El EUR/USD cae por factores de China, reunión del BCE en el horizonte

El EUR/USD se intercambia justo por encima de 1.0900 el lunes, cayendo en el día mientras el Dólar estadounidense (USD) atrae flujos de refugio seguro debido al aumento de los riesgos geopolíticos provenientes de Taiwán, donde el Ejército Popular de Liberación (EPL) de China está realizando ejercicios. Esto llevó a un portavoz del Departamento de Estado de EE.UU. a decir el lunes que estaban "seriamente preocupados" por las actividades del EPL en el Estrecho de Taiwán.

Una mayor debilidad podría estar resultando de la publicación de datos comerciales de China más bajos de lo esperado, que revelaron una desaceleración en las exportaciones chinas en septiembre. Los datos son una indicación negativa para las perspectivas de la economía china y pueden estar estimulando aún más una huida hacia el Dólar estadounidense de refugio seguro. 

El EUR/USD bajo presión antes de la reunión del BCE

El EUR/USD también podría estar bajo una presión creciente a medida que los inversores venden el Euro (EUR) antes de la reunión del Banco Central Europeo (BCE) el jueves. La mayoría de los analistas ahora esperan que el banco anuncie un nuevo recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) (0,25%) en la reunión de política monetaria, lo que lo convertiría en el segundo recorte consecutivo. Esto, a su vez, probablemente debilitará al Euro, ya que las tasas de interés en caída atraen menores flujos de capital extranjero.

En septiembre, la inflación general de la Eurozona disminuyó al 1,8%, cayendo por debajo del objetivo del 2,0% del BCE por primera vez en más de tres años. Esto, combinado con una desaceleración en la actividad económica, está aumentando las apuestas de otro recorte de tasas el jueves. Tal movimiento señalaría un cambio significativo en términos del ritmo y el momento del ciclo de flexibilización del BCE.  

Mientras tanto, los pisos de negociación en EE.UU. probablemente estarán mayormente vacíos debido a que los empleados estarán ausentes por el feriado del Día de Colón el lunes. Aunque algunas operaciones de acciones continuarán, el mercado de bonos de EE.UU. estará cerrado.  

Los inversores esperan un recorte de tasas de 25 pb por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre después de los datos de inflación del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. del viernes, que mostraron que el IPP general se desaceleró a 0,0% en términos mensuales en septiembre, no cumpliendo con las expectativas del 0,1% y la lectura del mes anterior del 0,2%. La inflación del IPP subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se desaceleró al 0,2% desde el 0,3% en agosto. Las lecturas anuales, sin embargo, resultaron mixtas, ya que el IPP se desaceleró mientras que el IPP subyacente aumentó un 2,8%, por encima del 2,6% del mes anterior. Aunque el desempeño anual fue mixto, las lecturas mensuales pesaron, al igual que el índice preliminar del sentimiento del consumidor de Michigan para octubre en EE.UU., que cayó por debajo de la lectura de septiembre y las estimaciones de los analistas. 

La herramienta CME FedWatch muestra que los mercados ahora están valorando alrededor de un 90% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 pb por parte de la Fed, frente al 83% antes de los datos del IPP. 

Análisis Técnico: El EUR/USD toca fondo en la SMA de 100 días

El EUR/USD rompió por debajo de una línea de tendencia clave, cayó al nivel de la media móvil simple (SMA) de 100 días y tocó fondo.  

Gráfico Diario del EUR/USD 

El par probablemente formó un patrón de reversión bajista de Doble Techo en los máximos de agosto y septiembre. De ser así, el patrón se habría confirmado después de la ruptura por debajo del cuello en el mínimo del 11 de septiembre de 1.1002. 

El objetivo inicial a la baja del patrón se encuentra en 1.0872, la extensión de Fibonacci del 61,8% de la altura del patrón extrapolada a la baja (rectángulo sombreado en azul en el gráfico). Un objetivo adicional se encuentra en 1.0874, la SMA de 200 días, y 1.0824, el objetivo generado por la ruptura de la línea de tendencia.

El momentum, medido por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), está reflejando el precio a medida que sigue bajando, lo cual es una señal relativamente bajista.