EUR/USD se detiene por debajo de 1.1600 mientras datos laborales débiles de EE. UU. aumentan las esperanzas de recortes en las tasas de interés, la perspectiva de la Eurozona se debilita
- El EUR/USD se mantiene estable cerca de 1.1600 el lunes, consolidando las fuertes ganancias post-NFP del viernes.
- El sentimiento en la Eurozona se deteriora, ya que el Índice de Confianza del Inversor Sentix cae a -3.7 en agosto, desde 4.5 en julio.
- Los pedidos de fábrica de EE.UU. cayeron un 4.8% en junio, revirtiendo la fuerte ganancia del 8.3% de mayo y señalando una desaceleración en la actividad manufacturera.
El Euro (EUR) se mantiene firme frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, consolidando las fuertes ganancias del viernes tras un informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. más débil de lo esperado que alimentó las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés tan pronto como en septiembre. Sin embargo, el sentimiento sigue siendo frágil y cauteloso en torno al recientemente anunciado acuerdo marco comercial entre Estados Unidos (EE.UU.) y la Unión Europea (UE), que ha recibido duras críticas de varios líderes europeos. El acuerdo es visto en gran medida como unilateral y favorable a EE.UU., lo que genera preocupaciones sobre sus implicaciones a largo plazo para la competitividad de la Eurozona.
En el momento de escribir, el par EUR/USD se cotiza cerca de 1.1557 durante las horas estadounidenses, con la acción del precio en gran medida atrapada en un rango mientras el par lucha por romper la barrera psicológica de 1.1600, en medio de un sentimiento cauteloso y la falta de nuevos catalizadores macroeconómicos.
Sumando al tono cauteloso, el Índice de Confianza del Inversor Sentix para agosto mostró una fuerte caída en el sentimiento de la Eurozona. El proveedor de datos dijo que su encuesta semanal a miles de inversores en más de 20 países mostró que el pacto era un "acuerdo que apaga el ánimo", con Trump y EE.UU. vistos como "ganadores" a expensas de la Eurozona.
El índice principal cayó a -3,7 desde 4,5 en julio, su primera lectura negativa desde marzo. Tanto la situación actual como los componentes de expectativas disminuyeron drásticamente, con analistas señalando las tensiones sobre el marco arancelario entre EE. UU. y la UE como un factor importante detrás de la perspectiva más sombría. "El acuerdo arancelario está demostrando ser un verdadero mata pasiones," dijo el director general de Sentix, Manfred Huebner, en un comunicado.
EE.UU. y la UE alcanzaron un acuerdo marco comercial el 27 de julio, que impondrá un arancel de importación del 15% sobre la mayoría de los bienes de la UE a partir del 7 de agosto, un aumento significativo desde el promedio actual del 4.8%. Si bien el acuerdo evitó una interrupción más severa, evitó el arancel del 30% que había amenazado previamente el presidente estadounidense Donald Trump bajo un plazo autoimpuesto del 1 de agosto.
Más temprano el lunes, un portavoz de la Comisión Europea confirmó que la UE suspenderá cualquier contramedida comercial de represalia contra EE. UU. durante seis meses. "La UE continúa trabajando con EE. UU. para finalizar una Declaración Conjunta, como se acordó el 27 de julio," dijo el portavoz, señalando que el acuerdo aún está en negociación y no se ha formalizado aún.
Por el lado de EE.UU., además de los decepcionantes datos del mercado laboral del viernes, el último informe de Pedidos de Fábrica sumó al tono cauteloso que rodea la perspectiva económica de EE.UU. Según los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU., los Pedidos de Fábrica cayeron un 4.8% mensual en junio, tras un aumento revisado al alza del 8.3% en mayo y superando las expectativas de una caída más profunda del 4.9%.
Mirando hacia adelante, el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes, que fue más débil de lo esperado, ha cambiado significativamente las expectativas del mercado, con los operadores ahora valorando una probabilidad del 85% de un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria de la Reserva Federal en septiembre. La reevaluación moderada está pesando fuertemente sobre el Dólar estadounidense y podría mantener al Euro respaldado a corto plazo.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
