La Libra se desploma mientras la caída en las ventas minoristas prepara el escenario para recortes del BoE

• La Libra esterlina rinde menos que sus principales pares ya que los débiles datos de ventas minoristas del Reino Unido refuerzan el caso de un recorte de tasas de interés del BoE en febrero.
• Las ventas minoristas mensuales del Reino Unido se contrajeron un 0.3% en diciembre a pesar de que se esperaba que crecieran fuertemente un 0.4%.
• El Dólar estadounidense se fortalece a pesar de una ligera aceleración en las expectativas moderadas de la Fed.

La Libra esterlina (GBP) cae bruscamente frente a sus principales pares el viernes, ya que la Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido informó que las ventas minoristas se contrajeron sorprendentemente en diciembre, otro dato que se suma a las débiles perspectivas económicas. Los datos de ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor, disminuyeron un 0.3% intermensual. Los economistas esperaban que la medida del gasto del consumidor hubiera aumentado a un ritmo más rápido del 0.4% que el crecimiento del 0.2% en noviembre.

Según el informe de ventas minoristas de la ONS, los volúmenes de ventas en tiendas de alimentos cayeron un 1.9% en el mes, situando los niveles del índice en su punto más bajo desde abril de 2013. La caída mensual fue más fuerte en los supermercados, pero los volúmenes de ventas también cayeron en tiendas de alimentos especializadas (como carnicerías y panaderías) y en tiendas de alcohol y tabaco.

La disminución del gasto individual aumenta las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) se verá obligado a recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) al 4.5% en la reunión de política monetaria de febrero. La especulación del mercado de que el BoE reducirá las tasas de endeudamiento el próximo mes ya había aumentado debido a la moderación de las presiones inflacionarias y al aumento de los costes de endeudamiento del gobierno.

El informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre mostró que la inflación general se desaceleró sorprendentemente y la lectura subyacente creció a un ritmo más lento de lo proyectado.

Mientras tanto, el aumento de los rendimientos de los bonos del Reino Unido sigue siendo el factor clave para la necesidad de una política de flexibilización. Los rendimientos de los bonos del Reino Unido a 30 años se dispararon al 5.48%, el nivel más alto visto en más de 26 años. Los rendimientos de los bonos del Reino Unido se dispararon ya que los inversores estaban cautelosos sobre las perspectivas económicas debido a la persistente inflación y una probable guerra comercial con Estados Unidos (EE.UU.) bajo la administración del presidente electo Donald Trump, asumiendo que aumentará significativamente los aranceles de importación, un escenario que afectará al sector de exportaciones.

De cara al futuro, el principal desencadenante para la Libra esterlina serán los datos del mercado laboral para los tres meses que terminan en noviembre, que se publicarán el martes. Los inversores prestarán especial atención a los datos de empleo para determinar el impacto del anuncio de un aumento en las contribuciones del empleador al Seguro Nacional (NI) en el primer presupuesto de otoño de la canciller del Exchequer, Rachel Reeves.

Qué mueve el mercado hoy: La Libra esterlina enfrenta presión frente al USD antes de la ceremonia de juramentación de Trump

• La Libra esterlina cae a cerca de 1.2160 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión del viernes. El par GBP/USD cae bruscamente debido a múltiples vientos en contra, como los débiles datos de ventas minoristas del Reino Unido y la fortaleza del Dólar estadounidense. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube bruscamente por encima de 109.30. El Dólar se mantiene ampliamente firme a pesar de que los inversores digieren una ligera aceleración en las apuestas moderadas de la Reserva Federal, impulsadas por un crecimiento más lento de lo proyectado en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente de diciembre.
• Según la herramienta CME FedWatch, los operadores están valorando más de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos este año, viendo el primero en la reunión de junio. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo en una entrevista con CNBC el jueves: "Si seguimos obteniendo cifras de inflación bajas, como hemos visto en diciembre, es razonable pensar que los recortes de tasas podrían ocurrir en la primera mitad del año." Waller también mantuvo las expectativas de un recorte de tasas de interés en marzo sobre la mesa si la Fed continúa progresando en la inflación y el mercado laboral se mantiene sólido.
• De cara al futuro, los inversores se centrarán en el anuncio de políticas económicas del presidente electo Donald Trump después de su ceremonia de juramentación el lunes. Los participantes del mercado esperan que Trump publique un nuevo plan de aranceles de importación y reduzca los impuestos a las personas poco después de asumir el cargo. El elegido por Trump para el Tesoro, Scott Bessent, dijo el miércoles que hay una necesidad urgente de reducir los impuestos a las personas para evitar que la economía enfrente una calamidad económica.

Análisis Técnico: La Libra esterlina retrocede desde la EMA de 10 días

La Libra esterlina reanuda su trayectoria a la baja frente al Dólar estadounidense después de un movimiento de retroceso de corta duración cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 10 días en 1.2313 a principios de esta semana, que actualmente cotiza alrededor de 1.2278. La perspectiva del par GBP/USD sigue siendo bajista ya que la EMA de 50 días se inclina hacia abajo alrededor de 1.2552.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene dentro del rango de 20.00-40.00, lo que sugiere un fuerte impulso bajista.

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca del mínimo de octubre de 2023 en 1.2050. Al alza, el máximo del miércoles de 1.2306 actuará como resistencia clave.