Las pérdidas del Oro brillan mientras los recortes de la Fed evalúan las implicaciones de un IPC débil
- El metal brillante se desliza tras acercarse a máximos de dos meses mientras los operadores toman ganancias ante una inflación estadounidense más suave.
- El IPC de EE.UU. alcanza mínimos de varios años, pero las interrupciones por el cierre gubernamental nublan la fiabilidad de los datos.
- Se valora un alivio limitado de la Fed a corto plazo; un Dólar estadounidense débil y riesgos geopolíticos mantienen el apoyo al oro.
El Oro (XAU/USD) borra las ganancias anteriores el jueves después de que el metal alcanzara los 4.374$ y se acercara al máximo histórico de 4.381$ tras la publicación de un informe de inflación más débil de lo esperado en EE.UU. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.335$.
El Oro retrocede mientras los mercados cuestionan la fiabilidad de los datos de inflación
El índice de precios al consumidor (IPC) subyacente de EE.UU. en noviembre cayó a su nivel más bajo desde principios de 2021, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). Tanto el IPC general como el subyacente disminuyeron, pero los economistas advirtieron que el cierre gubernamental de 43 días podría distorsionar algunos de los datos que los trabajadores de la BLS recopilan para la publicación.
A medida que la inflación se moderó, las expectativas de que la Fed podría recortar tasas deberían aumentar, pero los operadores tomaron los datos con cautela porque los datos de empleo fueron sólidos, como reveló el Departamento de Trabajo en el último informe de Solicitudes Iniciales de Desempleo.
Las expectativas de que la Fed recortará tasas en la próxima reunión del 28 de enero permanecen sin cambios en el 24%, según los datos de probabilidad de tasas de Capital Edge. No obstante, para todo el año, los inversores han valorado 60 puntos básicos de alivio, con el primer recorte esperado en junio.
Esto debería mantener presionado al Dólar estadounidense y ser un viento a favor para los precios del oro.
Mientras tanto, la disminución de las tensiones geopolíticas podría limitar el avance del oro, ya que las conversaciones entre EE.UU. y Rusia están programadas para reanudarse durante el fin de semana en Miami, según Politico.
En el horizonte, la agenda económica de EE.UU. incluirá la publicación del índice de precios de consumo personal (PCE) preferido por la Fed, junto con el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para su publicación final.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro no logra ganar tracción a medida que la inflación de EE.UU. disminuye
- El índice de precios al consumidor (IPC) de EE.UU. subió un 2.7% interanual en noviembre, disminuyendo desde el 3.0% en septiembre y quedando por debajo de las expectativas del mercado de un aumento del 3.1%, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, se enfrió al 2.6% interanual, bajando del 3.0% anterior, señalando una mayor disminución en las presiones inflacionarias subyacentes.
- Las Solicitudes Iniciales de Desempleo para la semana que finalizó el 13 de diciembre cayeron a 224K, desde la lectura revisada a la baja de 237K anterior y por debajo de las previsiones de 225K, según el Departamento de Trabajo de EE.UU.
- Una contracción en las exportaciones físicas de oro de Suiza a India cayó un 15%, su nivel más bajo desde febrero, según la aduana suiza en datos publicados el jueves. La razón detrás de la contracción es que los precios son más altos.
- Las exportaciones de oro de Suiza a India se desplomaron a 2 toneladas métricas en noviembre, una fuerte caída desde las 26 toneladas en octubre, mientras que los envíos a China, otro importante consumidor de oro, aumentaron a 12 toneladas desde 2 toneladas en el mismo período.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están cayendo, con la tasa del bono de referencia a 10 años bajando tres puntos básicos a 4.12%. Los rendimientos reales de EE.UU., que correlacionan inversamente con los precios del oro, cayeron cuatro puntos básicos a 1.88%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis pares, sube un 0.03% a 98.43.
Análisis Técnico: La tendencia alcista del oro se detiene al caer por debajo de 4.350$
El oro parece haberse consolidado ya que los compradores no lograron superar el récord anterior de 4.381$ para desafiar la marca de 4.400$. El impulso alcista se está desvaneciendo, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que retrocedió de territorio de sobrecompra.
Si el XAU/USD cierra por debajo de 4.350$ de manera diaria, el primer soporte sería 4.300$. Una ruptura de este último expondrá el máximo del 11 de diciembre en 4.285$, con un soporte adicional en 4.250$ antes de un retroceso más profundo hacia 4.200$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
