El Oro retrocede y cae un 1,5% después de alcanzar un máximo histórico

El Oro (XAU/USD) cae más de un punto y medio porcentual el jueves después de alcanzar un nuevo récord de 2.790 $. El metal precioso cotiza a la baja en los 2.740 $ en parte debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y a un Dólar estadounidense (USD) más fuerte. Los rendimientos más altos reflejan expectativas elevadas de tasas de interés que, a su vez, han reducido el atractivo de los activos que no pagan intereses, como el Oro.

Los sólidos datos de empleo de ADP en EE.UU. el miércoles ayudaron a contrarrestar los débiles datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. publicados a principios de la semana porque sugirieron que el mercado laboral estadounidense no estaba en tan mal estado como se temía. Esto se respaldó aún más con la publicación de cifras de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. más bajas de lo esperado el jueves, que mostraron que 216.000 personas solicitaron alivio por desempleo en la semana que finalizó el 25 de octubre. Esto estuvo por debajo de los 238.000 revisados al alza de la semana anterior y de las expectativas de 230.000.

Los datos de un mercado laboral más saludable están reduciendo las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) necesitará recortar las tasas de interés para impulsar el empleo. Las probabilidades basadas en el mercado, utilizando el precio de los swaps de tasas de interés como guía, pronostican una probabilidad casi del 100% de un recorte de 25 puntos básicos (pb) o 0,25% por parte de la Fed en noviembre, pero una probabilidad del 70% en diciembre.  

Los rendimientos de los bonos podrían estar aumentando aún más debido a las crecientes probabilidades de que el nominado republicano Donald Trump gane la carrera hacia la Casa Blanca. La preferencia de Trump por impuestos más bajos, mayor endeudamiento del gobierno y aranceles a las importaciones extranjeras probablemente sería inflacionaria para la economía y llevaría a la Fed a mantener las tasas de interés más altas por más tiempo.

Esto, y la aparición de un rayo de esperanza en el horizonte para un alto el fuego en Oriente Medio – reduciendo así la demanda de refugio seguro para el metal amarillo – está creando un viento en contra para el precio del oro en su marcha ascendente. 

El Oro cae a medida que se unen los factores bajistas

El precio del Oro también está cayendo porque las probabilidades de una presidencia de Trump han aumentado de forma constante.

El modelo de predicción del sitio web de encuestas FiveThirtyEight da a Trump un 52% de probabilidades de ganar frente al 48% de la vicepresidenta Kamala Harris. El sitio web de apuestas OddsChecker ofrece probabilidades fraccionarias de 11/18 (o 62,1%) para una victoria de Trump contra 28/17 (o 37,8%) para una victoria de Kamala Harris. Sin embargo, las últimas encuestas de opinión aún colocan a Harris ligeramente a la cabeza con un 48,1% frente al 46,7% de Trump. 

Además, el Oro puede estar cayendo debido a la reducción de los flujos de refugio seguro en medio de las esperanzas de un alto el fuego en Oriente Medio. EE.UU. ha enviado un nuevo enviado para negociar un acuerdo de paz entre Israel, Hamás y Hezbolá. Los primeros indicios sugieren que Israel está abierto a la negociación después de haber repelido con éxito a Hezbolá del sur del Líbano, decapitando su jerarquía y reduciendo severamente las capacidades de Hamás en Gaza, según Bloomberg News. Sin embargo, la amenaza de que Irán abra un frente directo contra Israel sigue siendo un posible obstáculo. 

Dicho esto, la guerra en Ucrania continúa alimentando los riesgos geopolíticos tras la escalada de las tropas norcoreanas entrando en la guerra del lado de Rusia. 

Análisis Técnico: El Oro se revierte después de alcanzar nuevos máximos

El oro está cayendo después de subir hasta un nuevo máximo histórico de 2.790$. A pesar de la reciente debilidad, la tendencia alcista del metal amarillo se mantiene intacta. Está en una tendencia alcista constante en todos los marcos temporales (corto, mediano y largo), lo que, dado el principio técnico de que "la tendencia es tu amiga", inclina las probabilidades a favor de más alzas. 

Gráfico Diario del XAU/USD

La ruptura por encima de la parte superior del rango ayuda a confirmar una continuación hasta el próximo nivel objetivo, probablemente en el gran número redondo y nivel psicológico de 3.000$. 

El retroceso ya ha roto por debajo del soporte en 2.758$ y 2.750$. Una corrección más profunda podría encontrar más soporte en los mínimos del rango de 2.707$. 

Una ruptura por encima de 3.000$, sin embargo, activaría el próximo objetivo al alza en 3.050$.