El Yen japonés se consolida mientras persiste la incertidumbre sobre las subidas de tasas del BoJ tras datos débiles

Se observa que el Yen japonés (JPY) está consolidando las fuertes ganancias del día anterior frente a su contraparte americana y oscilando en un rango durante la sesión asiática del viernes en medio de señales mixtas. En el contexto de la nueva postura pro-estímulo de la primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, la decepcionante publicación de los datos de Gasto de los Hogares de Japón alimentó las especulaciones de que el Banco de Japón (BoJ) podría retrasar aún más el aumento de las tasas de interés. Esto, a su vez, mantiene a los alcistas del JPY a la defensiva, aunque una combinación de factores sigue prestando soporte y ayudando a limitar cualquier caída significativa.

Las actas de la reunión de política del BoJ de septiembre, publicadas el miércoles, mantuvieron vivas las esperanzas de un inminente aumento de tasas. Además, los bajistas del JPY parecen reacios a abrir posiciones agresivas en medio de especulaciones de que las autoridades japonesas podrían intervenir para frenar una mayor debilidad de la moneda doméstica. El USD, por otro lado, sube tras la caída de la noche anterior al mínimo semanal y apoya al par USD/JPY. Sin embargo, los riesgos económicos derivados de un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. y las apuestas por más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) justifican la cautela para los alcistas del USD.

Los operadores del Yen japonés parecen no comprometidos mientras las expectativas divergentes entre el BoJ y la Fed compensan los datos domésticos más débiles

• Los datos publicados más temprano este viernes mostraron que el gasto de los hogares de Japón aumentó un 1.8% en comparación con el año anterior en septiembre, en comparación con el 2.5% esperado y el crecimiento del 2.3% registrado en el mes anterior. En términos ajustados estacionalmente, el gasto cayó un 0.7%, apuntando a signos de enfriamiento del consumo privado.
• Mientras tanto, la nueva Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, está buscando finalizar un paquete de estímulo económico de alrededor de 65.000 millones de dólares para abordar la inflación y el crecimiento para finales de noviembre y aprobar un presupuesto suplementario para financiarlo. Además, el Banco de Japón sigue siendo reacio a comprometerse con aumentos adicionales de tasas.
• Las actas de la reunión del BoJ del 18-19 de septiembre destacaron un camino cauteloso para el aumento de tasas, ya que los responsables de la política sopesaron la dinámica de la inflación y los riesgos comerciales. Sin embargo, los miembros de la junta dijeron que el banco central podría volver a una postura de aumento de tasas, ya que el objetivo de estabilidad de precios del 2% del BoJ se ha logrado más o menos.
• El Vice Ministro de Finanzas de Japón para Asuntos Internacionales y principal funcionario de divisas, Atsushi Mimura, dijo el miércoles que los recientes movimientos del JPY se desvían de los fundamentales. Mimura agregó que las posiciones largas en JPY han estado disminuyendo en medio de especulaciones sobre las políticas macroeconómicas de Japón, especialmente la política fiscal.
• Se observa que el Dólar estadounidense está consolidando las pérdidas del día anterior, ya que las preocupaciones sobre los riesgos económicos derivados de un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. mantienen a los alcistas al margen. Además, parece que no hay una resolución más cercana después de que los demócratas señalaran que estaban preparados para bloquear los planes del GOP para forzar una votación el viernes.
• Los operadores han estado reduciendo sus expectativas de más flexibilización por parte de la Reserva Federal de EE.UU. y ahora ven alrededor de un 69% de probabilidad de un recorte de tasas en diciembre tras los comentarios de línea dura de una serie de influyentes miembros del FOMC. Esto limita las pérdidas del USD y ayuda al par USD/JPY a atraer algunas compras en caídas.
• Los operadores ahora esperan la publicación preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de EE.UU. de la Universidad de Michigan, ya que el cierre del gobierno de EE.UU. más largo de la historia ha causado un apagón de datos oficiales. Esto, junto con las declaraciones de la Fed, podría influir en el USD y generar oportunidades de trading a corto plazo de cara al fin de semana.

El USD/JPY podría extender la caída de retroceso de esta semana desde la resistencia clave de 154.45

Los recientes fracasos repetidos en las cercanías de mediados de 154.00 y la ruptura durante la noche por debajo de la resistencia convertida en soporte de 153.30-153.25 respaldan el caso para una mayor depreciación del par USD/JPY. Sin embargo, los osciladores positivos en el gráfico diario sugieren que cualquier caída adicional es más probable que encuentre un soporte decente cerca de la región de 152.15-152.10. Algunas ventas de continuación por debajo de la marca de 152.00 se verán como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y allanar el camino para una extensión del reciente retroceso desde el nivel más alto desde febrero, alcanzado a principios de esta semana.

Por otro lado, una recuperación por encima de la resistencia horizontal de 153.25-153.30 podría ahora enfrentar un obstáculo cerca de la zona de 153.65. Una fuerza sostenida más allá de esta última debería permitir que el par USD/JPY recupere la marca de 154.00 y suba aún más hacia la re-prueba de la zona de oferta de 154.45. Esta última debería actuar ahora como un punto clave, por encima del cual los precios al contado podrían subir a la marca psicológica de 155.00 en ruta hacia la barrera de 155.60-155.65 y la cifra redonda de 156.00.