El Yen japonés se aferra a ganancias intradía; USD/JPY retrocede desde máximos de varios meses

El Yen japonés (JPY) atrae a algunos compradores después de tocar un mínimo de cinco meses frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del viernes, aunque cualquier recuperación significativa parece elusiva. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Japón, más alto de lo esperado, publicado hoy, mantiene la puerta abierta para otra subida de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ) a principios de 2025. Además, el sentimiento de aversión al riesgo, junto con un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., proporciona un modesto impulso al JPY de refugio seguro. 

Mientras tanto, la señal de línea dura de la Reserva Federal (Fed), de que ralentizaría el ritmo de recortes de tasas de interés en 2025, debería actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos de EE.UU. Esto, junto con el reciente ensanchamiento del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón, podría disuadir a los operadores de realizar apuestas alcistas en torno al JPY de menor rendimiento. Los operadores ahora esperan el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., que podría influir en la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) y proporcionar algún impulso al par USD/JPY. 

El Yen japonés está respaldado por datos de inflación más fuertes de Japón y flujos de refugio

• El Banco de Japón decidió el jueves mantener el objetivo de tasa a corto plazo sin cambios en el rango de 0.15%-0.25% y ofreció pocas pistas sobre cuándo podría aumentar los costos de endeudamiento.
• Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas de Japón este viernes mostraron que el Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) subió un 2.9% interanual en noviembre, en comparación con la lectura anterior del 2.3%.
• Detalles adicionales del informe revelaron que el IPC nacional excluyendo alimentos frescos llegó al 2.7% interanual durante el mes informado, frente al 2.3% en octubre y por encima de las expectativas del 2.6%. 
• Además, el IPC excluyendo alimentos frescos y energía subió un 2.7% interanual en noviembre, en comparación con el aumento del 2.3% registrado el mes anterior, manteniendo vivas las esperanzas de una posible subida de tasas en enero o marzo. 
• De hecho, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reiteró la determinación del banco central de seguir subiendo las tasas de interés desde sus niveles muy bajos actuales si la economía y los precios se mueven en línea con sus previsiones.
• La Reserva Federal indicó el miércoles que los responsables de la política monetaria ven la tasa de fondos federales cayendo al 3.9% en 2025, lo que sugiere dos recortes de un cuarto de punto en comparación con los cuatro proyectados en septiembre. 
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a diez años alcanzó su nivel más alto en más de seis meses el jueves, elevando al Dólar estadounidense a un máximo de dos años y debilitando al Yen japonés. 
• Ahora la atención se centra en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., o el indicador de inflación preferido de la Fed, que debería proporcionar un nuevo impulso al par USD/JPY. 

El USD/JPY enfrenta rechazo cerca de la marca de 158.00; el potencial alcista permanece intacto

Desde una perspectiva técnica, el fuerte movimiento al alza de la noche anterior más allá del máximo de varios meses anterior, alrededor de la zona de 156.75, se vio como un nuevo desencadenante para los alcistas. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está a punto de entrar en territorio de sobrecompra en el gráfico diario. Esto hace prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de posicionarse para nuevas ganancias. 

Cualquier caída significativa por debajo del nivel de 157.00, sin embargo, ahora parece encontrar algo de soporte cerca de la región de 156.75. Algunas ventas continuas podrían allanar el camino para una caída correctiva más profunda y arrastrar al par USD/JPY hacia la cifra redonda de 156.00. El siguiente soporte relevante se encuentra cerca de la zona horizontal de 155.50, por debajo de la cual los precios al contado podrían caer hasta el nivel psicológico de 155.00. Este último debería actuar como un punto fundamental, que si se rompe decisivamente podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas. 

Por otro lado, los alcistas podrían ahora esperar un movimiento más allá del nivel de 158.00 antes de abrir nuevas posiciones. El par USD/JPY podría entonces acelerar el movimiento positivo hacia el obstáculo intermedio de 158.45 antes de apuntar a recuperar la cifra redonda de 159.00. El impulso podría extenderse aún más hacia la región de 159.60-159.65 en ruta hacia el nivel psicológico de 160.00 y el obstáculo de 160.20. Este último coincide con el límite superior del canal ascendente de varios meses y debería actuar como una fuerte barrera.