Informe del mercado bursátil: Las acciones de defensa roban el protagonismo

2026 está resultando estar lleno de sorpresas, principalmente debido al presidente Trump. Una vez más, está dominando los mercados, y esta vez su rápida expansión de la política exterior está provocando un aumento en las acciones de defensa. El mercado está observando con interés los desarrollos en Groenlandia y también la situación en curso en Venezuela, y a medida que aumentan las tensiones, este sector está superando el rendimiento.

Si quieres medir la opinión del mercado sobre la situación geopolítica, echa un vistazo al rendimiento temprano del año hasta la fecha del FTSE 100 y el Dax. Los mejores desempeños del FTSE 100 están dominados por empresas de defensa. BAE Systems, Babcock International y Rolls Royce han subido un 18%, 17% y 10% respectivamente. No está mal para el 8^o de enero.

En Alemania, la situación es similar, con una afluencia hacia nombres de defensa que incluyen Rheinmetall, MTU Engineering, Airbus e Infineon. Rheinmetall también ha subido un 18% en lo que va del año, con ganancias más pequeñas para los otros nombres.

Hasta ahora, las acciones europeas están superando a sus contrapartes estadounidenses, especialmente el Dax. El FTSE 100 ha subido poco más del 1% en 2026, sin embargo, el bajo rendimiento de algunos minoristas y las grandes petroleras, ya que el precio del petróleo sigue siendo moderado, lo que pesa sobre sus beneficios, está limitando el potencial alcista para el índice del Reino Unido.

Las acciones estadounidenses habían sido impulsadas por un fuerte repunte en las acciones de semiconductores a medida que el tema de la IA se extendía al inicio del nuevo año. El repunte del nuevo año fue liderado por una gama más amplia de nombres de IA de lo que estamos acostumbrados, incluyendo Sandisk. Sin embargo, el repunte se ha estancado, y podríamos ver una rotación hacia nombres de defensa estadounidenses después de que el presidente Trump anunciara sus planes para aumentar el gasto en defensa a 1,5 billones de dólares para 2027. Halliburton ha subido un 12% en lo que va del año, mientras que Lockheed Martin ha subido casi un 8%. Aunque esto no está del todo en el territorio de los 10 mejores, esperamos que los inversores sigan atraídos por las acciones de defensa estadounidenses a medio plazo.

Con el tiempo, esperamos que el presidente Trump modere parte de su retórica, especialmente en torno a Groenlandia, y su 'plan' de gasto en defensa probablemente será un objetivo aspiracional en lugar de estar grabado en piedra, aun así, la primera semana de negociación en enero probablemente establecerá el tono durante algún tiempo y se espera que la defensa sea uno de los temas clave del año.

Gráfico 1: Mejores y peores desempeños del año hasta la fecha en el FTSE 100

Fuente: XTB y Bloomberg

Gráfico 2: Mejores y peores desempeños del año hasta la fecha en el Dax

Fuente: XTB y Bloomberg