Los resultados del segundo trimestre de Caterpillar decepcionan de varios frentes

Caterpillar (CAT) está luchando por mantener las ganancias el martes por la tarde después de reportar una mezcla de resultados para el segundo trimestre. El gran fabricante de equipos de construcción y minería ofreció una gran decepción, aunque los ingresos superaron las expectativas de Wall Street.

En el momento de escribir, las acciones de CAT se mantienen por encima de 434$, logrando un avance del 0.12%, mientras que el resto del mercado baja moderadamente. Los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios ISM para julio llegaron por debajo de las expectativas, situándose en 50.1 después del 50.8 de junio y mostrando un sector cerca del territorio de contracción.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA), que incluye a Caterpillar, es el de mejor rendimiento de los principales índices estadounidenses, bajando un 0.15% mientras su participación en UnitedHealth Group (UNH) se recupera de pérdidas recientes.

El presidente de EE.UU., Donald Trump, reiteró una vez más que aumentaría sustancialmente los aranceles a India debido a sus compras de petróleo ruso, mientras amenazó con elevar los aranceles a los productos farmacéuticos hasta un 250% con el tiempo.

Noticias de ganancias de Caterpillar

Caterpillar ganó una ganancia por acción ajustada de 4.72$ en el segundo trimestre, que fue 18 centavos o un 3.7% por debajo de la visión del consenso de Wall Street. Wall Street ya esperaba que las ganancias cayeran un 18% en el trimestre, pero en su lugar retrocedió un 21%.

Mientras tanto, los ingresos de 16.6 mil millones de dólares fueron 340 millones de dólares por encima de las estimaciones, aunque cayeron un 1% con respecto al año anterior. Las Industrias de Construcción y Recursos continuaron aportando resultados negativos, mientras que el segmento de Energía y Transporte fue nuevamente el punto brillante. Los dos primeros segmentos están experimentando precios más suaves y menos demanda, ya que el mercado está en el punto más bajo del ciclo de materias primas, mientras que el último segmento está experimentando una demanda elevada debido a la robusta construcción de centros de datos de IA.

Los ingresos de Construcción en el segundo trimestre cayeron un 7% interanual a 6.19 mil millones de dólares, mientras que Recursos cayó un 4% a 3.09 mil millones de dólares. Energía y Transporte tuvo ingresos de 7.84 mil millones de dólares, un aumento del 7% con respecto al año anterior. Europa, África y Oriente Medio (EAME) fue la única región que experimentó crecimiento anual.

Lo que es peor fueron los márgenes. El beneficio operativo ajustado cayó del 22.4% hace un año al 17.6% en el segundo trimestre. La dirección dijo que el aumento de los aranceles y los precios más débiles fueron los culpables.

Luego, para el tercer trimestre, se dijo que la guía estaba en línea con el tercer trimestre del año pasado, excluyendo los costos de aranceles. Con un arancel del 50% sobre el acero y el aluminio, la guerra comercial en curso de Trump con el resto del mundo podría afectar pronto.

Pronóstico de acciones de Caterpillar

Las acciones de Caterpillar han estado tendiendo dentro de niveles de sobreventa en el Índice de Fuerza Relativa (RSI) durante más de un mes. Esto suele ser un patrón para una reversión bajista ya, pero la extrema divergencia del RSI ubicada en el gráfico diario a continuación aumenta aún más las probabilidades de esto.

Desde finales de junio, las acciones de CAT han estado alcanzando máximos más altos de manera bastante constante, lo que hace que la línea de tendencia superior se incline bruscamente hacia arriba. Sin embargo, la línea de tendencia del RSI similar muestra que los máximos están cayendo ligeramente más bajos simultáneamente. Esta divergencia del RSI típicamente precede a un retroceso importante.

El soporte se sitúa en el antiguo nivel de resistencia cerca de 418$ y luego en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 394$ y la EMA de 100 días alrededor de 375$.

Gráfico diario de acciones de CAT