El Yen japonés extiende su retroceso desde el máximo semanal frente al rebote del Dólar

El Yen japonés (JPY) retrocede aún más desde un máximo de más de una semana alcanzado frente a un Dólar estadounidense (USD) en recuperación a principios de este viernes, en medio de la incertidumbre sobre el calendario de la próxima subida de tipos de interés por parte del Banco de Japón (BoJ). Los inversores ahora parecen convencidos de que el BoJ podría resistir el endurecimiento de la política monetaria, dado el enfoque pro-estímulo de la nueva Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, y las señales de enfriamiento del consumo privado en Japón. Esto, a su vez, se considera que debilita al JPY, que, junto con la aparición de algunas compras de USD, eleva el par USD/JPY a la zona media de 153.00 al entrar en la sesión europea.

Mientras tanto, las actas de la reunión de política monetaria del BoJ de septiembre, publicadas el miércoles, mantuvieron vivas las esperanzas de una subida de tipos inminente. Además, las especulaciones de que las autoridades japonesas podrían intervenir para frenar una mayor debilidad en la moneda nacional podrían frenar a los bajistas del JPY de abrir posiciones agresivas. El USD, por otro lado, podría tener dificultades para atraer compradores fuertes en medio de la preocupación económica derivada de un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. y las expectativas de más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Esto, a su vez, podría contribuir a limitar el par USD/JPY.

Los bajistas del Yen japonés mantienen el control intradía mientras los datos de gasto más débiles alimentan la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ

• Los datos publicados más temprano este viernes mostraron que el gasto de los hogares de Japón aumentó un 1.8% en comparación con el año anterior en septiembre, en comparación con el 2.5% esperado y el crecimiento del 2.3% registrado en el mes anterior. En términos ajustados estacionalmente, el gasto cayó un 0.7%, apuntando a signos de enfriamiento del consumo privado.
• Mientras tanto, la nueva Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, está buscando finalizar un paquete de estímulo económico de alrededor de 65.000 millones de dólares para abordar la inflación y el crecimiento para finales de noviembre y aprobar un presupuesto suplementario para financiarlo. Además, el Banco de Japón sigue siendo reacio a comprometerse con aumentos adicionales de tasas.
• Las actas de la reunión del BoJ del 18-19 de septiembre destacaron un camino cauteloso para el aumento de tasas, ya que los responsables de la política sopesaron la dinámica de la inflación y los riesgos comerciales. Sin embargo, los miembros de la junta dijeron que el banco central podría volver a una postura de aumento de tasas, ya que el objetivo de estabilidad de precios del 2% del BoJ se ha logrado más o menos.
• El Vice Ministro de Finanzas de Japón para Asuntos Internacionales y principal funcionario de divisas, Atsushi Mimura, dijo el miércoles que los recientes movimientos del JPY se desvían de los fundamentales. Mimura agregó que las posiciones largas en JPY han estado disminuyendo en medio de especulaciones sobre las políticas macroeconómicas de Japón, especialmente la política fiscal.
• Se observa que el Dólar estadounidense está consolidando las pérdidas del día anterior, ya que las preocupaciones sobre los riesgos económicos derivados de un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. mantienen a los alcistas al margen. Además, parece que no hay una resolución más cercana después de que los demócratas señalaran que estaban preparados para bloquear los planes del GOP para forzar una votación el viernes.
• Los operadores han estado reduciendo sus expectativas de más flexibilización por parte de la Reserva Federal de EE.UU. y ahora ven alrededor de un 69% de probabilidad de un recorte de tasas en diciembre tras los comentarios de línea dura de una serie de influyentes miembros del FOMC. Esto limita las pérdidas del USD y ayuda al par USD/JPY a atraer algunas compras en caídas.
• Los operadores ahora esperan la publicación preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de EE.UU. de la Universidad de Michigan, ya que el cierre del gobierno de EE.UU. más largo de la historia ha causado un apagón de datos oficiales. Esto, junto con las declaraciones de la Fed, podría influir en el USD y generar oportunidades de trading a corto plazo de cara al fin de semana.

El USD/JPY podría tener dificultades para capitalizar un movimiento más allá de 154.00; parece vulnerable mientras esté por debajo de 154.45

Los recientes fracasos repetidos en las cercanías de mediados de 154.00 y la ruptura durante la noche por debajo de la resistencia convertida en soporte de 153.30-153.25 respaldan el caso para una mayor depreciación del par USD/JPY. Sin embargo, los osciladores positivos en el gráfico diario sugieren que cualquier caída adicional es más probable que encuentre un soporte decente cerca de la región de 152.15-152.10. Algunas ventas de continuación por debajo de la marca de 152.00 se verán como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y allanar el camino para una extensión del reciente retroceso desde el nivel más alto desde febrero, alcanzado a principios de esta semana.

Por otro lado, una recuperación por encima de la resistencia horizontal de 153.25-153.30 podría ahora enfrentar un obstáculo cerca de la zona de 153.65. Una fuerza sostenida más allá de esta última debería permitir que el par USD/JPY recupere la marca de 154.00 y suba aún más hacia la re-prueba de la zona de oferta de 154.45. Esta última debería actuar ahora como un punto clave, por encima del cual los precios al contado podrían subir a la marca psicológica de 155.00 en ruta hacia la barrera de 155.60-155.65 y la cifra redonda de 156.00.