El EUR/USD tambalea en busca de nuevas señales sobre la senda de tasas de interés de la Fed y el BCE

El EUR/USD se consolida cerca de 1.0930 en la sesión americana del viernes. La principal divisa cotiza lateralmente mientras el Dólar estadounidense (USD) se mantiene plano a pesar de la publicación de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.), que mostraron que la inflación de los productores se aceleró a un ritmo más rápido de lo esperado en septiembre interanual. El Índice del Dólar DXY, que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene cerca de 103.00.

El informe mostró que la inflación general anual del IPP desaceleró a un ritmo más lento de lo esperado al 1.8% desde el 1.9% en agosto, revisado al alza desde el 1.7%. Los economistas esperaban que la inflación general de los productores hubiera crecido un 1.6%. En el mismo período, el IPP subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – subió un 2.8%, más rápido que las estimaciones del 2.7% y la publicación anterior del 2.6%, revisada al alza desde el 2.4%. La inflación general mensual del IPP se mantuvo plana, mientras que la cifra subyacente creció según lo esperado un 0.2%.

La inflación de los productores de EE.UU. más alta de lo esperado tras los datos de inflación persistente ha renovado los riesgos de que la inflación se mantenga persistente. Sin embargo, es poco probable que pese sobre las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en noviembre en 25 puntos básicos (pb), según la herramienta CME FedWatch.

Por el contrario, el presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Atlanta, Raphael Bostic, ha puesto sobre la mesa la opción de dejar las tasas de interés sin cambios en 4.75%-5.00% en noviembre.

Los comentarios de Bostic en una entrevista con el Wall Street Journal el jueves indicaron que se siente cómodo con omitir el recorte de tasas el próximo mes. Bostic dijo, "Esta irregularidad para mí está en la línea de tal vez deberíamos hacer una pausa en noviembre y definitivamente estoy abierto a eso." Sus comentarios se produjeron después de la publicación del informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que mostró que las presiones inflacionarias aumentaron a un ritmo más rápido de lo esperado en septiembre.

Además del informe del IPP de septiembre, también se ha publicado el índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan para octubre, que sorprendentemente ha sido inferior, situándose en 68,9 frente a las estimaciones de 70,8 y la publicación anterior de 70,1.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se mantiene lateral mientras el Euro supera a otros pares

• El EUR/USD cotiza lateralmente cerca de 1.0950 en las horas de negociación norteamericanas. Sin embargo, el Euro se desempeña fuertemente frente a otros pares principales a pesar de que los participantes del mercado esperan que el Banco Central Europeo (BCE) recorte las tasas de interés aún más en las dos reuniones de política monetaria que quedan este año.
• El BCE ya ha reducido su tasa de facilidad de depósito en 50 puntos básicos (pbs) a 3,5% este año. Se espera que el banco central las recorte aún más en 50 pbs nuevamente en lo que queda del año. Los operadores han descontado dos recortes de tasas de 25 pbs, uno de los cuales será la próxima semana y el segundo en diciembre.
• Las apuestas moderadas del BCE se han acelerado por un descenso más rápido de lo esperado en las presiones inflacionarias de la Eurozona y los crecientes riesgos para el crecimiento económico. Esta semana, el responsable de política del BCE y gobernador del Banco Central de Grecia, Yannis Stournaras, dijo que las presiones de precios están disminuyendo más rápido de lo que el BCE pronosticó en septiembre. Stournaras también respaldó dos recortes de tasas más en cada una de las reuniones restantes de este año, enfatizando la necesidad de reducirlas aún más en 2025.
• Mientras tanto, las estimaciones revisadas del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de Alemania para septiembre han mostrado que las presiones de precios se mantuvieron por debajo del objetivo del banco del 2% en 1,8%, como se muestra en las estimaciones preliminares.
• En el frente económico, las perspectivas de crecimiento de la Eurozona son vulnerables ya que se prevé que su nación más grande, Alemania, cierre el año con una disminución en la producción del 0,2%, dijo el ministerio de economía alemán.

Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene el soporte clave de 1.0900

El EUR/USD encuentra soporte temporal cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días alrededor de 1.0900. La perspectiva a corto plazo del par sigue siendo incierta ya que las EMA de 20 y 50 días están en camino de entregar un cruce bajista cerca de 1.1020.

El par de divisas compartido se debilitó después de entregar una ruptura de una formación de patrón gráfico de Doble Techo en un marco temporal diario. El patrón gráfico mencionado se desencadenó después de que el par de divisas compartido rompiera por debajo del mínimo del 11 de septiembre de 1.1000.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se establece dentro del rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere más debilidad por delante.

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca del soporte de nivel redondo de 1.0800 si rompe decisivamente por debajo de la EMA de 200 días alrededor de 1.0900. Al alza, el mínimo del 11 de septiembre de 1.1000 y la EMA de 20 días en 1.1090 serán zonas de resistencia importantes.