El precio del Oro atrae a algunos compradores, pero el potencial al alza parece limitado en medio de un mayor apetito por el riesgo y un Dólar más fuerte
- El precio del Oro se mantiene cerca de un máximo de casi dos meses establecido el lunes en medio de las crecientes apuestas de recorte de tasas de la Fed.
- Los mercados ahora están valorando con mayor probabilidad el inicio del ciclo de recorte de tasas en septiembre.
- El sentimiento de apetito por el riesgo, junto con una modesta fortaleza del Dólar estadounidense, podría limitar la subida del XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) sube por segundo día consecutivo el martes, marcando también el quinto día de un movimiento positivo en los últimos seis, y supera el nivel de 2.430 $ durante la sesión europea. Sin embargo, el metal precioso se mantiene por debajo de su nivel más alto desde el 20 de mayo, alcanzado el lunes, en medio de la aparición de algunas compras en torno al Dólar estadounidense (USD). Además de esto, el entorno de riesgo prevalente contribuye a limitar el alza de la materia prima de refugio seguro.
Mientras tanto, el sesgo a corto plazo parece inclinarse firmemente a favor de los operadores alcistas en medio de la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a recortar las tasas de interés en septiembre. Las apuestas fueron reafirmadas por los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, lo que mantiene deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y valida la perspectiva positiva para el metal amarillo sin rendimiento. Los operadores ahora esperan la publicación de los datos mensuales de ventas minoristas de EE.UU. en busca de un nuevo impulso.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro lucha por capitalizar las ganancias intradía en medio de un entorno de riesgo y la modesta fortaleza del USD
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo el lunes que los datos recientes de inflación habían aumentado la confianza en que los aumentos de precios están volviendo al objetivo de manera sostenible.
- El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó la semana pasada que el IPC general disminuyó en junio por primera vez en más de cuatro años, y la tasa anual se desaceleró al 3% desde el 3,3% en mayo.
- Powell agregó que la Fed no espera hasta que la inflación alcance el 2% antes de actuar, lo que sugiere que los recortes de tasas pueden no estar lejos y prestando cierto soporte al precio del oro.
- La valoración actual del mercado indica una mayor probabilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en septiembre y la posibilidad de otro recorte de tasas de interés para finales de este año.
- Mientras tanto, el Dólar estadounidense gana cierta tracción positiva y se aleja de un mínimo de más de tres meses tocado el lunes, lo que podría limitar cualquier ganancia adicional para la materia prima.
- Además de esto, una extensión de la recuperación del apetito por el riesgo en los mercados bursátiles globales debería contribuir a mantener un límite en el XAU/USD como refugio seguro antes de las ventas minoristas de EE.UU.
- Según las estimaciones de consenso, se espera que las ventas generales se mantengan planas en mayo, mientras que las ventas excluyendo automóviles se pronostican que aumenten un 0,1% durante el mes informado.
Análisis Técnico: Los alcistas del precio del Oro no están listos para rendirse aún, podrían seguir apuntando a probar el pico histórico cerca de la zona de 2.450$
Desde una perspectiva técnica, la ruptura de la semana pasada a través de la zona de oferta de 2.390-2.388 $ y la fuerza sostenida por encima de la marca de 2.400 $ favorecen a los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro es al alza. Por lo tanto, una fuerza subsiguiente hacia desafiar el pico histórico, alrededor de la zona de 2.450 $ tocada en mayo, parece una posibilidad distinta. Algunas compras de continuación se verán como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y allanarán el camino para una extensión de la reciente tendencia alcista observada durante las últimas tres semanas aproximadamente.
Por el lado negativo, las caídas por debajo de la cifra redonda de 2.400 $ ahora podrían verse como una oportunidad de compra y permanecer limitadas cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.390-2.388 $. Sin embargo, algunas ventas de continuación podrían arrastrar el precio del oro a la región de 2.358 $ con algún soporte intermedio cerca de la zona de 2.372-2.371 $. La caída subsiguiente podría exponer el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situado cerca de la región de 2.350 $.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
