El Yen japonés sube a su máximo de más de una semana frente al Dólar en medio de expectativas divergentes entre el BoJ y la Fed

El Yen japonés (JPY) salta a un máximo de una semana y media contra un Dólar estadounidense (USD) ampliamente más débil durante la sesión asiática del lunes. Los últimos comentarios del Gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, reafirmaron las apuestas por una inminente subida de tasas de interés, empujando los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB) a sus niveles más altos en años. La reducción resultante del diferencial de tasas entre Japón y otras economías importantes proporciona un buen impulso al JPY al inicio de una nueva semana.

Aparte de esto, un tono más suave en torno a los mercados de acciones se considera otro factor que beneficia el estatus de refugio seguro del JPY. El USD, por otro lado, sigue deprimido en medio de las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) y contribuye aún más a la caída del par USD/JPY hacia la región de 155.50-155.45. Los operadores ahora esperan las publicaciones macroeconómicas clave de EE.UU. programadas para el inicio de un nuevo mes, comenzando con el PMI manufacturero del ISM más tarde hoy, para obtener un nuevo impulso.

Los toros del Yen japonés buscan tomar el control en medio de las expectativas de un BoJ de línea dura

• El Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, reiteró el lunes que el banco central sigue en camino de aumentar las tasas de interés si los precios y la economía continúan desarrollándose como se espera. La probabilidad de que se realice el escenario base del BoJ para el crecimiento y la inflación está aumentando gradualmente, agregó Ueda.
• Esto reafirma las apuestas del mercado por un movimiento de subida de tasas del BoJ, ya sea en diciembre o enero, y eleva el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 2 años, sensible a las tasas, al 1% por primera vez desde junio de 2008. Además, el rendimiento a 20 años avanza a niveles no vistos desde noviembre de 2020 y eleva al Yen japonés de menor rendimiento.
• El Ministerio de Finanzas de Japón informó más temprano hoy que el gasto de capital aumentó por tercer trimestre consecutivo, en un 2.9% en comparación con el año anterior durante el trimestre de julio a septiembre. Sin embargo, esto marca una desaceleración notable desde el aumento del 7.6% registrado en el trimestre anterior, aunque poco influye en el JPY.
• El PMI compuesto de Japón para 2025 se finalizó en 52.0 para noviembre, frente a 51.5 en el mes anterior. Esto apunta a un crecimiento modesto en el sector privado en general debido a una combinación de la desaceleración más lenta en la actividad fabril, que se contrajo por quinto mes consecutivo, y el crecimiento continuo en los servicios.
• Mientras tanto, la Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, promete continuar con la gestión fiscal, prestando especial atención a las tendencias de las tasas de interés y otros factores. Esto, junto con el sesgo vendedor del Dólar estadounidense (USD), ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY durante la sesión asiática.
• Los recientes comentarios moderados de varios funcionarios de la Reserva Federal elevaron las apuestas del mercado por otro recorte de tasas de interés en diciembre. Esto, a su vez, arrastra al Índice del USD (DXY), que rastrea el Dólar frente a una cesta de divisas, a un mínimo de casi dos semanas y pesa aún más sobre el par USD/JPY.
• Los operadores ahora esperan la publicación del PMI manufacturero ISM de EE.UU. para obtener un impulso más tarde durante la sesión norteamericana. Además, las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas para el inicio de un nuevo mes jugarán un papel clave en la influencia sobre el USD y el par USD/JPY.

El USD/JPY podría acelerar la caída por debajo del soporte de confluencia de 155.40-155.35

Los bajistas ahora esperan una ruptura sostenida por debajo de la región de 155.40-155.35, que representa la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. Mientras tanto, los osciladores en dicho gráfico han estado ganando tracción negativa, aunque los indicadores técnicos en el gráfico diario aún se mantienen en territorio positivo. Esto, a su vez, sugiere que el par USD/JPY es más probable que encuentre un buen soporte cerca del nivel psicológico de 155.00. Sin embargo, alguna venta adicional confirmará un quiebre y preparará el escenario para una extensión de una tendencia bajista de una semana.

Por el contrario, cualquier intento de recuperación significativa podría ahora enfrentar un obstáculo inmediato antes de la cifra redonda de 156.00. Una fortaleza sostenida más allá podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos hacia la región de 156.65-156.70, por encima de la cual el par USD/JPY podría recuperar el nivel de 157.00. El impulso podría extenderse aún más hacia el obstáculo intermedio de 157.45-157.50 en ruta hacia el máximo de varios meses, alrededor de la vecindad de 158.00, alcanzado en noviembre.