Los toros del Yen japonés toman ventaja ante los temores de intervención de Japón, un BoJ de línea dura y la demanda de refugio seguro
- El Yen japonés lucha por capitalizar modestos avances intradía en medio de conversaciones sobre unas elecciones anticipadas en Japón.
- Los temores de intervención, las apuestas por un aumento de tasas del BoJ, los riesgos geopolíticos y las preocupaciones sobre la guerra comercial podrían apoyar al JPY.
- La aparición de nuevas ventas de USD podría contribuir a limitar cualquier intento de recuperación del USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) cede una parte importante de sus ganancias intradía a más de un máximo de una semana, alcanzado frente a un Dólar estadounidense (USD) en general más débil a principios de este lunes, y se mantiene cerca del mínimo diario al entrar en la sesión europea. Las especulaciones de que la Primera Ministra Sanae Takaichi podría pronto convocar unas elecciones anticipadas para consolidar su autoridad y aumentar aún más la política fiscal expansiva actúan como un obstáculo para el JPY. Sin embargo, una advertencia de una posible intervención por parte de la Ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, para contrarrestar la debilidad de la moneda nacional, podría seguir actuando como un viento a favor para el JPY.
Además, las perspectivas de un aumento anticipado de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ) deberían contribuir a limitar las pérdidas del JPY. Mientras tanto, el Presidente de EE.UU., Donald Trump, prometió el sábado imponer aranceles a ocho países europeos que se han opuesto a su plan de tomar Groenlandia, reavivando las preocupaciones sobre la guerra comercial. Esto, junto con las tensiones geopolíticas aumentadas, modera el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo y podría ofrecer apoyo adicional al Yen, activo de refugio seguro. El USD, por otro lado, retrocede desde su nivel más alto desde el 9 de diciembre. Esto justifica cierta cautela antes de confirmar que el retroceso del par USD/JPY desde el máximo de 18 meses, alcanzado la semana pasada, ha llegado a su fin y posicionarse para cualquier recuperación adicional.
Los alcistas del Yen japonés se vuelven cautelosos a medida que la incertidumbre política contrarresta los flujos de refugio seguro y los temores de intervención
- La Ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, dijo el viernes que se están considerando todas las opciones, incluida una intervención directa y coordinada con EE.UU., para abordar la reciente debilidad del Yen japonés.
- Un informe de Reuters, citando fuentes, sugiere que algunos responsables de políticas dentro del Banco de Japón ven margen para aumentar las tasas de interés antes de lo que actualmente espera el mercado, tan pronto como en abril, lo que apoya aún más al JPY.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazó con imponer un arancel del 10% a los bienes de ocho países europeos a partir del 1 de febrero, hasta que se le permita a EE.UU. comprar Groenlandia, desencadenando una nueva ola de aversión al riesgo.
- Los embajadores de la Unión Europea alcanzaron un amplio acuerdo el domingo para intensificar los esfuerzos para disuadir a Trump de imponer gravámenes a los aliados, mientras también se preparan medidas de represalia en caso de que los aranceles se implementen.
- Además, los riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y las preocupaciones persistentes sobre un posible ataque militar de EE.UU. contra Irán benefician el estatus de refugio seguro del JPY al inicio de una nueva semana.
- El Dólar estadounidense atrae fuertes ventas a medida que los nuevos temores sobre la guerra comercial desencadenan una crisis de confianza en los activos estadounidenses, lo que compensa las apuestas reducidas por dos recortes más de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. para finales de este año.
- Informes sugieren que la primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, planea disolver el parlamento y convocar elecciones parlamentarias anticipadas en la primera mitad de febrero para buscar apoyo público para sus políticas fiscalmente expansionistas.
- Con la popularidad de Takaichi en aumento, una victoria fortalecería la mayoría parlamentaria de su gobierno de coalición y consolidaría su autoridad para llevar a cabo sus planes de gasto, lo que requiere precaución para los alcistas del JPY.
- Los operadores también podrían optar por esperar la publicación del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el jueves y la crucial decisión de política monetaria del BoJ el viernes antes de realizar nuevas apuestas direccionales.
USD/JPY rebota en el 61.8% de Fibonacci cerca de 157.45-157.40; aún no está fuera de peligro
El par USD/JPY encuentra un soporte decente cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% del reciente movimiento al alza desde el pico mensual. Una posterior fortaleza más allá del nivel de retroceso del 50%, alrededor de la zona de 157.80, podría allanar el camino para más ganancias, aunque una recuperación más fuerte necesitaría una confirmación adicional de impulso.
El Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se sitúa justo por debajo de la línea cero mientras las lecturas se estabilizan hacia -0.01, sugiriendo una presión bajista que se desvanece. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) imprime 43 (neutral-bajista), estabilizándose después de una caída previa en sobreventa.
Mientras tanto, el par USD/JPY opera por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 horas, que se está aplanando, alrededor de la región de 158.55, lo que debería limitar los rebotes. Un cierre por encima de este promedio inclinaría el tono a corto plazo al alza.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Banco de Japón - Preguntas Frecuentes
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
