El Yen japonés sube debido al tono de línea dura del BoJ y los flujos de refugio seguro
- El Yen japonés avanza mientras los operadores esperan que el BoJ implemente otra subida de tasas en el corto plazo.
- Los pedidos de maquinaria de Japón aumentaron un 2,1% intermensual en junio, superando el aumento esperado del 1,1%.
- El Dólar estadounidense pierde terreno ya que los comentarios moderados de la Fed aumentan las probabilidades de un recorte de tasas en septiembre.
El Yen japonés (JPY) se aprecia por segundo día consecutivo frente al Dólar estadounidense (USD), impulsado por el sentimiento de línea dura en torno al Banco de Japón (BoJ). Los datos recientes que muestran un crecimiento del PIB del segundo trimestre de Japón respaldan la posibilidad de una subida de tasas por parte del BoJ en el corto plazo.
Los flujos de refugio seguro en medio de crecientes tensiones geopolíticas podrían haber dado soporte al Yen japonés. Hamás ha rechazado los términos para un acuerdo de liberación de rehenes y alto el fuego discutido en Doha el jueves y viernes, según Reuters citando a una agencia de noticias local, Times of Israel. Además, las preocupaciones sobre el aumento de las tensiones entre Ucrania y Rusia se intensificaron cuando Ucrania inició la mayor invasión de Rusia desde la Segunda Guerra Mundial.
El Dólar estadounidense sigue perdiendo terreno tras los comentarios moderados de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed), que han aumentado las expectativas de un recorte de tasas por parte del banco central de EE.UU. en septiembre. Además, los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada mostraron que tanto el Índice de Precios al Productor (IPP) como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) indican que la inflación está disminuyendo.
La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, enfatizó el domingo que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de endeudamiento, según el Financial Times. Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió que los funcionarios del banco central deberían ser cautelosos con mantener una política restrictiva por más tiempo del necesario.
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se aprecia debido a un BoJ de línea dura
- Los pedidos de maquinaria de Japón, un indicador clave del gasto de capital, aumentaron un 2,1% mensual en junio, superando el aumento previsto del 1,1%. Los mercados ahora anticipan las cifras de inflación japonesa a finales de esta semana para obtener más información sobre la dirección de la política monetaria del Banco de Japón.
- El viernes, los inicios de viviendas en EE.UU. cayeron un 6,8% en julio a 1.238 millones de unidades, tras un aumento del 1,1% en junio. Mientras tanto, el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan subió a 67,8 en agosto, mostrando su primer aumento en cinco meses, superando las expectativas y subiendo desde 66,4 en julio.
- La Oficina del Censo de EE.UU. informó el jueves que las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 1,0% mensual en julio, un cambio brusco respecto a la caída del 0,2% en junio, superando el aumento proyectado del 0,3%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 9 de agosto alcanzaron las 227.000, por debajo del pronóstico de 235.000 y bajando desde las 234.000 de la semana anterior.
- El jueves, el Ministro de Economía de Japón, Yoshitaka Shindo, declaró que se anticipa que la economía se recupere gradualmente a medida que mejoren los salarios y los ingresos. Shindo también agregó que el gobierno colaborará estrechamente con el Banco de Japón para implementar políticas macroeconómicas flexibles.
- El Producto Interno Bruto (PIB) de Japón creció un 0,8% trimestral en el segundo trimestre, superando las previsiones del mercado del 0,5% y rebotando desde una caída del 0,6% en el primer trimestre. Esto marcó el crecimiento trimestral más fuerte desde el primer trimestre de 2023. Mientras tanto, el crecimiento anualizado del PIB alcanzó el 3,1%, superando el consenso del mercado del 2,1% y revirtiendo una contracción del 2,3% en el primer trimestre. Esta fue la expansión anual más fuerte desde el segundo trimestre de 2023.
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) general de EE.UU. subió un 2,9% interanual en julio, ligeramente por debajo del aumento del 3% en junio y por debajo de las expectativas del mercado. El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, subió un 3,2% interanual, una ligera disminución respecto al aumento del 3,3% en junio pero alineado con las previsiones del mercado.
- Jane Foley, estratega senior de FX de Rabobank, observa que la serie de datos de EE.UU. de esta semana, junto con el evento de Jackson Hole de la próxima semana, deberían proporcionar al mercado una visión más clara de las posibles respuestas de los responsables de la política monetaria de EE.UU. Sin embargo, su principal expectativa es que la Fed reducirá las tasas en 25 puntos básicos en septiembre y probablemente las recorte nuevamente antes de fin de año.
Análisis Técnico: USD/JPY cae cerca de 146,50
El USD/JPY cotiza alrededor de 146,40 el lunes. El análisis del gráfico diario indica que el par está ligeramente por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, lo que señala una tendencia bajista a corto plazo. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo de 50, confirmando el impulso bajista.
En cuanto a los niveles de soporte, el par USD/JPY podría probar el área alrededor de su mínimo de siete meses de 141,69, alcanzado el 5 de agosto. Una mayor caída podría empujar al par hacia el próximo nivel de "soporte de retroceso" en 140,25.
Al alza, el par USD/JPY podría enfrentar una barrera inmediata alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 147,60. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a apuntar a la EMA de 50 días en 152,78, con el potencial de probar el nivel de resistencia en 154,50, que ha pasado de ser un soporte de retroceso previo a una resistencia de retroceso actual.
USD/JPY: Gráfico Diario
(Esta historia fue corregida el 19 de agosto a las 07:10 GMT para indicar en el título "El yen japonés sube" en lugar de "El yen japonés baja".)
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.18% | -0.16% | -1.05% | -0.08% | -0.27% | -0.47% | -0.17% | |
| EUR | 0.18% | -0.05% | -0.84% | 0.10% | -0.18% | -0.45% | -0.02% | |
| GBP | 0.16% | 0.05% | -0.95% | 0.12% | -0.14% | -0.34% | 0.03% | |
| JPY | 1.05% | 0.84% | 0.95% | 0.92% | 0.77% | 0.73% | 0.77% | |
| CAD | 0.08% | -0.10% | -0.12% | -0.92% | -0.21% | -0.30% | -0.12% | |
| AUD | 0.27% | 0.18% | 0.14% | -0.77% | 0.21% | -0.12% | 0.16% | |
| NZD | 0.47% | 0.45% | 0.34% | -0.73% | 0.30% | 0.12% | 0.32% | |
| CHF | 0.17% | 0.02% | -0.03% | -0.77% | 0.12% | -0.16% | -0.32% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
