El Yen japonés se debilita ante la incertidumbre política, disminuyendo la demanda de refugio seguro

El Yen japonés (JPY) retrocede aún más desde un máximo de dos semanas alcanzado frente a un Dólar estadounidense (USD) que se recupera ampliamente el día anterior y se ve presionado por una combinación de factores. Los datos publicados más temprano hoy mostraron que la tasa de desempleo en Japón aumentó más de lo esperado, al 2.6% en agosto. Además de esto, el optimismo en el mercado – a pesar del cierre del gobierno de EE.UU. – y la incertidumbre política interna socavan al JPY, que es considerado un refugio seguro. Esto, junto con algo de compra adicional de USD, ayuda al par USD/JPY a consolidar el rebote del jueves desde la vecindad de los 146.00 medios, o el soporte de la media móvil simple (SMA) de 100 días.

Mientras tanto, los inversores parecen convencidos de que el Banco de Japón (BoJ) mantendrá su camino de normalización de políticas y subirá las tasas de interés en octubre, lo que podría actuar como un viento de cola para el JPY. Además, las expectativas de un BoJ de línea dura marcan una divergencia significativa en comparación con las apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá los costos de endeudamiento dos veces más antes de fin de año. Esto último podría limitar cualquier apreciación significativa del USD. Además, la reducción del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón podría brindar apoyo al JPY de menor rendimiento. Los operadores ahora esperan discursos de miembros influyentes del FOMC para obtener algún impulso de cara al fin de semana.

Los toros del Yen japonés permanecen al margen en medio de un tono de riesgo positivo

• Los datos del gobierno mostraron este viernes que la tasa de desempleo de Japón aumentó al 2.6% en agosto, en comparación con el 2.3% del mes anterior y las estimaciones de consenso de un 2.4%.
• Esto ocurre antes de la elección de liderazgo del Partido Liberal Democrático el sábado 4 de octubre, y socava al Yen japonés durante la sesión asiática en medio del tono positivo de riesgo.
• El nuevo Primer Ministro influirá en la trayectoria de la política fiscal de Japón, lo que podría determinar aún más la postura de política del Banco de Japón y impulsar la demanda del JPY a corto plazo.
• Los operadores han valorado en gran medida la victoria de Koizumi. Si Takaichi gana, sería una sorpresa positiva, y el mercado de valores podría dispararse, dijo Kazuaki Shimada, Estratega Jefe de IwaiCosmo Securities.
• Los mercados asiáticos siguieron otra sesión de máximos históricos de Wall Street el miércoles en medio de expectativas de que el cierre del gobierno de EE.UU. tendría un impacto limitado en la economía.
• El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, advirtió que el cierre podría perjudicar más a la economía que los anteriores, con posibles impactos en el PIB, el crecimiento y el mercado laboral.
• El Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo que el banco central debe mantener un entorno monetario acomodaticio para compensar diversas incertidumbres en las perspectivas económicas de Japón.
• Ueda, sin embargo, reiteró que el BoJ aumentará las tasas de interés si la economía y los precios se mueven en línea con las proyecciones, manteniendo vivas las esperanzas de un aumento inminente de tasas a finales de este mes.
• En contraste, los operadores han valorado completamente un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en octubre y ven alrededor de un 90% de probabilidad de otra reducción de tasas en la reunión de diciembre del FOMC.
• La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, señaló que la inflación está por encima del objetivo y que las ganancias de nómina han disminuido notablemente. Logan ve riesgos en ambos lados del mandato de la Fed.
• El Dólar estadounidense lucha por construir sobre el rebote de la noche anterior desde un mínimo de una semana y podría limitar el par USD/JPY, que parece estar preparado para terminar la semana en un tono pesimista.
• Importantes datos macroeconómicos de EE.UU. programados para el comienzo de un nuevo mes, incluido el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP), podrían retrasarse debido al cierre del gobierno de EE.UU.

El USD/JPY necesita superar 148.00 para respaldar el caso de ganancias adicionales

El par USD/JPY ha mostrado resistencia por debajo de la marca de 147.00 y rebotó en el soporte de la media móvil simple (SMA) de 100 días cerca de la región de 146.60-146.55 por segundo día consecutivo el jueves. El movimiento posterior al alza favorece a los operadores alcistas. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, lo que, a su vez, respalda la posibilidad de que surjan algunas ventas cerca de la marca de 148.00.

Esto es seguido por una SMA de 200 días técnicamente significativa, alrededor de la zona de 148.35, que, si se supera, podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos. El par USD/JPY podría entonces subir a la marca de 149.00 en ruta hacia la región de 149.35-149.40 antes de hacer un nuevo intento de conquistar la marca psicológica de 150.00.

Por otro lado, la marca de 147.00 podría proteger la baja inmediata antes del soporte clave de 146.60-146.55. Alguna venta de continuación tiene el potencial de arrastrar al par USD/JPY a la marca de 146.00. La trayectoria a la baja podría extenderse aún más hacia el mínimo de septiembre, alrededor de la región de 145.50-145.45, en ruta hacia la marca psicológica de 145.00.