El Yen languidece cerca de mínimos de seis meses frente a un Dólar más fuerte
- El Yen japonés sigue deprimido en medio de las apuestas de que las políticas de Takaichi podrían retrasar las subidas de tasas del BoJ.
- El USD ignora las apuestas de recortes de tasas de la Fed y el cierre del gobierno de EE.UU., brindando apoyo al USD/JPY.
- Los operadores ahora esperan la publicación de las minutas de la reunión del FOMC para obtener un impulso significativo.
El Yen japonés (JPY) se mantiene en su sesgo bajista durante la sesión europea temprana del miércoles, lo que, junto con un Dólar estadounidense (USD) en general más fuerte, ayuda al par USD/JPY a mantenerse firme cerca de su nivel más alto desde mediados de febrero. Las expectativas de una política fiscal más expansiva por parte de la primera mujer Primer Ministro de Japón, Sanae Takaichi, podrían complicar aún más la tarea que enfrenta el Banco de Japón (BoJ). Además, Takuji Aida, quien es considerado uno de los asesores más cercanos de Takaichi en política económica, dijo que un movimiento del BoJ para aumentar las tasas de interés este mes sería demasiado pronto. Esto, a su vez, contribuye a la fuerte caída del JPY que se ha observado desde el comienzo de esta semana.
Sin embargo, Takuji reafirmó las expectativas del mercado de un mayor endurecimiento de la política por parte del BoJ y dijo que Takaichi tolerará un aumento de tasas de interés de otros 25 puntos básicos para enero si la economía se encuentra en buena forma. En contraste, los operadores están descontando la posibilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reduzca los costos de endeudamiento dos veces más este año. Esto, junto con las preocupaciones de que un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. podría afectar la economía, podría limitar al USD. Además, las perspectivas divergentes de política entre el BoJ y la Fed apoyan al JPY de menor rendimiento y actúan como un viento en contra para el par USD/JPY.
El sesgo vendedor del Yen japonés permanece inalterado en medio de la disminución de las apuestas por un aumento de tasas del BoJ
- La sorpresiva victoria de Sanae Takaichi en la carrera por el liderazgo del Partido Liberal Democrático (LDP) el sábado alimentó las especulaciones de más estímulo. Esto, a su vez, obligó a los inversores a reducir sus expectativas de un aumento de tasas de interés del Banco de Japón (BoJ) este mes y arrastró al Yen japonés por tercer día consecutivo el miércoles.
- Mientras tanto, la inflación en Japón se ha mantenido en o por encima del objetivo del 2% del BoJ durante más de tres años, y la economía se expandió por quinto trimestre consecutivo en los tres meses hasta junio. Además, dos de los nueve miembros de la junta del BoJ votaron en contra de mantener la tasa de interés sin cambios el mes pasado, citando presiones inflacionarias aún persistentes.
- Takuji Aida, uno de los asesores económicos más cercanos a Takaichi, dijo que un aumento de tasas de 25 puntos básicos en enero sería bajo la condición de que el BoJ mantenga una política monetaria relativamente flexible sin más aumentos de tasas probables hasta 2027. No obstante, esto mantiene vivas las esperanzas de otro aumento de tasas por parte del BoJ a principios del próximo año.
- Esto marca una divergencia significativa en comparación con las crecientes apuestas por dos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en octubre y diciembre. Sin embargo, el Dólar estadounidense parece no verse afectado por las expectativas dovish de la Fed y sube a su nivel más alto desde finales de agosto, contribuyendo al impulso del par USD/JPY.
- El cierre del gobierno de EE.UU. entra en su segunda semana con muy pocas señales de progreso hacia un acuerdo, ya que republicanos y demócratas siguen comprometidos con sus posiciones. Un cierre prolongado del gobierno de EE.UU. podría afectar el rendimiento económico, y cualquier despido de trabajadores federales presenta riesgos para el mercado laboral.
- La atención del mercado ahora se desplaza hacia la publicación de las minutas del FOMC más tarde este miércoles. Aparte de esto, la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves podría ofrecer más pistas sobre recortes de tasas de interés. Esto, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso al par USD/JPY.
El USD/JPY podría extender su impulso positivo hacia la recuperación de 153.00
La ruptura nocturna a través de la barrera horizontal de 151.00 y una posterior fortaleza más allá de la marca de 152.00 podría verse como un nuevo desencadenante para los alcistas del USD/JPY. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se ha acercado al territorio de sobrecompra, lo que hace prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para más ganancias. Sin embargo, cualquier caída correctiva podría encontrar algo de soporte cerca de la cifra redonda de 152.00 antes del mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de 151.75, y la marca de 151.00. Esta última debería actuar como una base sólida a corto plazo para los precios al contado, que, si se rompe, podría allanar el camino para pérdidas más profundas.
No obstante, el par USD/JPY parece estar preparado para prolongar su tendencia alcista hacia la marca de 153.00 en ruta hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 153.25-153.30. El impulso podría extenderse aún más más allá del obstáculo intermedio de 153.70, ya que los alcistas buscan conquistar la marca de 154.00 por primera vez desde febrero.
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
