El Yen japonés cae a medida que el IPC de Tokio modera las apuestas de subida de tasas del BoJ en medio de preocupaciones fiscales y políticas

El Yen japonés (JPY) permanece deprimido durante la sesión asiática del viernes, ya que una inflación del consumidor más suave en Tokio, la capital de Japón, parece haber atenuado las apuestas por un pronto aumento de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ). Sumando a esto, las preocupaciones sobre la salud financiera de Japón en medio de las políticas de reflación de la primera ministra Sanae Takaichi y la incertidumbre política antes de las elecciones anticipadas del 8 de febrero debilitan al JPY. Esto, junto con una modesta fortaleza del Dólar estadounidense (USD), eleva al par USD/JPY más cerca de la marca de 154.00 y la resistencia clave de la Media Móvil Simple (SMA) de 100 días.

Sin embargo, las expectativas de una intervención coordinada entre EE.UU. y Japón para fortalecer el JPY podrían frenar a los operadores bajistas de abrir apuestas agresivas. Además, las incertidumbres comerciales a raíz de las amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump, y los riesgos geopolíticos podrían contribuir a limitar las pérdidas del JPY, considerado refugio seguro. Por otro lado, el USD podría tener dificultades para atraer compradores significativos en medio de las apuestas por más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y las preocupaciones sobre la independencia del banco central. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier apreciación adicional del USD/JPY.

El Yen japonés se debilita en medio de apuestas reducidas de aumento de tasas del BoJ, problemas fiscales e incertidumbre política

• Un informe del gobierno publicado este viernes mostró que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general en Tokio, la capital de Japón, cayó del 2.0% al 1.5% en enero, marcando su lectura más débil desde febrero de 2022.
• Sumado a esto, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos frescos, disminuyó al 2% desde el 2.3% en diciembre, mientras que un indicador que excluye tanto los alimentos frescos como los precios de la energía se redujo al 2.4% en enero desde el 2.6% del mes anterior.
• Los datos apuntan a una presión de precios impulsada por una demanda más suave y reducen la urgencia para que el Banco de Japón endurezca su política monetaria, tras la decisión de diciembre de aumentar la tasa de referencia al 0.75%, o un máximo de 30 años.
• La primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, basa su campaña electoral anticipada en medidas de estímulo ampliadas y se ha comprometido a suspender el impuesto al consumo sobre los alimentos, lo que genera preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal del país.
• Los rumores de un inusual control de tasas por parte de la Reserva Federal de Nueva York el viernes pasado siguieron un movimiento similar del Ministerio de Finanzas de Japón, aumentando la posibilidad de una intervención conjunta entre EE.UU. y Japón para frenar la debilidad del Yen japonés.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció el jueves planes para descertificar todos los aviones fabricados en Canadá y advirtió sobre la imposición de aranceles del 50% a dichos aviones hasta que los jets Gulfstream fabricados en EE.UU. reciban certificación en Canadá.
• Esto marca una nueva escalada de tensiones entre los dos países norteamericanos, que, junto con el aumento de las tensiones entre EE.UU. e Irán y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, deberían contribuir a limitar las pérdidas para el JPY, considerado un refugio seguro.
• De hecho, EE.UU. continúa desplegando buques de guerra y aviones de combate en todo Oriente Medio. Además, el secretario de Guerra de EE.UU., Pete Hegseth, declaró que América está completamente preparada para actuar de manera decisiva bajo las órdenes del presidente Trump.
• Rusia ha reiterado su invitación al presidente ucraniano Volodímir Zelenski para que venga a Moscú para conversaciones de paz, aunque un acuerdo sigue siendo esquivo en medio de profundas diferencias entre las posturas negociadoras de los dos países.
• Mientras tanto, el Dólar estadounidense recibe un leve impulso en medio de rumores de que Kevin Warsh será el nuevo presidente de la Fed, lo que apoya aún más al par USD/JPY. Trump anunciará su elección para el próximo presidente de la Fed el viernes por la mañana.
• Los operadores también tomarán señales de la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que, junto con las declaraciones de la Fed, impulsará la demanda del USD y proporcionará algún ímpetu al par USD/JPY de cara al fin de semana.

El USD/JPY busca consolidar su fortaleza más allá del obstáculo clave de la SMA de 100 días

La media móvil simple (SMA) de 100 días continúa subiendo a 153.98, mientras que el par USD/JPY se mantiene justo por debajo de ella, manteniendo el tono a corto plazo pesado contra un filtro de tendencia en ascenso. Una recuperación por encima de esta barrera dinámica estabilizaría la perspectiva.

El Indicador MACD se mantiene en territorio negativo, y su reciente contracción sugiere una disminución de la presión a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) imprime 37.81, por debajo de la línea media de 50 pero recuperándose de un territorio de sobreventa anterior, lo que sugiere que el impulso bajista se está moderando.

Medido desde el máximo de 159.13 hasta el mínimo de 152.07, el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% en 154.77 debería limitar los rebotes iniciales. Un cierre diario por encima de este último mejoraría el perfil de recuperación y podría extender las ganancias a medida que el impulso se normaliza, mientras que la falta de superación de dicha barrera mantendría los rebotes contenidos y mantendría un sesgo cauteloso.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)