Micron publica resultados sorprendentes en un trimestre récord, las acciones se disparan un 13%

A pesar de que las acciones de IA han tenido un rendimiento irregular en las últimas semanas, Micron Technology (NASDAQ:MU) sigue generando fuertes retornos.

Micron, un fabricante líder de chips de memoria y almacenamiento de alta capacidad para IA y otras aplicaciones, vio cómo su precio de acción se disparó un 13% el jueves después de publicar unas ganancias fiscales del primer trimestre excepcionales.

La acción ahora ha subido un espectacular 202% en lo que va del año, y no ha sido afectada por la pared de valoración en las últimas semanas que ha hecho caer la mayoría de las acciones de IA.

Eso se debe a que, a pesar de su éxito, sigue razonablemente valorada, algunos incluso podrían llamarla infravalorada. La acción tiene un ratio P/E de 21 y un P/E futuro de solo 11. Además, su ratio PEG es minúsculo, 0.19, lo que indica que está infravalorada en relación con su perspectiva de ganancias a largo plazo.

Eso significa que debería tener mucho margen para crecer, incluso después de haber subido un 13% el jueves y un 202% hasta ahora en 2025.

Ganancias excepcionales

Micron generó ingresos récord en su primer trimestre que terminó el 27 de noviembre, alcanzando los 13.640 millones de dólares, lo que representa un aumento del 20% respecto al trimestre anterior y frente a los 11.320 millones del trimestre anterior y un 56% interanual. Eso superó las estimaciones de 12.800 millones de dólares.

El fabricante de chips reportó un ingreso neto de 5.200 millones de dólares, o 4.60$ por acción, un aumento del 62% respecto al trimestre anterior y aproximadamente del 175% interanual. Eso superó las estimaciones de 3.94 $ por acción.

El margen bruto fue del 56%, frente al 44.7% del trimestre anterior y al 38.4% en el primer trimestre fiscal del año anterior.

El negocio de memoria en la nube es esencialmente el segmento que fabrica chips de memoria de IA de alta capacidad para centros de datos de IA y hyperscalers como Microsoft, Amazon y Google. También fabrica los chips de memoria para fabricantes de chips como Nvidia, Intel y AMD y fabricantes como Apple, Dell y Samsung. Por lo tanto, Micron se ha posicionado como un socio crítico en el centro del auge de la IA.

Crecimiento del 99% en la unidad de memoria en la nube

Eso es claramente evidente cuando se observa el enorme crecimiento de la unidad de memoria en la nube. La firma generó alrededor de 5.300 millones de dólares en ingresos en este negocio el último trimestre, un aumento del 99% respecto al mismo trimestre del año pasado.

"En el primer trimestre fiscal, Micron entregó ingresos récord y una expansión significativa del margen a nivel de la empresa y también en cada una de nuestras unidades de negocio," Sanjay Mehrotra, presidente y CEO de Micron, dijo. "Nuestra perspectiva para el segundo trimestre refleja récords sustanciales en ingresos, margen bruto, BPA y flujo de caja libre, y anticipamos que el rendimiento de nuestro negocio continuará fortaleciéndose hasta el fiscal 2026. El liderazgo tecnológico de Micron, su cartera de productos diferenciada y su sólida ejecución operativa nos posicionan como un habilitador esencial de IA, y estamos invirtiendo para apoyar la creciente necesidad de memoria y almacenamiento de nuestros clientes."

Para el segundo trimestre fiscal, Micron prevé ingresos de 18.700 millones de dólares, lo que representaría un aumento del 37% respecto al primer trimestre. La perspectiva para el margen bruto es del 66%, frente al 56% del trimestre pasado, mientras que las ganancias están dirigidas a 8.19$ por acción, lo que representaría un aumento significativo respecto a los 4.60$ por acción del trimestre pasado.

Desde hace tiempo hemos llamado a Micron uno de los mejores valores disponibles, no solo por su capacidad de ganancias, sino también por su valoración baja a razonable, y este informe de ganancias no ha cambiado esa opinión.