérdidas más profundas.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
