Los precios del Oro disminuyen tras los datos del PCE de EE.UU.
- El Oro cae desde los máximos diarios, presionado por los elevados rendimientos del Tesoro de EE.UU.
- El índice PCE de EE.UU. de mayo cumple con las previsiones, alimenta la esperanza de recortes de tasas de la Fed en 2024.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. alcanza el 4.339%, un máximo desde el 12 de junio; DXY en 105.80, baja un 0.08%.
Los precios del Oro retrocedieron durante la sesión del viernes después de que un informe de inflación revelara avances en el proceso desinflacionario y aumentara las esperanzas de que la Reserva Federal (Fed) recortara las tasas de interés en 2024. Aunque el metal dorado saltó y alcanzó un máximo de cuatro días de 2.339$, retrocedió algo, con el XAU/USD operando en 2.324$, una baja del 0.12%.
Los precios del lingote fluctuaron después del anuncio del informe del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. para mayo, que estuvo alineado con las estimaciones y pintó un panorama optimista para los consumidores estadounidenses afectados por los precios más altos.
Inicialmente, el XAU/USD subió a un máximo de cuatro días, pero a medida que los operadores digerían los datos, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. subieron y el Oro cayó.
El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años de EE.UU. está avanzando cinco puntos y medio básicos, hasta el 4.339%, el nivel más alto desde el 12 de junio. A pesar de esto, el Dólar no ha seguido el mismo camino, aunque se recuperó de alcanzar mínimos diarios, con el índice del Dólar estadounidense (DXY) rondando los 105.80, una baja del 0.08%.
Otros datos mostraron que el sentimiento del consumidor estadounidense mejoró ligeramente en comparación con la lectura preliminar de junio, que fue inferior al informe de mayo.
Algunos funcionarios de la Fed dieron declaraciones, adoptando un enfoque cauteloso. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, no proporcionó ninguna pista sobre la reducción de las tasas de interés, pero comentó que la política monetaria muestra signos de "rezago", lo que implica que la economía eventualmente se desacelerará.
Su colega, Mary Daly de San Francisco, declaró que la inflación se está enfriando, que la política monetaria está funcionando y que se espera que la inflación alcance el objetivo de la Fed para finales de 2025.
Motores de los mercados: El precio del Oro avanza, capitalizando la debilidad del Dólar estadounidense
- El PCE de EE.UU. para mayo fue inferior al de abril en un 0.3%, situándose en 0% mensual, como se esperaba. El PCE subyacente aumentó un 0.1% mensual, coincidiendo con las estimaciones pero por debajo de la lectura anterior del 0.3%.
- La lectura final del sentimiento del consumidor de EE.UU. para junio fue de 68,2, por debajo del 69,1 de mayo pero una mejora sobre la lectura preliminar de 65,8. Las expectativas de inflación se mantuvieron estables en un 3% tanto a corto como a largo plazo.
- Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre son del 69%, frente al 64% antes de la publicación del PCE de EE.UU.
- El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed flexibilizará la política en solo 35 puntos básicos (pb) hacia finales de año.
Análisis técnico: El precio del Oro cae después de probar el cuello del patrón de hombro-cabeza-hombro
El Oro sigue a la defensiva después de que surgiera un patrón de gráfico de hombro-cabeza-hombro, lo que sugiere que el lingote podría bajar. El Momentum muestra que ni los compradores ni los vendedores están en control, pero el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue inclinado a la baja.
Si el XAU/USD cae por debajo de 2.300$, la próxima parada sería el mínimo del 3 de mayo de 2.277$, seguido del máximo del 21 de marzo de 2.222$. Más pérdidas se encuentran por debajo, con los vendedores apuntando al objetivo del patrón de gráfico de hombro-cabeza-hombro de 2.170$ a 2.160$.
Por el contrario, si el Oro recupera 2.350$, eso expondrá niveles de resistencia clave adicionales como el máximo del ciclo del 7 de junio de 2.387$, antes de desafiar la cifra de 2.400$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
