El Oro busca extender su racha récord más allá de los 3.950$ en medio de las apuestas de recorte de tasas de la Fed
- El Oro alcanza un nuevo máximo histórico el lunes en medio de un trasfondo fundamental favorable.
- Las apuestas por recortes de tasas de la Fed y el cierre del gobierno de EE. UU. sustentan al metal precioso.
- Los alcistas ignoran un USD más firme, el entorno de aversión al riesgo y las condiciones de sobrecompra.
El Oro (XAU/USD) continúa alcanzando máximos históricos durante la primera mitad de la sesión europea del lunes y parece estar preparado para apreciarse aún más en medio de un trasfondo fundamental favorable. La creciente aceptación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá los costos de endeudamiento dos veces más este año ha sido un factor clave detrás del fuerte movimiento ascendente del metal amarillo no productivo que se ha observado durante las últimas siete semanas aproximadamente. Aparte de esto, las preocupaciones de que un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. podría afectar el rendimiento económico apuntalan la demanda del commodity de refugio seguro en medio de tensiones comerciales y geopolíticas persistentes.
Mientras tanto, la victoria de Sanae Takaichi como líder del Partido Liberal Democrático (LDP) de Japón aumenta la posibilidad de que el Banco de Japón (BoJ) retrase un aumento adicional de las tasas de interés. Esto, a su vez, provoca una fuerte venta del Yen japonés (JPY), lo que, a su vez, proporciona un fuerte impulso al Dólar estadounidense (USD), aunque apenas afecta el fuerte sentimiento alcista subyacente en torno al precio del Oro. Incluso el prevalente entorno de aversión al riesgo, que tiende a socavar el commodity de refugio seguro, no logra obstaculizar el impulso positivo en curso. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD sigue siendo al alza y respalda la posibilidad de una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida.
Qué mueve el mercado hoy: La tendencia alcista del Oro permanece ininterrumpida en medio de las apuestas por recortes de tasas de la Fed y la demanda de refugio seguro
- Según la herramienta FedWatch del CME, la posibilidad de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en octubre y diciembre se sitúa en 95% y 83%, respectivamente. Este ha sido un factor clave que ha alimentado el rally récord en el Oro no productivo desde principios de septiembre.
- La Casa Blanca podría recurrir a despidos masivos de trabajadores federales si el presidente de EE.UU., Donald Trump, concluye que las negociaciones con los demócratas del Congreso para poner fin a un cierre parcial del gobierno han llegado a un punto muerto. Esto añade una capa de incertidumbre y beneficia a la mercancía de refugio seguro.
- La elección de Sanae Takaichi como líder del Partido Liberal Democrático de Japón en una elección de segunda vuelta celebrada el sábado aumentó las posibilidades de que el Banco de Japón evite aumentar las tasas de interés este mes. Esto, a su vez, proporciona un impulso adicional al par XAU/USD y contribuye al movimiento al alza.
- Mientras tanto, las expectativas de políticas económicas más expansivas pesan fuertemente sobre el Yen japonés, lo que, a su vez, proporciona un fuerte impulso al Dólar estadounidense. Esto, junto con el optimismo del mercado, podría actuar como un viento en contra para el metal precioso de refugio seguro en medio de condiciones aún sobrecompradas.
- Importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas para el comienzo de un nuevo mes se han retrasado debido al cierre del gobierno de EE.UU. Sin embargo, los discursos de miembros influyentes del FOMC podrían impulsar al USD y proporcionar un ímpetu a corto plazo a la mercancía más tarde durante la sesión estadounidense.
- En el frente geopolítico, Rusia lanzó otra andanada de misiles y drones contra Ucrania el domingo. El presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskyy, dijo que el ataque nocturno vio más de 50 misiles y alrededor de 500 drones de ataque disparados desde Rusia hacia su país.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, instó el lunes a Israel y Hamas a "moverse rápido" en el plan de paz de Gaza, advirtiendo que la falta de acción podría llevar a "un derramamiento de sangre masivo". Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y sugiere que el camino de menor resistencia para la mercancía es al alza.
El Oro parece no verse afectado por condiciones de sobrecompra, los alcistas aún no están listos para rendirse
Desde una perspectiva técnica, el fuerte movimiento del lunes más allá de la marca de 3.900$ podría verse como un nuevo desencadenante para los alcistas del XAU/USD y valida la perspectiva positiva a corto plazo. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se mantiene bien por encima de la marca de 70 y muestra condiciones de sobrecompra, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para más ganancias.
Por el contrario, cualquier retroceso correctivo podría verse ahora como una oportunidad de compra y permanecer limitado cerca de la región de 3.900$-3.895$. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia el soporte relevante cercano a la zona de 3.865$-3.863$, o la media móvil simple (SMA) de 100 horas. Esta última se acerca a una línea de tendencia ascendente que se extiende desde niveles por debajo de 3.800$ alcanzados el martes pasado y debería actuar como un punto clave.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
