Oro alcanza nuevos máximos históricos por la guerra comercial entre EE.UU. y China

El precio del Oro (XAU/USD) mantiene la fortaleza intradía y cotiza firmemente por encima de los 3.300$ al inicio de la sesión americana del miércoles. El metal amarillo registró un nuevo máximo histórico cerca de los 3.318$ anteriormente en el día. El metal precioso sigue siendo una inversión atractiva en medio de las crecientes tensiones comerciales mundiales. La intensificación de la guerra comercial entre Estados Unidos (EE.UU.) y China ha obligado a los participantes en los mercados financieros a permanecer en el refugio seguro, asumiendo que la pugna por el dominio entre ambos países es dolorosa para la economía mundial.

La guerra arancelaria entre las mayores potencias mundiales se ha recrudecido aún más, ya que el presidente estadounidense, Donald Trump, ordenó a última hora del martes a su equipo que investigue posibles nuevos aranceles a todas las importaciones de minerales críticos, en un esfuerzo por reducir su dependencia de China. La dependencia estadounidense de las importaciones de minerales «plantea la posibilidad de riesgos para la seguridad nacional, la preparación para la defensa, la estabilidad de los precios y la prosperidad y resiliencia económicas», dijo Trump en la orden, informó Reuters.

Donald Trump ha dado un paso para reevaluar los gravámenes sobre minerales vitales después de que Pekín anunciara una barrera no arancelaria a sus exportaciones mediante el establecimiento de un sistema de licencias. A principios de este mes, Pekín también impuso restricciones a la exportación de seis metales pesados de tierras raras y de imanes de tierras raras. 

A los expertos del mercado les preocupa que la economía estadounidense pueda ser vulnerable sin estos minerales, ya que apenas los producen, dada su aplicación en muchas industrias, incluidas las de defensa y tecnología.

Pekín ha impuesto controles restrictivos a las exportaciones de minerales raros a EE.UU. en represalia por los abultados aranceles recíprocos que Donald Trump les impuso. Hasta ahora, EE.UU. ha elevado los aranceles adicionales a las importaciones chinas hasta el 145%. Al mismo tiempo, China también ha impuesto aranceles del 125% a las importaciones estadounidenses. Mientras tanto, Trump ha declarado una pausa de 90 días en los aranceles recíprocos para el resto de sus socios comerciales.

Mientras tanto, la posibilidad de conversaciones comerciales entre Washington y Pekín ha mejorado ligeramente. En horario comercial europeo, China se mostró dispuesta a hablar con EE.UU., pero advirtió de que Washington debe mostrar respeto. «Si EE.UU. realmente quiere resolver la cuestión mediante el diálogo y la negociación, debería dejar de ejercer una presión extrema, dejar de amenazar y chantajear, y hablar con China sobre la base de la igualdad, el respeto y el beneficio mutuo», declaró el portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores, Lin Jian, según France24.com.

Resumen diario de los movimientos del mercado: La debilidad del Dólar mantiene al Oro en alza

• La fuerte subida del precio del Oro también se ve impulsada por la debilidad del Dólar estadounidense (USD). El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, cae hasta cerca de 99.50, manteniéndose cerca de su nivel más bajo en tres años. Técnicamente, la debilidad del Dólar estadounidense hace que el precio del Oro sea una apuesta atractiva para los inversores.
• El Dólar ha sufrido una intensa oleada de ventas, ya que los inversores temen que la guerra comercial entre EE.UU. y China sea más dolorosa para la economía estadounidense que para el resto del mundo. 
• Los participantes en el mercado esperan que los sustitutos de los productos chinos disponibles en la economía estadounidense sean incapaces de igualar el precio y la cantidad en un corto espacio de tiempo debido a la ausencia de instalaciones de fabricación y de una ventaja competitiva de bajo coste. Esto podría llevar a las empresas estadounidenses a subir los precios de sus productos para compensar la constante demanda, lo que provocaría inflación y disminuiría el poder adquisitivo de los hogares. Este escenario podría provocar estanflación en la economía estadounidense y es desfavorable para el Dólar.
• Además, los inversores están perdiendo la fe en la etiqueta del Dólar estadounidense como activo refugio debido a los siempre cambiantes titulares arancelarios del presidente Trump. Su repentina decisión de declarar una pausa de 90 días en la ejecución de aranceles recíprocos y las señales para eximir de impuestos a los automóviles durante algún tiempo han obligado a los inversores a dudar de la credibilidad del dólar estadounidense.
• Mientras tanto, la recuperación de los rendimientos de los bonos estadounidenses debido a la escalada de los temores de una desaceleración económica en Estados Unidos tampoco ha logrado aligerar la fortaleza del precio del Oro. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años han repuntado hasta cerca del 4,34% tras corregir casi un 6,6% en las dos últimas jornadas desde su reciente máximo del 4,60%. 
• Históricamente, los mayores rendimientos de los activos que devengan intereses reducen el atractivo de los activos que no los devengan, como el Oro. Sin embargo, los rendimientos del Tesoro no han causado estragos entre los alcistas del oro a pesar de haber subido un 11% en más de una semana, ya que los operadores han aumentado sus apuestas a favor de que la Reserva Federal (Fed) recorte los tipos de interés en 100 puntos básicos (pb) este año. Los operadores han aumentado sus apuestas a favor de la Fed en medio de los riesgos de ralentización de la economía estadounidense.
• Para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de los tipos de interés, los inversores esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Club Económico de Chicago a las 17:30 GMT. 
• En el frente económico, las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron a un fuerte ritmo del 1,4% en marzo en términos intermensuales, superando las estimaciones del 1,3% y la publicación anterior del 0,2%.

Análisis técnico: El Oro se mantiene por encima de la EMA de 20 días

El precio del Oro prueba la zona por encima de los 3.300 $ y registra un nuevo máximo histórico en torno a los 3.318$ el miércoles. Las perspectivas del precio del Oro son alcistas, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días se inclina al alza y cotiza en torno a los 3.112$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cotiza por encima de 70,00, lo que sugiere un fuerte impulso alcista.

A la baja, la EMA de 20 días actuará como zona de soporte clave para el par. Al alza, el nivel redondo de los 3.400 dólares actuará como zona clave de resistencia.