Los bancos suben el miércoles antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Fed: Goldman Sachs, JPMorgan

Goldman Sachs (GS) y JPMorgan (JPM) están subiendo en la mañana del miércoles, antes de la decisión de tasas de interés de la tarde por parte de la Reserva Federal (Fed). Los precios de las acciones de JPMorgan y Goldman Sachs han subido un 2,7% y un 2,0%, respectivamente, en el momento de escribir este artículo. El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA), que incluye a ambos, así como al NASDAQ y al S&P500, todos rondan avances del 0,4%.

A las 14:00 EST (18:00 GMT), el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Fed dará a conocer su determinación sobre la tasa de fondos federales, que ha estado estancada en 4,25%-4,50% durante todo el año. El mercado espera con gran expectativa que el banco central mantenga nuevamente las tasas estables, pero está ansioso por ver cómo su diagrama de puntos prevé las decisiones futuras sobre tasas.

El artículo también mencionó que la tasa del 6% para las subsidiarias de las compañías de tenencia bancaria también podría reducirse al mismo rango.

Los bancos también están subiendo debido al optimismo en torno a que el gobierno de EE.UU. se inclina hacia la reducción de los requisitos de capital para negociar bonos del Tesoro de EE.UU.

Goldman Sachs y JPMorgan se beneficiarán de la reducción de requisitos de capital

La Corporación Federal de Seguro de Depósitos, la Fed y la Oficina del Contralor de la Moneda — los tres principales reguladores bancarios del gobierno de EE.UU. — están discutiendo la modificación del requisito de capital del 5% que los bancos deben mantener para invertir en bonos del Tesoro de EE.UU.

Llamado el ratio de apalancamiento suplementario mejorado o eSLR, según informes de Bloomberg, el cambio de regla podría reducir ese ratio del 5% a entre 3,5% y 4,5%. Esto haría que la inversión en bonos del Tesoro fuera más lucrativa para los bancos, creando probablemente una mayor demanda por ellos y, por lo tanto, reduciendo las tasas de cupón.

Los reguladores se reunirán el 25 de junio para discutir el asunto, pero los inversores ya creen que tiene una alta probabilidad de aprobación. La vicepresidenta de supervisión de la Fed, Michelle Bowman, ha destacado el ratio de capital como excesivo a principios de este año.

Sin embargo, algunos otros críticos mencionados en el artículo de Bloomberg afirman que cuando se eximió el requisito de capital durante la crisis de Covid 19 en 2020, los bancos no aprovecharon el cambio de regla para aumentar sus tenencias de bonos del Tesoro.

Gráficos de acciones de JPMorgan y Goldman Sachs

Las acciones de Goldman han estado subiendo constantemente desde los mínimos de tarifas de principios de abril. El soporte se encuentra mucho más bajo en los $560 y $570, según las medias móviles. El banco requerirá otro gran impulso de los alcistas para volver a probar su máximo histórico, en los bajos $670.

Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se está acercando al territorio de sobrecompra y puede requerir un período de consolidación.

Gráfico diario de acciones de GS

Las acciones de JPMorgan ya están muy cerca de su máximo histórico de febrero. Parece que está demasiado cerca como para no intentar un nuevo máximo en esta región. Las medias móviles simples (SMA) de 50 días y 200 días están cerca, entre $242 y $254, pero su lectura de RSI de 69 hace que la acción parezca sobrecomprada y no proporciona un buen punto de entrada aquí.