El Oro encuentra soporte ante las esperanzas de descongelamiento comercial entre EE.UU. y China
- El Oro recupera terreno tras la fuerte venta del viernes, ya que las preocupaciones geopolíticas y económicas continúan sustentando la demanda de activos refugio.
- El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y el Viceprimer Ministro chino, He Lifeng, se reunirán en Malasia esta semana para reanudar las discusiones comerciales tras el conflicto de la semana pasada.
- Los mercados estarán atentos a los datos clave del IPC y del PMI el viernes, mientras los funcionarios de la Fed permanecen en periodo de silencio antes de la reunión del FOMC del 29-30 de octubre.
El Oro (XAU/USD) avanza el lunes, recuperando parte de la venta masiva del viernes desde máximos históricos alrededor de 4.380$. Al momento de escribir, XAU/USD cotiza alrededor de 4.313$ durante la sesión americana, con un aumento de casi 1,50% en el día.
El metal amarillo experimentó su mayor caída intradía desde mediados de mayo el viernes, deslizándose un 1.76% mientras los inversores aseguraban beneficios tras los comentarios del presidente estadounidense Donald Trump, quien adoptó un tono más suave sobre China. Trump dijo que EE.UU. "va a ir bien con China", añadiendo que los aranceles del 100% amenazados sobre las importaciones chinas "no son sostenibles", lo que ayudó a calmar los nervios del mercado y provocó un rebote en el Dólar estadounidense (USD) y en los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Si bien la relajación de las tensiones comerciales trajo algo de alivio a corto plazo, los operadores siguen siendo cautelosos ya que la retórica comercial impredecible de Trump continúa alimentando la incertidumbre global. La ausencia de ventas de continuación el lunes sugiere que la retirada del oro fue más una pausa correctiva que el inicio de una reversión más profunda, mientras los inversores reevalúan el panorama macroeconómico más amplio.
El metal continúa recibiendo apoyo de una perspectiva moderada de la Reserva Federal (Fed), el prolongado cierre del gobierno de Estados Unidos (EE.UU.) y la persistente incertidumbre geopolítica y económica. Estos factores, combinados con una demanda constante de los bancos centrales y fuertes entradas en ETFs respaldados por Oro, mantienen intacta la tendencia alcista general.
Los mercados observan las conversaciones entre EE.UU. y China y los datos del IPC en medio del prolongado cierre del gobierno
- El presidente Donald Trump dijo el lunes que "no busca perjudicar a China", pero delineó las principales demandas de EE.UU. antes de las conversaciones comerciales de esta semana, incluyendo mayores compras chinas de soja, la eliminación de las restricciones a las exportaciones de tierras raras y controles más estrictos sobre el fentanilo.
- El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y el viceprimer ministro chino He Lifeng se reunirán en Malasia esta semana para reiniciar el diálogo tras el estallido comercial de la semana pasada.
- Según un informe de Reuters, las empresas globales estiman que han absorbido más de 35.000 millones de dólares en costos por las tarifas de EE.UU. Un análisis de Reuters de cientos de declaraciones corporativas, presentaciones regulatorias y llamadas de ganancias entre el 16 de julio y el 30 de septiembre muestra que las empresas esperan un golpe financiero combinado de 21-22.9 mil millones de dólares en 2025 y casi 15 mil millones de dólares en 2026.
- Renovados enfrentamientos estallaron temprano el lunes en la Franja de Gaza después de que Israel lanzara ataques aéreos en respuesta a supuestas violaciones del alto el fuego por parte de Hamas, poniendo fin a un breve período de calma y reavivando los temores de una escalada regional más amplia.
- El cierre del gobierno de EE.UU. ha entrado en su vigésimo día, sin resolución aún tras los repetidos fracasos del Senado para aprobar una medida de financiamiento temporal, el último de los cuales marcó el décimo intento fallido para poner fin al estancamiento. Se espera que los legisladores voten nuevamente el lunes cuando el Senado regrese a sesión.
- La agenda económica de EE.UU. es ligera esta semana, con enfoque en el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) que se publicará el viernes, que fue pospuesto anteriormente debido al cierre del gobierno. El viernes también se publicarán las lecturas preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para octubre. Los funcionarios de la Fed están ahora en su período de silencio previo a la reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) programada para el 29-30 de octubre.
Análisis técnico: XAU/USD se estabiliza por encima de 4.250$ en medio de un renovado interés de compra
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El XAU/USD se estabiliza tras el fuerte retroceso del viernes desde máximos históricos, sugiriendo un posible pico a corto plazo cerca del máximo histórico alrededor de 4.380$. En el gráfico de 4 horas, los precios al contado se mantienen por encima de la media móvil simple (SMA) de 21 períodos en 4.256$.
El soporte inmediato se observa cerca de 4.200$, donde continúa surgiendo interés en compras en retroceso. Un movimiento sostenido por debajo de este nivel podría exponer la SMA de 50 períodos cerca de 4.140$. En el lado positivo, 4.300$ sigue siendo la resistencia inmediata, y una ruptura por encima de este nivel podría abrir el camino para una nueva prueba del máximo histórico.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene alrededor de 57, recuperándose tras retroceder del territorio de sobrecompra. Mientras el RSI se mantenga por encima de 50, la configuración favorece una fase de consolidación saludable en lugar de una corrección más profunda, manteniendo intacta la tendencia alcista más amplia.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
