El EUR/USD en mínimos mensuales a la espera de la decisión sobre los aranceles y los datos NFP de EE.UU.

El EUR/USD se mantiene deprimido cerca de mínimos mensuales de 1.1640 en el momento de escribir, en camino a una depreciación del 0.6% esta semana. El mercado ha ignorado las cifras de ventas minoristas de la eurozona más fuertes de lo esperado, ya que el Dólar estadounidense (USD) sigue fortalecido en mercados cautelosos, con todos los ojos puestos en las cifras de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. y la decisión sobre las políticas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump.

El consumo minorista en la eurozona creció un 0.2% en noviembre, según datos publicados por Eurostat, tras un desempeño plano en octubre y superando las expectativas del mercado de un aumento del 0.1%. En comparación interanual, las ventas minoristas saltaron un 2.3% más allá del consenso del mercado de 1.6% y tras un aumento del 1.9% en octubre. Sin embargo, el impacto en el Euro ha sido mínimo.

La atención el viernes está centrada en la Corte Suprema de EE.UU., que se reunirá más tarde en el día para decidir la legalidad del uso por parte de Trump de la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional de 1977 para emitir aranceles comerciales. En caso de un fallo negativo, se espera que las empresas estadounidenses soliciten el reembolso de casi 150.000 millones de dólares por los gravámenes ya pagados sobre las importaciones.
Antes de eso, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicará el informe de Nóminas no Agrícolas de diciembre, el primer informe completo de nóminas tras el mayor cierre del gobierno de EE.UU. en la historia. Se espera que los datos muestren un aumento moderado en los empleos netos, lo que probablemente no aclarará el camino de la política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Los mercados también estarán atentos a la tasa de desempleo.

En la sesión europea, la atención se centrará en el informe de Ventas Minoristas de la eurozona de noviembre y el discurso del miembro de la junta del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane. El impacto de estos eventos probablemente será limitado, con los inversores a la espera de desarrollos más relevantes en EE.UU.

Resumen Diario de Movimientos del Mercado: Comercio moderado antes de los desarrollos en EE.UU.

• La volatilidad en FX sigue siendo baja, con las principales divisas comerciando dentro de rangos ajustados mientras los inversores contienen la respiración antes de la decisión de la Corte Suprema de EE.UU. sobre los aranceles y la publicación del informe de empleo de diciembre de EE.UU.
• Se espera que los datos de Nóminas no Agrícolas muestren un aumento de 60.000 en el empleo neto en diciembre, tras un aumento de 64.000 en noviembre.
• Además, se espera que la tasa de desempleo disminuya al 4.5% desde el 4.6% en noviembre, y se espera que el crecimiento salarial haya acelerado un 0.3% en el mes y un 3.6% interanual desde el 0.1% y el 3.5% respectivamente en el mes anterior.
• Más tarde, se espera que el informe preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan de enero muestre alguna mejora, a 53.5, desde la lectura de 52.9 de diciembre.
• Los datos publicados el jueves revelaron que las solicitudes semanales de subsidio por desempleo aumentaron a 208.000 en la última semana de 2025, desde 200.000 en la semana anterior. Sin embargo, los números fueron inferiores al aumento de 210.000 pronosticado por el mercado, y el Dólar estadounidense se apreció tras la publicación.
• Los datos alemanes han sido mixtos el viernes. La producción industrial aumentó contra las expectativas, pero la balanza comercial se redujo debido a un descenso significativo en las exportaciones, lo que ha reactivado las preocupaciones sobre las perspectivas de la principal economía de la región.

Análisis Técnico: El próximo objetivo bajista del EUR/USD está en el área de 1.1615

El EUR/USD rompió y confirmó por debajo del nivel de soporte en el área de 1.1660, lo que muestra que la tendencia bajista desde los máximos de 1.1808 sigue en juego. Los indicadores técnicos respaldan esa visión. Las barras del histograma del MACD de 4 horas permanecen por debajo del nivel cero, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) extendió su caída a 31, acercándose a niveles de sobreventa.

Los mínimos intradía en 1.1644 están bajo presión en el momento de escribir, con los bajistas mirando los mínimos del 8 y 9 de diciembre, en el área de 1.1615. Más abajo, el objetivo son los mínimos del 1 y 2 de diciembre cerca de 1.1590.

Hacia arriba, el anterior soporte en 1.1660 está actuando ahora como resistencia, cerrando el camino hacia el máximo del miércoles, cerca de 1.1700, y la línea de tendencia descendente de los máximos de diciembre, ahora en 1.1720.