La plata cae por debajo de la DMA de 21, atento al mínimo de la semana pasada y la DMA de 50 a 26.50$

Los precios al contado de la plata (XAG/USD) han caído por debajo de su promedio móvil de 21 días, que actualmente se ubica justo por encima de 27.30$, y por debajo del nivel psicológico clave 27.00$ en el último día de negociación de la semana y el mes. En la actualidad, los metales preciosos cotizan con pérdidas de más del 2.0% o más de 60 centavos en el día, habiendo caído desde los máximos de la sesión de Asia Pacífico por encima de 27.50$ a los niveles actuales en los 26.85$.

Los precios al contado están ahora un 1.5% por debajo de DMA de 21, la mayor caída por debajo de este indicador clave de impulso en lo que va de mes. De hecho, antes de la sesión del viernes, el promedio móvil de 21 días había ofrecido un soporte sólido.

Pero antes de que los bajistas se emocionen demasiado, una gran área de soporte reside a la baja en la forma de la pérdida de la semana pasada y la DMA de 50, que ambos residen bastante en 26.50$. La acción del precio del viernes, por ahora, muestra a los compradores en las caídas de la plata antes del soporte, con los precios al contado de la plata registrando mínimos de sesión en 26.60$. Una ruptura por debajo de este nivel abriría la puerta a un movimiento de regreso hacia el mínimo mensual por debajo de 26.00$.

Dólar y rendimientos 

Después del enorme aumento alcista de ayer, los rendimientos de los bonos estadounidenses están retrocediendo bastante el viernes. La bajada de los rendimientos de los bonos es más pronunciada en el extremo largo, con rendimientos a 30 años que bajan 10 puntos básicos en el día a alrededor del 2.20%, mientras que los rendimientos a 10 años bajan 4 puntos básicos para volver por debajo del 1.50%. Sin embargo, los rendimientos de los bonos siguen siendo considerablemente más altos en la semana (y el mes), y el movimiento del viernes es más una corrección técnica que cualquier otra cosa.

La baja en los rendimientos de los bonos no ha impedido que el dólar estadounidense encuentre compradores; el índice del dólar ha avanzado desde el mínimo de 90.00 durante el comercio de Asia Pacífico para volver por encima de 90.50. Esto parece estar presionando a los mercados de metales preciosos, que de otro modo probablemente habrían recibido un respiro de la caída de los rendimientos.

Los datos de inflación e ingresos personales y gastos de EE.UU. fueron los datos más destacados del viernes. Comenzando con el primero, el PCE subyacente (el indicador de inflación favorito de la Fed) fue mejor de lo esperado en enero, aumentando a 1.5% interanual desde 1.4% frente a las expectativas de que permanecería sin cambios (la métrica MoM también fue un poco mejor de lo anticipado) . Mientras tanto, gracias a los cheques de estímulo de 600$ enviados en enero por el gobierno de los EE.UU. a cada estadounidense adulto, los ingresos personales aumentaron un 10% intermensual (más que el aumento mensual esperado del 9.5%) y los gastos personales aumentaron un 2.4%.

Los mercados ignoraron en gran medida los datos; el dólar estadounidense, los rendimientos de los bonos y los mercados de metales preciosos apenas mostraron reacción, optando por tomar un respiro después de los enormes movimientos del jueves. Sin embargo, ING advierte que es probable que la inflación experimente más alza en los próximos meses y pronostica que “la inflación se moverá por encima del 3.5% interanual antes de descender lentamente en el 2021”. Si bien la Fed ha indicado que analizarán cualquier aumento "transitorio" de la inflación que sea el resultado de efectos de base, ING cree que "existe el riesgo de que resulte algo rígido, lo que para nosotros significa que la Reserva Federal no obligados a una subida de tipos anterior a la de principios de 2024 que indican actualmente”. Si este escenario se concretara, sería fantástico para obtener mayores rendimientos de los bonos y no sería bueno para los metales preciosos.

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